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高瓴正式“殺入”種子投資賽道。

9月28日，高瓴宣布正式推出“Aseed+”種子計劃，由高瓴創(chuàng)始合伙人李良帶領(lǐng)，單獨設(shè)立種子投資序列，聚焦制造業(yè)、新能源、新材料、生物科技、碳中和等重點領(lǐng)域，計劃用3年時間投資100家左右的種子期企業(yè)。

在高瓴創(chuàng)始人張磊看來，今天的早期投資，已經(jīng)完成從發(fā)現(xiàn)價值階段到“發(fā)現(xiàn)+創(chuàng)造價值”階段的轉(zhuǎn)變。投資機構(gòu)需要真正走到技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新一線，與優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者一起繁榮創(chuàng)新生態(tài)、釋放創(chuàng)新的價值。

李良表示：“我們希望能夠在早期階段，給到創(chuàng)業(yè)者充足的信心，讓他們能夠穿越死亡谷。”

“我們發(fā)起‘Aseed+’高瓴種子計劃的初衷，就是希望與眾多合作伙伴一起，以‘共創(chuàng)’的方式，努力為早期創(chuàng)業(yè)者提供專業(yè)、系統(tǒng)的服務(wù)，幫助更多‘種子’綻放更大可能。”張磊表示。

能給初創(chuàng)企業(yè)哪些支持？

據(jù)了解，“Aseed+”種子計劃由高瓴創(chuàng)始合伙人李良領(lǐng)銜，專門組建專業(yè)團隊，團隊成員背景多元，包括含科研背景、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗、創(chuàng)業(yè)實踐等人士。高瓴計劃3年投資100個種子項目，單筆規(guī)模一般是200萬~300萬美元或1000萬~2000萬元人民幣。

通過“Aseed+”種子計劃，將打通投前、投資、投后各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)孵化、市場驗證、創(chuàng)業(yè)加速、產(chǎn)業(yè)對接、后續(xù)輪次融資等一體化服務(wù)，為初創(chuàng)企業(yè)提供針對性支持。

目前，高瓴已經(jīng)在北京、上海等地設(shè)立了多個具有實體空間的新動能中心和創(chuàng)新中心，打造孵化+投資+賦能一體的平臺。

南方科技大學(xué)教授、國家杰出青年基金獲得者田瑞軍在蛋白質(zhì)組學(xué)領(lǐng)域已有多年深度科研積累。如何將科研成果從實驗室推向臨床應(yīng)用，以創(chuàng)新技術(shù)滿足患者需求、解決臨床問題，成為他關(guān)注的重點。2022年初，基于對技術(shù)原理的共同信念，作為科學(xué)創(chuàng)始人，田瑞軍教授與高瓴投資人共同展開了對蛋白質(zhì)組學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化路徑的深度研究，新組建的創(chuàng)業(yè)團隊在高瓴的支持下順利完成公司注冊、團隊招聘、產(chǎn)業(yè)上下游資源整合、以及與國內(nèi)外知名藥企達成戰(zhàn)略合作等多項任務(wù)，一家新銳生物科技初創(chuàng)公司——貝普奧（BayOmics）誕生。

“Aseed+高瓴種子計劃，正是利用與創(chuàng)業(yè)者共同創(chuàng)造價值過程中積累的創(chuàng)業(yè)規(guī)律、行業(yè)經(jīng)驗、產(chǎn)業(yè)資源，在不確定性中尋求一些確定性，與創(chuàng)業(yè)者一起更早啟航。”李良強調(diào)。

此外，高瓴創(chuàng)立多年來積累的眾多產(chǎn)業(yè)伙伴，將為許多種子企業(yè)提供場景落地、深入合作的廣闊空間。

“思靈還只有十個人的時候，張磊就已經(jīng)將我們帶到了一些產(chǎn)業(yè)巨頭的面前，這其中有一些就成為我們創(chuàng)業(yè)初期最重要的客戶，幫助我們從一開始就站在了實體產(chǎn)業(yè)的最前沿。”思靈機器人(行情300024,診股)的創(chuàng)始人陳兆芃談到。

此外，高瓴內(nèi)設(shè)了專門的人才服務(wù)團隊，針對不同階段、領(lǐng)域創(chuàng)始人的特點以及需求，幫助企業(yè)進行組織診斷、股權(quán)激勵培訓(xùn)、高管培訓(xùn)等，甚至應(yīng)需求提供校招、高管招聘等服務(wù)，幫助企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的第一程厲兵秣馬。在融資服務(wù)方面，高瓴“Aseed+”將從BP設(shè)計完善，到投融資推介平臺搭建，再到投資機構(gòu)溝通談判等多環(huán)節(jié)，服務(wù)企業(yè)融資。

對此，深圳地平線機器人科技有限公司CEO余凱深有感受，他表示，作為企業(yè)最早的投資機構(gòu)，高瓴一開始就主動聯(lián)合了多家風(fēng)格和能力互補的機構(gòu)伙伴，以期更好合力支持企業(yè)發(fā)展。

另外，為幫助早期項目實現(xiàn)快速啟動，高瓴種子業(yè)務(wù)將采取更加高效、靈活的溝通方式和決策模式，不拘泥于創(chuàng)業(yè)形式、區(qū)域及融資金額。

高瓴會投什么初創(chuàng)企業(yè)？

“我們在成立的第二年，就投資了一家種子企業(yè)。張磊帶我們?nèi)フ{(diào)研的時候，人家椅子都不夠坐，而那時候我們自己也還是一個剛剛起步的種子企業(yè)。”李良回憶。

據(jù)統(tǒng)計，高瓴成立以來投資的種子輪企業(yè)已超過100家，除了國內(nèi)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，也有來自歐洲、北美、東南亞地區(qū)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，其中多家都已經(jīng)成長為全球行業(yè)獨角獸，如百濟神州(行情688235,診股)、地平線、思靈機器人、蔚來、元象科技、Neumora、MOODY、Little Freddie等廣為人知的企業(yè)。

值得一提的是，在高瓴投資的種子企業(yè)中，科技企業(yè)占比83.6%。2022年以來，高瓴在種子投資上也出手頻繁，共投資了20家企業(yè)。

那么，什么樣的初創(chuàng)企業(yè)有望被高瓴“相中”呢？

“我們希望找的是有一些歷練的創(chuàng)業(yè)者，同時有激情和實力，有產(chǎn)業(yè)積累，要去挑戰(zhàn)很高的科技和工程門檻。”李良介紹。

以其既往種子被投為例。地平線創(chuàng)始人余凱在創(chuàng)業(yè)前已經(jīng)是行業(yè)資深專家，但剛離開大廠創(chuàng)業(yè)時，很多投資人都無法理解其技術(shù)路線，認為他“要做的事情太難”。而高瓴不僅成為其最早期的堅定支持者，更是在后續(xù)輪次融資、國際化布局等層面給予直接幫助。

在2021年創(chuàng)立江蘇青昀新材料之前，陳博屹已有過兩次創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，是經(jīng)歷過數(shù)次行業(yè)周期的制造業(yè)“老兵”，其所開發(fā)出的閃蒸布獨特工藝材料在醫(yī)療包裝、工業(yè)防護、建筑材料等領(lǐng)域有廣泛前景。首輪融資與高瓴攜手，是雙方對未來制造業(yè)的深度共識下的“雙向奔赴”。

投資機構(gòu)紛紛下注早期

復(fù)雜內(nèi)外部環(huán)境交疊影響下的2022年，越來越多的投資機構(gòu)向早期轉(zhuǎn)型。紅杉中國合伙人蘇凱早前表示，雖然目前的行業(yè)市場波動帶來一定的結(jié)構(gòu)性變化，但整體沒有特別大的變化，不要想太多不可控的東西，心無旁騖集中精力在中國市場尋找最優(yōu)秀的企業(yè)家，長期地陪伴他從種子期、VC、PE、再到IPO，這樣才能夠給到LP最好的回報，這樣的邏輯也能夠在任何一個周期市場中長久地生存。

早在2018年，紅杉中國即已成立種子基金。今年8月15日，紅杉中國宣布成立創(chuàng)業(yè)加速器YUÈ，為處于天使輪到A輪的中國創(chuàng)業(yè)者提供紅杉獨家研發(fā)的體系化創(chuàng)業(yè)課程和資源服務(wù)。沈南鵬親自帶隊，紅杉中國合伙人集中授課，并邀請紅杉美國/歐洲、印度/東南亞合伙人帶來全球市場的洞察，以及數(shù)位百億美元市值以上CEO的實戰(zhàn)經(jīng)驗分享。

YUÈ的定位為“中國創(chuàng)業(yè)者的第一課”。作為種子期創(chuàng)業(yè)者的加速器，YUÈ希望能幫助他們在失敗率最高的早期階段系統(tǒng)化培養(yǎng)基礎(chǔ)的創(chuàng)業(yè)能力和商業(yè)認知，提高早期創(chuàng)業(yè)成功率，踏實基業(yè)長青第一步。

今年6月10日，源碼資本宣布設(shè)立種子期的投資業(yè)務(wù)——并命名為“源碼一粟”。由源碼董事總經(jīng)理張星辰領(lǐng)銜，成立獨立的投資團隊，以“投人”理念和決策機制，發(fā)現(xiàn)、支持并陪伴從0到1的科技創(chuàng)業(yè)者。

自2014年創(chuàng)辦以來，源碼資本已經(jīng)出手投資超過140家的種子項目——投資額2000萬元人民幣以內(nèi)，例如曾處于早期的云鯨、廚芯、銳錮商城、悅刻、百布等獨角獸公司。

今年5月初，以二級市場的對沖基金聞名于世的老虎基金，投資了印度電商Shopflo種子輪融資260萬美元。Tracxn數(shù)據(jù)顯示，算上Shopflo，老虎基金已經(jīng)在印度投資了7家種子期初創(chuàng)公司，總金額超過1000萬美元。

去往更早期，共擔(dān)風(fēng)險，共創(chuàng)價值，這正是風(fēng)險投資的定義。

關(guān)鍵詞： 投資機構(gòu) 種子投資 一開始就