天天最資訊丨中信證券:8月A股資金博弈仍然劇烈 市場(chǎng)波動(dòng)依然較大
2022-08-07 18:57:52 來(lái)源:金融界
【資料圖】
中信證券(行情600030,診股)發(fā)布周度策略指出,8月A股在尋找新平衡的過(guò)程中,資金博弈仍然劇烈,市場(chǎng)波動(dòng)依然較大。當(dāng)前行業(yè)間及賽道內(nèi)估值分化均在擴(kuò)大,由于增量資金有限,市場(chǎng)調(diào)倉(cāng)博弈仍將持續(xù)。一方面,從結(jié)構(gòu)分化的特征來(lái)看,成長(zhǎng)風(fēng)格偏好已形成高度一致共識(shí),4月底成長(zhǎng)制造相對(duì)于醫(yī)藥和消費(fèi)的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)在7月底已不明顯,此外,賽道板塊內(nèi)部各細(xì)分領(lǐng)域的估值分化程度也在加大。另一方面,從資金博弈的特征來(lái)看,活躍私募倉(cāng)位保持中高水平,公募新發(fā)回暖有限,外資流入放緩,預(yù)計(jì)賽道內(nèi)部大小分化延續(xù),半導(dǎo)體和軍工迅速成為新主線,行業(yè)間高切低將會(huì)出現(xiàn),醫(yī)藥和消費(fèi)逐步有資金緩慢左側(cè)布局。配置上,建議堅(jiān)持成長(zhǎng)制造、醫(yī)藥和消費(fèi)均衡布局,短期成長(zhǎng)制造更偏向半導(dǎo)體及軍工。
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