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在新能源賽道，當鋰電一路高歌猛進時，氫能正悄然積蓄勢能。

隨著各地支持氫能產(chǎn)業(yè)政策密集出臺，技術(shù)的提升及資本的涌入，氫能在交通領(lǐng)域的應用也愈加廣泛。當下，氫能產(chǎn)業(yè)以重卡為突破口，大舉攻城略地。

作為化學元素周期表上的一號元素，氫是結(jié)構(gòu)最簡單的元素，但在實際應用中卻并沒有那么簡單。氫能的產(chǎn)業(yè)鏈很長，涵蓋“制、儲、運、加”各環(huán)節(jié)，氫能的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更是一項復雜的工程。得益于各示范城市群的逐漸發(fā)力，氫能產(chǎn)業(yè)化布局日漸提速。近日，證券時報·e公司記者實地探訪上海臨港(行情600848,診股)新片區(qū)，“喝氫”的公交車并不鮮見，新建的加氫站也開始投入運營。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士告訴證券時報·e公司記者，由于購置及運營成本高、配套設(shè)施還不夠完善，現(xiàn)階段，氫能源汽車主要還是聚焦于商用車領(lǐng)域，從示范應用走向大規(guī)模推廣應用還有距離。 但氫能源的市場潛力和戰(zhàn)略性意義已逐漸成為行業(yè)共識。“氫能源肯定是未來發(fā)展的一個方向，目前大家都在積極去研發(fā)測試，等到氫能完全普及再去做可能就晚了。”A股一家制氫企業(yè)相關(guān)人士對記者表示。

氫能公交車駛向街頭

“加氫五分鐘，就能跑四百多公里。”在上海臨港新片區(qū)，駕駛員徐師傅已經(jīng)開了一年多的氫燃料電池公交車，據(jù)他介紹，同樣路線的氫燃料電池公交車還有十幾輛。“和開燃油車、電車的感覺差不多，我們主要服務附近的工業(yè)園區(qū)，平常上下班乘坐我們車的人很多。”徐師傅說道。

位于上海臨港新片區(qū)的氫能公交車

公交車的車身上有“氫動力、零排放”字樣。從外觀來看，氫燃料電池公交車與普通公交車并無太大差別，但細看可以發(fā)現(xiàn)，氫燃料電池公交車后方頂部有一部分突起，這是氫氣瓶所在的位置。不同于傳統(tǒng)燃油車的是，氫燃料電池公交車的能力轉(zhuǎn)化率高，產(chǎn)物僅為電能、熱能和水蒸氣，沒有其他污染性排放物存在。

位于上海臨港新片區(qū)的氫能公交車

續(xù)航方面，通過加注的方式，經(jīng)過加氫口將燃料輸入到車輛內(nèi)置的儲氣瓶，即可完成一次加氫。“以前這旁邊有個小加氫站，現(xiàn)在附近又建了新的更大的加氫站，我大概隔幾天就加一次氫。”徐師傅表示，開慣了氫車，最大的感受是干凈、方便。

隨后，記者來到附近新建的加氫站，兩大車白色儲氣瓶被防護欄包圍起來，一旁有控制室、應急物資倉庫等設(shè)施，加氫的點位也比較多。“現(xiàn)在還處于試運營階段，正式運營后會向商用車開放。”加氫站工作人員向記者介紹，臨港新片區(qū)有一定數(shù)量的氫燃料公交車，加氫站在選址方面也是盡可能滿足氫車的需求。

位于上海臨港新片區(qū)的加氫站

如今，已有越來越多的氫燃料電池公交車出現(xiàn)在上海的街頭巷尾。上海近年來在嘉定、奉賢、臨港、金山陸續(xù)投放氫燃料電池公交車。今年國慶期間，國內(nèi)首條膠輪氫能源中運量也有望在上海臨港啟動運營。作為氫能源的配套設(shè)施，加氫站的建設(shè)也步步緊跟。近日，上海首座公交場站內(nèi)的加氫站在奉賢區(qū)啟用，該加氫站可供四輛公交車同時加氫。

此外，據(jù)上海市經(jīng)濟信息化委消息，上海首批燃料電池網(wǎng)約車將于9月底前上路，80輛以虹橋機場為中心運行的車輛，每天將在上海石油青衛(wèi)油氫合建站加注氫氣后上路運營。常態(tài)化運營的燃料電池網(wǎng)約車項目將推動氫能領(lǐng)域商業(yè)化發(fā)展。

根據(jù)今年6月份印發(fā)的《上海市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2022~2035年）》，到2025年，上海將建設(shè)各類加氫站70座左右，燃料電池汽車保有量突破1萬輛。

重卡領(lǐng)域打開局面

上海在氫能產(chǎn)業(yè)方面的積極布局是全國燃料電池汽車示范應用城市群的一個縮影。今年3月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃 （2021~2035年）》，明確氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，并對氫能作出了15年長遠規(guī)劃，制定了三個五年維度的發(fā)展目標。

隨著氫能頂層政策出臺，多地陸續(xù)出臺發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策，對氫燃料電池車和加氫站的建設(shè)都有明確規(guī)劃。比如，9月21日，廣州市發(fā)改委印發(fā)氫能基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，其中指出，2026~2030年規(guī)劃新建加氫站50座以上，累計建成加氫站100座以上，形成5座以上制氫加氫合建站布局，3~4座儲氫站布局。形成10萬公斤/天（3.6萬噸/年）燃料電池用氫氣制氫能力，形成10萬公斤/天（3.6萬噸/年）以上加氫能力，可以滿足氫燃料電池車商業(yè)化運營需求。

“實現(xiàn)碳中和的兩條重要路徑分別是氫能和鋰電，前者是能源本身的清潔化（替代傳統(tǒng)石化能源），后者屬于清潔能源的利用。兩條路徑都很重要，所以我們能感覺到近年來氫能受到市場和政策的重視程度越來越高，這也是氫能快速發(fā)展的根本原因。”真鋰研究院首席分析師墨柯對e公司記者表示。

值得一提的是，從氫燃料電池車產(chǎn)銷情況看，重卡車型占據(jù)了絕對的主力地位。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，8月燃料電池汽車銷量達到255輛，同比增長5.7倍，1~8月燃料電池汽車累計銷量達到1888輛，同比增長1.6倍。

“氫能重卡增長率很高，一方面是國家政策補貼的傾斜，很多企業(yè)希望抓住窗口期拿到補貼，比較有積極性；另一方面，氫能產(chǎn)業(yè)的市場潛力很大，與電動車能形成較好的互補。”江西新能源科技職業(yè)學院新能源汽車技術(shù)研究院院長張翔對記者表示。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹認為，氫燃料電池的電堆系統(tǒng)不太適合做小體積去應用，而是要做大體積，這樣成本分擔會相對合理。墨柯也對記者稱，目前對氫能的利用主要是通過氫燃料電池，而現(xiàn)階段氫燃料電池的成本還非常高，因此，相對來說在車輛產(chǎn)品單價高的重卡和公交上面嘗試應用較為合適。還有行業(yè)人士對記者表示，氫能重卡、氫能公交車的運行路線相對固定，比起乘用車，氫燃料電池更適合在商用車領(lǐng)域率先推廣。

資本助推氫能商業(yè)化

氫能被認為是終極清潔能源，屬于全產(chǎn)業(yè)鏈清潔。“國家新能源路線采用多軌并行，即純電和氫能并舉發(fā)展。作為下一代新能源形式，氫能產(chǎn)業(yè)在2025~2030年會實現(xiàn)戰(zhàn)略性崛起。” 戰(zhàn)斗螞蟻咨詢創(chuàng)始合伙人陳穎穎對記者表示。

中信建投(行情601066,診股)研報指出，氫能是能源革命的重要載體之一，在利用非化石能源電力、提升電氣化率方面具備廣闊應用潛力，是電力的重要補充。從現(xiàn)狀到“達峰”到“凈零”，氫的利用規(guī)模有望實現(xiàn)3倍以上的增長，接近1億噸每年。

氫能產(chǎn)業(yè)鏈的上游是制氫設(shè)備，中游是氫氣運輸、運營，下游則包括燃料電池車等裝備應用。

在政策加持下，各路資本紛紛涌入氫能產(chǎn)業(yè)鏈。“近年來，氫能的技術(shù)進步也較為顯著，客觀上也激起了資本更大的興趣，而越來越多資本的介入也讓企業(yè)有更多的財力去投入技術(shù)開發(fā)工作，形成了一個良好的循環(huán)。”墨柯向記者分析。

畢馬威發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年以來，氫能產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資持續(xù)火爆，共發(fā)生融資事件21筆，融資金額15.9億元，融資數(shù)量和金額分別同比增長50%和137%。上市公司也在氫能產(chǎn)業(yè)展開布局，9月14日，陽光電源(行情300274,診股)公告，公司擬出資2.8億元參與成立氫能領(lǐng)域合資公司。同日，長城汽車(行情601633,診股)與德龍集團、立本能源簽署氫能戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推進氫能全產(chǎn)業(yè)鏈合作。

近期，在互動平臺，多家上市公司被投資者問及是否涉及氫能源業(yè)務。雄韜股份(行情002733,診股)9月26日在互動平臺表示，氫燃料電池業(yè)務是公司的核心戰(zhàn)略業(yè)務，去年國家出臺了氫能示范城市群的相關(guān)政策，隨著各地具體實施的細則出臺，對氫燃料電池是巨大的利好，預計今年下半年氫燃料電池的訂單與去年相比有較大幅度的增長。康盛股份(行情002418,診股)在互動平臺表示，公司具備氫燃料客車與純電動客車的生產(chǎn)能力，供應成都大運會用車主要為純電動客車。福田汽車(行情600166,診股)也在互動平臺表示，公司氫能重卡產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)并投放市場。

在采訪中，也有數(shù)家A股氫能產(chǎn)業(yè)鏈公司向記者表示，公司目前氫能源業(yè)務占比還很小，處于導入期，更多的是戰(zhàn)略性布局。“氫能發(fā)展的前景是明確的，行業(yè)的競爭還沒有那么激烈，對于我們來說，現(xiàn)在是合適的布局時間點，等到氫能完全普及再去做就晚了。”一家氣體制造上市公司人士對記者表示，公司主要聚焦氨氣板塊，近年來也在探索氫能的應用。

“氫氣屬于危化品，對技術(shù)和設(shè)備的要求比較高，在運輸設(shè)備上還依賴進口。另外，加氫站的設(shè)備投資金額往往在千萬以上，一定程度上依賴政府補貼。”還有行業(yè)人士對記者坦言，成本和技術(shù)是制約氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模化的兩大因素。

氫能汽車能否瓜分電動車市場

在重卡領(lǐng)域迎來發(fā)展機遇的氫燃料電池車能否在新能源車市場突出重圍，答案還是待定。

據(jù)觀察，氫能目前在商用車范疇有一定規(guī)模應用，而沒有快速滲透到乘用車領(lǐng)域。加氫站也大多設(shè)置在距離市區(qū)較遠的位置，主要還是給商用車提供補給。

氫能目前還沒有大規(guī)模商業(yè)化應用，陳穎穎認為，主要原因有三點：一是加氫還不夠便利，氫能在多地仍然屬于危險品范疇，在加氫上還無法大面積復制加油站的網(wǎng)點布局，這給氫能在乘用車市場的普及和推廣帶來重要阻礙；二是氫能的成本仍然遠高于電動，同樣級別的氫能乘用車售價大約在純電的 2倍左右，這也會嚴重限制氫能車的普及和發(fā)展；三是，氫能在消費者認知中存在安全性的顧慮，作為一個新物種，進入主流市場面臨一個巨大的認知鴻溝，需要漫長的時間教育認知和消弭鴻溝。

“氫燃料電池發(fā)動機的技術(shù)現(xiàn)在還不成熟，很多時候，發(fā)動機的功率密度和可靠性不達標。”另外，張翔指出，氫能的供給還沒有形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，現(xiàn)在氫能的供給主要來源于工廠的副產(chǎn)物，還是小規(guī)模應用。但如果要大規(guī)模應用到氫燃料電池汽車的話，需要更好地解決供給問題。

氫燃料電池屬于發(fā)電裝置，把氫能轉(zhuǎn)化成可以直接應用的電力。鋰電池是存儲電力的裝置。雖然都叫電池，但是是兩回事。“一般的氫燃料電池車同時都要配備一定量的鋰電池，以存儲燃料電池發(fā)的電力并使用。從剛才的介紹可以看到，鋰電池有現(xiàn)成的電力電網(wǎng)體系可以用，而氫能則需要另外創(chuàng)建一套新的能源系統(tǒng)。”墨柯認為，氫能系統(tǒng)建設(shè)得差不多了，氫燃料電池車才有普及的可能，現(xiàn)在談和電動汽車競爭還為時過早。

以電動汽車的發(fā)展為例，2009年開啟的“十城千輛”屬于示范應用，一直到2012年；2013~2015屬于更大規(guī)模的示范推廣，2016之后才屬于大規(guī)模推廣應用。墨柯表示，氫燃料電池車的發(fā)展也大體要經(jīng)歷這三個階段。

廣發(fā)證券(行情000776,診股)研報指出，碳中和政策背景下，氫成為確定性發(fā)展方向。氫能的應用場景豐富，當前產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展的早期，未來發(fā)展?jié)摿^大。氫能產(chǎn)業(yè)鏈不斷發(fā)展完善，未來氫能滲透率有望隨能源成本下降而快速提升。從終端應用來看，氫燃料電池系統(tǒng)技術(shù)走向成熟，降本空間較大。

“氫能的發(fā)展和普及除了國家政策的扶持之外，更重要的是需要新勢力車企的創(chuàng)新和推動。”陳穎穎表示，政策好比是陽光和空氣，這是提供了發(fā)展的環(huán)境，而氫能在民用市場的普及和推廣還需要一批充滿驚艷感的產(chǎn)品和品牌，這也是氫能產(chǎn)業(yè)帶給車企的下一個有望再度重塑行業(yè)格局的新興戰(zhàn)略機會。

【記者觀察】讓氫能真正用起來 產(chǎn)業(yè)鏈才能轉(zhuǎn)起來

位于 元素周期表之首的氫是宇宙中最基本能量元素，作為一種高熱量、儲量豐富的能源，氫能被視作終極清潔能源。幾年前，我們可能無法想象加入氫氣，只排出水的車子，也能行駛上路。如今，城市里不再罕見的氫燃料電池公交車、拔地而起的加氫站都在提醒著我們，氫能產(chǎn)業(yè)的實際應用正變?yōu)楝F(xiàn)實。

雙碳背景下，零碳電力+氫能是各國推進能源體系變革的方向，也是我國能源安全發(fā)展的重要一環(huán)。據(jù)中國氫能聯(lián)盟預測，2020年以后中國氫能需求將持續(xù)增加，尤其是2030年以后，為達成雙碳目標，氫能需求量將大增。到2060年，中國氫能年需求將超過1.3億噸。今年3月，多部門聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021~2035年）》，明確支持氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。各地陸續(xù)出臺政策力挺氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

氫能頂層規(guī)劃為行業(yè)發(fā)展指明方向，氫能產(chǎn)業(yè)化進程按下了加速鍵，氫能產(chǎn)業(yè)鏈配套設(shè)施相繼落地。光大證券(行情601788,診股)研報顯示，氫能產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的環(huán)節(jié)和應用場景眾多，發(fā)展空間廣闊，未來有望成為萬億級市場。

需說明的是，氫能的產(chǎn)業(yè)化涉及制氫、運氫、儲氫、用氫等多個環(huán)節(jié)，都需要從零開始建設(shè)。目前，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展還不夠完備，氫能從示范應用到大規(guī)模商業(yè)應用還面臨不少難點。比如，如何降低氫的使用成本，打破制備、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)的技術(shù)瓶頸。另外，如何找到氫能的使用場景也是商業(yè)化應用的關(guān)鍵。氫能目前在商用車，尤其是重卡領(lǐng)域找到了突破口，但還遠沒有滲透至乘用車領(lǐng)域。加氫站也大多設(shè)在遠離市區(qū)的位置，數(shù)量還較少，對民用開放的加氫站數(shù)量則更少。

可喜的是，各地對于氫能規(guī)模化應用的探索沒有停步，基礎(chǔ)建設(shè)也在提速。近日，上海首批氫能源乘用車在上海石油青衛(wèi)油氫合建站加注了第一槍氫氣，從商用加氫市場到乘用車加氫市場又近了一步。此外，隨著產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)技術(shù)的進步，燃料電池系統(tǒng)和電堆的成本有望進一步下降。有業(yè)內(nèi)專家預測，到2030~2035年，燃料電池汽車的整車成本有望大幅下降，甚至達到同等燃油汽車的水平。隨著基礎(chǔ)設(shè)施普及、技術(shù)革新及成本下降，產(chǎn)業(yè)也將進入發(fā)展加速期。

和電動汽車的發(fā)展史一樣，氫能的應用也要走過示范應用、大規(guī)模推廣應用等各階段。在很大一部分消費者心中，氫燃料電池車還是一個新物種，無論是行業(yè)發(fā)展，還是產(chǎn)品的成熟都得有個過程。在這一過程中，氫能汽車示范城市群、各路資本以及產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)應當形成合力，推動氫能產(chǎn)業(yè)化進程。讓氫能在更多應用場景里真正用起來，氫能產(chǎn)業(yè)才能真正轉(zhuǎn)起來、活起來。

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