信息：茅臺重回榜首，電氣設備連續6個季度加倉———22Q2基金持倉結構分析

2022-07-25 09:06:42 來源：

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茅臺重回榜首，電氣設備連續6個季度加倉———22Q2基金持倉結構分析

22Q2基金持倉結構分析。截至目前，基金2022年中報基本披露完畢，我們重新對全部基金（含新成立和已到期）的配置情況進行了全面梳理，截止2022年6月30日，我們的監測樣本共包括4223只主動偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+靈活配置型+混合型FOF）。從基金規模和股票倉位來看，基金規模普遍回升，但持股市值環比增加更多。基金名義倉位提升，也可能更多是股票市值反彈帶來的。經歷多年洗禮之后，大多數公募已經不做倉位擇時了，或者越來越圍繞配置導向，比如目前規模最大的幾只基金凈值走勢和相關ETF已經沒有太大區別。

公募A股投資市值占全A自由流通市值比例提升至15.5%。可比口徑，主動偏股型基金規模由22Q1的5.39萬億元，上升至22Q2的5.62萬億元，環比增加2330億元；股票投資市值由22Q1的4.20萬億元，上升至22Q2的4.63萬億元，環比增加4260億元。22Q2全部公募基金的A股投資市值約5.97萬億（22Q1為5.51萬億），占A股自由流通市值比例為15.5%，該比值較上季度增加0.3%。22Q2全部主動型基金的股票倉位中位數由84.7%升至86.7%，其中普通股票型倉位從89.1%升至89.6%，偏股混合型從86.9%升至88.2%，靈活配置型從77.9%升至80.5%。

創業板持倉比例略降。偏股型基金重倉股家數由1814只下降為1766只。22Q2基金主板重倉股市值從16406億元增加至18122億元，創業板重倉股市值從4901億元，提升至5185億元，科創板重倉股市值從1217億元，提升至1364億元。按持倉比例來看，主板持倉比例較22Q1上升至73.5%，創業板持倉比例從21.8%下降至21%，科創板持倉比例由5.4%升至5.5%。

大類行業來看，22Q2持倉比例上升幅度最大的是日常消費板塊，下降幅度最大的是信息技術和醫療保健。一級行業來看，22Q2主要加倉的方向是食品飲料、電氣設備、汽車、有色金屬和休閑服務，主要減倉的方向是電子、醫藥生物、銀行、農林牧漁和房地產。細分行業來看，22Q2主要加倉的方向是酒類、基本金屬、汽車、電工電網、餐飲旅游等，名義倉位均提升0.5%以上，主要減倉的方向是制藥、電子元器件、銀行、房地產、貴金屬等，名義倉位均下降0.5%以上。值得注意的是，以上變化都是計算名義市值口徑得來，因為倉位變動大多是由于股價變化導致的，而且與基金規模的變化也有關，22Q2公募倉位的實際變化與名義變化區別不大，與二季度行情表現也比較一致，分行業來看，22Q2實際倉位增加最多的是食品飲料、電氣設備和汽車，實際減倉最多的是電子、銀行和醫藥生物。

貴州茅臺(行情600519,診股)重回十大重倉之首。22Q2加倉最多的個股是隆基綠能(行情601012,診股)、五糧液(行情000858,診股)、比亞迪(行情002594,診股)、東方財富(行情300059,診股)、山西汾酒(行情600809,診股)等，偏股型基金實際持倉市值增幅均在50億元以上；實際減倉最多的個股是海康威視(行情002415,診股)、藥明康德(行情603259,診股)、凱萊英(行情002821,診股)、招商銀行(行情600036,診股)、邁瑞醫療(行情300760,診股)等，實際減持超過70億。目前基金持倉比例最大的10只股票是貴州茅臺、寧德時代(行情300750,診股)、隆基綠能、五糧液、瀘州老窖(行情000568,診股)、藥明康德、山西汾酒、比亞迪、華友鈷業(行情603799,診股)和億緯鋰能(行情300014,診股)。其中，邁瑞醫療、招商銀行、海康威視和紫光國微(行情002049,診股)退出十大重倉股。