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大盤高開高走，盤中強(qiáng)勢單邊上行，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。

盤面上，醫(yī)藥股全線大爆發(fā)，兩市漲幅前10的板塊全部為醫(yī)藥相關(guān)板塊，其中醫(yī)療器械板塊指數(shù)漲超9%，板塊內(nèi)超10股20CM漲停，此外藥明康德(行情603259,診股)、長春高新(行情000661,診股)、恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)等醫(yī)藥權(quán)重股均漲停。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股繼續(xù)活躍，創(chuàng)業(yè)板股科創(chuàng)信息(行情300730,診股)2連板，國脈科技(行情002093,診股)5連板。光伏等賽道股午后走強(qiáng)，愛旭股份(行情600732,診股)、意華股份(行情002897,診股)等漲停，隆基綠能(行情601012,診股)盤中一度漲停，為2020年12月以來首次。教育板塊持續(xù)大漲，中公教育(行情002607,診股)、凱文教育(行情002659,診股)、國新文化(行情600636,診股)、博瑞傳播(行情600880,診股)漲停。

板塊方面，醫(yī)療器械、CRO、生物制品、輔助生殖等板塊漲幅居前，養(yǎng)殖等少數(shù)板塊下跌。

總體上個股漲多跌少，兩市超4500只個股上漲，逾160只個股漲超9%。截至收盤，滬指漲1.84%，深成指漲2.81%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.55%。

滬深兩市今日成交額8609億，較上個交易日放量1325億。北向資金全天凈買入74.72億元，其中滬股通凈買入46.53億元，深股通凈買入28.19億元。

01

A股、港股大反彈

今日，中國資產(chǎn)全線反攻，A股港股雙雙暴漲。

A股方面，主要指數(shù)全線大漲。領(lǐng)漲主力醫(yī)藥板塊內(nèi)，迪瑞醫(yī)療(行情300396,診股)、南微醫(yī)學(xué)(行情688029,診股)、長春高新、藥明康德、邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)等超50股漲停或漲超10%，其中，邁瑞醫(yī)療創(chuàng)上市首日以來最大漲幅。主要行業(yè)ETF普遍走高，創(chuàng)新藥ETF、醫(yī)藥衛(wèi)生ETF漲幅居前。葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合旗下前十大重倉股悉數(shù)上漲。

目前，市場經(jīng)過周三的強(qiáng)力反彈后市場人氣開始恢復(fù)，超跌反彈在各個板塊中開始輪動，市場資金的風(fēng)險偏好有所回升，但暫時仍未出現(xiàn)連續(xù)上漲的主線板塊。東吳證券(行情601555,診股)認(rèn)為，操作上看投資者可逐步加大倉位，逢低選擇前期調(diào)整幅度較大，發(fā)展前景較好的成長類品種進(jìn)行布局，等待后續(xù)政策面明朗后再以高倉位進(jìn)行投資交易。

港股方面，主要指數(shù)同樣全線大漲，漲幅均在2%以上，恒生指數(shù)一度漲超3%，恒生科技指數(shù)一度漲超5%。

盤面上，港股醫(yī)藥股漲勢如虹，恒生醫(yī)療保健業(yè)指數(shù)大漲超9%，微創(chuàng)醫(yī)療漲近20%，藥明生物漲超14%領(lǐng)漲藍(lán)籌。大型科技股集體反彈，嗶哩嗶哩、百度漲約5%，美團(tuán)、騰訊、阿里漲約4%，網(wǎng)易漲3%。

此外，含中資券商股、銀行股、內(nèi)險股的大金融板塊，包括餐飲股、汽車股、旅游股等股的大消費(fèi)板紛紛上漲，內(nèi)房股和物業(yè)管理股攜手反彈。

02

多重利好因素共振

全線暴漲的盛況，源于多重利好因素提振，大致可以分為業(yè)績、海外市場、政策利好等三部分。

首先，三季報行情有望開啟。

截至10月13日，已有199家上市公司預(yù)告三季度業(yè)績，其中業(yè)績預(yù)喜公司數(shù)量合計170家，占比85.43%。從申萬行業(yè)來看，電子、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工行業(yè)預(yù)喜公司居多，均有20家以上，醫(yī)藥生物行業(yè)也有16家公司上榜。

今日漲幅最大的醫(yī)藥、光伏等板塊，多只龍頭股也已經(jīng)披露了業(yè)績預(yù)告，增速十分可觀。如華大智造(行情688114,診股)、萬泰生物(行情603392,診股)、凱普生物(行情300639,診股)、藥明康德凈利潤同比翻倍，邁瑞醫(yī)療營收凈利同比增幅均在20%以上；光伏板塊內(nèi)，隆基綠能、錦浪科技(行情300763,診股)、通威股份(行情600438,診股)、天合光能(行情688599,診股)等也披露了業(yè)績預(yù)告，同比均有較大增長。

其次，從消息面上看，主要有兩個來自外圍的利好，可能對全球市場形成了強(qiáng)刺激。

一是美國商務(wù)部長雷蒙多表示，美國的住房成本開始下降。美國政府改善供應(yīng)鏈的行動正在奏效，這樣將降低物價成本。拜登將考慮一些針對性的關(guān)稅減免；

二是券商中國報道，四位消息人士稱，根據(jù)一個新的內(nèi)部模型，歐洲央行工作人員認(rèn)為需要加息以抑制通脹的次數(shù)比市場現(xiàn)在估計的要少。為使通脹率回到2%的目標(biāo)，歐洲央行需要將其存款利率提高到2.25%——如果同時縮減資產(chǎn)負(fù)債表，甚至比這還要低。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的3%以上。

最后，針對醫(yī)藥板塊，熱議的集采問題也迎來了利好消息。

一是由江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，預(yù)計后續(xù)IVD集采壓力要好于市場預(yù)期；

二是10月12日，國家醫(yī)保局對全國人大代表、恒瑞醫(yī)藥董事長孫飄揚(yáng)，全國人大代表、榮昌生物(行情688331,診股)制藥董事長王威東提出的有關(guān)“談判藥品續(xù)約”的建議做出了回復(fù)。提出新增適應(yīng)癥可簡易續(xù)約，無需重新談判（簡易續(xù)約降價幅度小，最多可能只有25%）；

三是國家醫(yī)保局再次回應(yīng)有關(guān)醫(yī)療器械創(chuàng)新產(chǎn)品采購問題。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這是創(chuàng)新醫(yī)療(行情002173,診股)器械不納入集采的重要信號，醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)正逐步擺脫集采“陰影”，創(chuàng)新醫(yī)療器械或?qū)⒂瓉碚摺芭L(fēng)”。

03

市場拐點(diǎn)已至？

隨著A股暴漲，市場對于“拐點(diǎn)到來”的判斷更加堅定。

萬家基金表示，總體往后看，雖然四季度海外經(jīng)濟(jì)的衰退預(yù)期可能一定程度加大A股市場的波動，但預(yù)計國內(nèi)在較低通脹和較大政策空間的相對優(yōu)勢下，A股在全球權(quán)益資產(chǎn)中有望保持相對強(qiáng)勢。考慮到10月份更多重磅的系列政策有望出臺，或顯著提升市場的風(fēng)險偏好水平，因此，A股將在四季度迎來真正意義上的大拐點(diǎn)。

7月以來，A股受內(nèi)外多重因素影響表現(xiàn)偏弱，當(dāng)前估值已重回歷史低位水平，市場交易額下降也反映情緒充分降溫，部分指標(biāo)呈偏底部特征。未來兩周，A股三季度業(yè)績預(yù)告和報告即將密集披露，在市場情緒相對低迷之際，業(yè)績有望超預(yù)期的企業(yè)可能受到更高關(guān)注。

從基本面展望，中金公司(行情601995,診股)認(rèn)為有較多行業(yè)臨近拐點(diǎn)：1）能源、原材料行業(yè)；2）中游領(lǐng)域（如光伏制造各環(huán)節(jié)、鋰電池等）；3）下游消費(fèi)（白酒、食品飲料、汽車及零部件、養(yǎng)殖業(yè)等）；4）TMT領(lǐng)域；5）金融地產(chǎn)。

結(jié)合三季報業(yè)績判斷，市場經(jīng)歷近期調(diào)整后，估值、情緒等部分指標(biāo)已具備偏底部特征，后市不宜過度悲觀，中期機(jī)會可能逐步大于風(fēng)險，市場轉(zhuǎn)機(jī)需關(guān)注主要矛盾緩解及潛在的催化劑。需重視結(jié)構(gòu)性機(jī)會，尤其是基本面接近拐點(diǎn)的領(lǐng)域。在三季報業(yè)績預(yù)告和報告披露階段，重點(diǎn)關(guān)注三條投資主線：

①受益經(jīng)濟(jì)修復(fù)和政策支持，并且對政策相對敏感的領(lǐng)域；②三季報業(yè)績超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域；③基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的板塊。

關(guān)鍵詞： 醫(yī)療器械 風(fēng)險偏好 漲幅居前