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硅片賽道后起之秀雙良節能(行情600481,診股)最近火了。7月22日，雙良節能公告披露，其全資子公司與正泰集團股份有限公司（正泰集團）子公司簽訂三年銷售總額超90億元單晶硅片訂單。

加上兩日前公布的30億元多晶硅片訂單，雙良節能本月已經敲定120億元銷售額。而自去年十月以來，這家硅片后起之秀已經拿下多家光伏電池巨頭訂單，總額超過900億元。而其2021年光伏業務營收僅為12.24億元。

在二級市場上，雙良節能今年以來股價持續走高，截至22日收盤，其股價較4月以來最低價上漲98.99%。

三日內敲定超120億訂單

雙良節能公告，全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司近日與正泰新能科技有限公司、杭州錚泰進出口貿易有限公司、鹽城正泰新能源科技有限公司、鹽城正泰太陽能(行情000591,診股)科技有限公司和海寧正泰太陽能科技有限公司簽訂了《合作框架協議》。

該合同約定2022年至2024年期間，雙良節能預計向上述4家公司銷售單晶硅片總計9.5億片（包括182mm/210mm規格）。參照PV InfoLink最新統計的單晶硅片（210mm/160µm）均價測算，預計2022-2024年銷售金額總計為90.92億元（含稅）。

據了解，此次雙良節能硅片銷售的對方均為正泰集團股份有限公司（正泰集團）旗下子公司，而正泰集團為正泰電器(行情601877,診股)控股股東。不過，需要注意的是，以上均為鎖量不鎖價的長單，即具體價格月議，合同交易總額以最終交易金額為準。

此外，在20日晚，雙良節能宣布與華晟新材料簽訂《異質結專用單晶方錠框架供應合同》，預計2022—2025年銷售金額總計為30.24億元（含稅）。而華晟新材料為華晟新能源的控股子公司，華晟新能源是目前產能最大的N型硅基異質結（HJT）太陽能電池廠商。

近期HJT概念在二級市場上一路狂奔，受到資金熱捧。雙良節能作為上游廠商，也早在2021年布局了大尺寸單晶硅棒產能。值得注意的是，此次銷售合同為雙良節能首個N型硅錠長單。

從去年 10 月份至今，雙良節能先后與通威股份(行情600438,診股)、天合光能(行情688599,診股)、愛旭 股份、阿特斯、東方日升(行情300118,診股)等多家主流電池廠商簽訂硅片供應長單。根據國聯證券(行情601456,診股)統計，上述硅片合同訂單預計總額達779.1億元（含稅）。加上7月簽訂的這兩筆訂單，雙良節能在不足一年時間內，錨定了900.26億元銷售訂單。

年底預計擁有50GW硅片產能

而在2021年，該公司光伏業務營收僅12.14億元。事實上，在光伏硅片賽道上，雙良節能屬于后起之秀，去年以來才逐漸擴大硅片產能。其第一大業務為溴冷機，收入占比達 31.19%，同為低碳節能設備的空冷器、換熱器收入占比分別為 24.90%和 10.71%。而在光伏制造領域，其多晶硅還原爐收入占比為25.55%，真正屬于單晶硅的收入占比僅為 6.14%。

在產能方面，國聯證券預計，隨著該公司包頭一期20GW硅片項目基本達產，二期項目于4月6日開工建設，預計二期項目年內全部達產，到年底將擁有50GW硅片產能，進入硅片環節第二梯隊，有望打破現有隆基、中環“雙寡頭”的格局。

由于手握超900億元訂單，在原材料采購方面，雙良節能絲毫不含糊。在本月內，雙良節能先后與硅料龍頭通威股份以及特變電工(行情600089,診股)旗下公司簽訂采購合同，兩筆合同采購金額近1145億元。

其中與特變電工的硅料供應訂單長達八年時間，頗有錨定產能的意味。公司方面也表示，簽訂供應長單目的為確保已簽大尺寸單晶硅片銷售訂單如期交付。

硅片環節地位強勢

雙良節能在供銷兩端連簽大單，折射了光伏上游賽道的供需緊張現象。有業內人士表示，當前硅片行業雖迎來較大規模擴產，但受到上游原材料供應限制，硅片產出有限，同時考慮到在下游需求持續超預期的背景下，總產能中的高效大尺寸爐臺產能相對緊張，多重因素疊加之下，硅片產業鏈地位仍然強勢。

就在21日，硅片龍頭TCL中環(行情002129,診股)宣布上調單晶硅片價格。其中，N型單晶硅片150μm厚度210N型硅片價格由上月的10.02元/片調整為10.42元/片，130μm厚度的210N型硅片價格由上月的9.59元/片為10.00元/片，漲幅均在4%左右。

國盛證券認為，由于國內分布式高景氣、集中式陸續開工，歐洲能源價格躍升加速能源轉型，美國東南亞關稅豁免帶動裝機需求修復，全球光伏裝機需求景氣度持續超預期。硅片環節，硅料和石英砂緊缺限制產出，產業鏈地位得到強化。

關鍵詞： 雙良節能