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近幾日A股太魔幻了，正能量的那種！

隔夜美國公布的CPI數(shù)據(jù)再爆表，但是美股上演了絕地反擊，A股還有什么理由示弱，今天果然又是氣貫長虹，一片大漲。

最令人不可思議的是醫(yī)療板塊的表現(xiàn)，昨晚還有網(wǎng)友在知乎打趣“醫(yī)療女神”葛蘭，今天就在后悔一毛醫(yī)療股都沒有。

看盤面，醫(yī)療股，在暴漲、瘋漲、魔漲...霸榜了板塊漲幅榜前十。

看基金，多只醫(yī)療ETF漲停了，滿屏都是大漲超8個點的。

大概統(tǒng)計了下，有超50只醫(yī)療相關(guān)股票漲停，很多都是龍頭，藥明康德(行情603259,診股)、恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)、通策醫(yī)療(行情600763,診股)、安圖生物(行情603658,診股)、貝達(dá)藥業(yè)(行情300558,診股)等，還有不少個股大漲10%以上，如邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)、歐普康視(行情300595,診股)。

今年以來還沒有任何一個行業(yè)單日有過這種“王炸”級別的表現(xiàn)，這是否為醫(yī)療股反轉(zhuǎn)的重大信號呢？

首先看走勢，找?guī)字坏湫偷?/STRONG>。這些集采影響接近尾聲、同時創(chuàng)新藥在放量的股票早在4月底就見底了。9月的這輪凌冽調(diào)整并未改變上行趨勢，一反彈就飛起來了，可見空方力量之虛弱。

其次看催化劑。昨晚，江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，此方案的基本原理與骨科國采的方案類似，降價幅度更為溫和，相較脊柱在最高有效申報價基礎(chǔ)上降60%入圍，生化試劑降幅設(shè)定為20%，遠(yuǎn)低于行業(yè)對生化試劑降價40-50%的預(yù)期。

實際上，近幾個月醫(yī)療股的催化劑越來越多了，此前分別引爆過兩次大漲。

7 月14日，醫(yī)療器械服務(wù)板塊大漲。消息面上，北京市醫(yī)保局印發(fā)《CHS-DRG 付費新藥新技術(shù)除外支付管理辦法的通知（試行）》，簡單說來，北京這個DRG除外支付管理辦法主要內(nèi)容，針對創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療(行情002173,診股)器械、創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)項目可以不跟著DRG走，單獨據(jù)實支付。這無疑是醫(yī)保支付環(huán)境轉(zhuǎn)暖的重要標(biāo)志，可以看出政策對創(chuàng)新藥逐漸采用更寬松的態(tài)度，市場邏輯開始轉(zhuǎn)變。

9月9日，牙科股大漲。當(dāng)時引爆板塊大漲的導(dǎo)火索，是國家醫(yī)保局發(fā)布《國家醫(yī)療保障局關(guān)于開展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費和耗材價格專項治理的通知》，給占種植牙整體費用超過一半的醫(yī)療服務(wù)費用劃出了目標(biāo)線：4500元，降價幅度沒超過50%，相對溫和。

經(jīng)歷系列“靈魂砍價”后，從北京市DRG除外支付管理辦法，到種植牙集采政策落地，再到如今江西肝功生化集采，政策邊際改善信號強烈。

其次，看行業(yè)估值。申萬一級行業(yè)“醫(yī)藥生物”目前TTM市盈率為22.31，市凈率3.1，為近十年較低位置。

最后，基金配置倉位低。目前醫(yī)藥標(biāo)配約7.5%，全基配置比例約6.4%，顯示醫(yī)藥板塊被公募基金低配，做空動能枯竭。

當(dāng)下時點來看，葛蘭雖然讓基民損失慘重，但是能夠一直堅守醫(yī)藥行業(yè)，也是難能可貴。

對于今天的大漲，機構(gòu)們怎么看呢？

財通醫(yī)藥張文錄團隊指出，過去我們多次強調(diào)了政策層面的溫暖，包括：

第一，政策層面，創(chuàng)新藥醫(yī)保談判后品種簡易續(xù)約、創(chuàng)新器械不納入醫(yī)保談判、種植牙服務(wù)降價溫和、貼息貸款、IVD集采價格大幅趨于緩和；

第二，市場層面，即使沒集采，估值上也已經(jīng)反應(yīng)了；醫(yī)藥已經(jīng)呈現(xiàn)市值占比低、持倉低、估值低等三低特點。

其建議關(guān)注醫(yī)療器械：醫(yī)療設(shè)備、科學(xué)儀器、高值耗材和診斷，創(chuàng)新藥和第二增長曲線。其他關(guān)注消費醫(yī)療、品牌中藥和配方顆粒、CXO與原料藥等。

德邦醫(yī)藥認(rèn)為，醫(yī)療股已經(jīng)相繼出現(xiàn)了政策底、估值底、配置底，當(dāng)前為醫(yī)藥牛市起點。制造、消費和科技或?qū)⒁来吾绕穑瑥娏医ㄗh大膽加倉醫(yī)藥。

最后，財通社再跟大家分享一個研究：醫(yī)療行業(yè)號稱是永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)，根據(jù)相關(guān)研究表明，普通人70歲之后的醫(yī)療費用占一聲總花費的60%以上。隨著集采陣痛期過去，在人口老齡化趨勢下，醫(yī)療行業(yè)是投資不可忽視的金礦。

在未來幾年，經(jīng)過深度調(diào)整的創(chuàng)新藥械、CRO、疫苗很可能又將誕生無數(shù)翻倍牛股。