【資料圖】

9月以來規(guī)模指數(shù)ETF單位凈值全部為下跌狀態(tài)，軍工類ETF在此期間表現(xiàn)最為搶眼。創(chuàng)新藥指ETF基金凈值本周創(chuàng)下新低，份額逆市大增達(dá)到22.31%排在首位。

近期海內(nèi)外市場(chǎng)波動(dòng)較大，A股市場(chǎng)表現(xiàn)低迷。9月16日，上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指跌幅均在2.3%左右。創(chuàng)業(yè)板指單周下跌7.1%，創(chuàng)本年度最大單周跌幅。

華夏基金表示，近期A股市場(chǎng)負(fù)面情緒擾動(dòng)較多，調(diào)整壓力主要來自外部風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策加速收緊背景下，美元加息超預(yù)期，全球流動(dòng)性總量收縮，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劇烈波動(dòng)，人民幣匯率貶值壓力加大。

指數(shù)雖然調(diào)整，但ETF規(guī)模仍出現(xiàn)逆市增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，9月股票型ETF總規(guī)模首次超過萬億元大關(guān)，截至9月16日，國(guó)內(nèi)股票型ETF共計(jì)598只，資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)10053.77億元。

規(guī)模指數(shù)ETF普跌，基民加倉(cāng)大盤類指數(shù)ETF

本周不少ETF基金出現(xiàn)明顯回撤。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月以來規(guī)模指數(shù)ETF單位凈值全部為下跌狀態(tài)，平均跌幅為4.31%。規(guī)模指數(shù)ETF跌幅前十中，9只與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)。跌幅最大的是港股通科技30ETF，9月以來跌幅達(dá)到10.91%。據(jù)悉，該ETF由工銀瑞信基金于今年6月底成立，目前基金規(guī)模9.47億，最新收盤價(jià)跌破發(fā)行價(jià)。

在規(guī)模指數(shù)ETF整體下跌的同時(shí)，基金份額卻出現(xiàn)逆市增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月以來，超半數(shù)規(guī)模指數(shù)ETF基金份額出現(xiàn)增長(zhǎng)。份額增長(zhǎng)的主要以大盤指數(shù)為主，如興業(yè)滬深300ETF、中證500ETF、方正滬深300ETF、上證50ETF易方達(dá)、上證50ETF等基金份額增幅超10%。中小盤為主的ETF基金份額下滑明顯，如中證1000ETF、中證1000ETF指數(shù)、中證1000指數(shù)ETF、中證1000ETF基金、中證100ETF招商等基金份額降幅達(dá)一成以上。

事實(shí)上，近期大盤股代表的市場(chǎng)核心指數(shù)相對(duì)更為抗跌。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月以來上證指數(shù)、科創(chuàng)50、上證50、滬深300等指數(shù)跌幅低于同期規(guī)模指數(shù)ETF平均跌幅。這從側(cè)面反映出，在行情低迷時(shí)，基民更傾向于抱團(tuán)大盤類指數(shù)ETF。

軍工ETF逆市上揚(yáng)，創(chuàng)新藥ETF獲底部加倉(cāng)

本輪調(diào)整過程中，新能源類題材首當(dāng)其沖。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月以來電力設(shè)備指數(shù)累計(jì)跌幅7.81%，是期間跌幅最大的行業(yè)，其次是傳媒、醫(yī)藥生物行業(yè)。

從主題指數(shù)ETF走勢(shì)來看，創(chuàng)新藥相關(guān)的ETF跌幅更明顯。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月以來跌幅超10%的主題指數(shù)ETF中，全部與醫(yī)藥相關(guān)，其中跌幅榜前三均為創(chuàng)新藥類ETF。滬港深創(chuàng)新藥ETF跌幅11.05%居首，二季度末該基金頭號(hào)重倉(cāng)藥明生物，該股9月以來跌幅高達(dá)25.61%，前十大重倉(cāng)股中藥明康德(行情603259,診股)、智飛生物(行情300122,診股)、泰格醫(yī)藥(行情300347,診股)、復(fù)星醫(yī)藥(行情600196,診股)均出現(xiàn)了10%以上的跌幅。

跌幅居前的主題指數(shù)ETF除了醫(yī)藥類，就是電池類，包括電池ETF、新能源車電池ETF、電池龍頭ETF等。

漲幅靠前的主題指數(shù)ETF主要與軍工、房地產(chǎn)、軟件、物流、云計(jì)算等相關(guān)，軍工類ETF在此期間表現(xiàn)最為搶眼。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，國(guó)防ETF、軍工龍頭ETF、高端裝備ETF、軍工ETF、軍工ETF易方達(dá)等累計(jì)漲幅均超4%。國(guó)防ETF累計(jì)漲幅7.79%排在第一位，該基金二季度末頭號(hào)重倉(cāng)股是航發(fā)動(dòng)力(行情600893,診股)，持倉(cāng)市值超過2億元。9月以來，國(guó)防ETF重倉(cāng)的振華科技(行情000733,診股)、西部超導(dǎo)(行情688122,診股)、中航沈飛(行情600760,診股)等均漲超10%。

從基金份額變化情況來看，或許可以窺見基金對(duì)行業(yè)的增減倉(cāng)動(dòng)態(tài)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，基金份額超億份的主題指數(shù)ETF中，基金份額增長(zhǎng)最明顯的前5只是創(chuàng)新藥指ETF、新能源汽車ETF、化工ETF、機(jī)器人(行情300024,診股)ETF、新能源龍頭ETF。創(chuàng)新藥指ETF基金份額增幅達(dá)到22.31%排在首位，該基金9月16日盤中創(chuàng)下新低。

房地產(chǎn)ETF、疫苗ETF基金、軍工龍頭ETF、智能汽車ETF、國(guó)防軍工ETF等基金份額降幅超10%。房地產(chǎn)ETF基金份額下滑幅度達(dá)到17.75%，該基金前十大重倉(cāng)股均為各區(qū)域地產(chǎn)龍頭股，如萬科A(行情000002,診股)、保利發(fā)展(行情600048,診股)、招商蛇口(行情001979,診股)等。

經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)部分回暖信號(hào)，基金對(duì)后市不悲觀

對(duì)于后市，不少基金認(rèn)為不必太過悲觀。博時(shí)基金認(rèn)為，在宏觀層面，我國(guó)最新發(fā)布的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)顯示，8月國(guó)內(nèi)制造業(yè)景氣水平有所回升，非制造業(yè)維持恢復(fù)性增長(zhǎng)；社融數(shù)據(jù)也有所回暖，通脹水平整體溫和可控。8月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一些回暖向好的信號(hào)，對(duì)其后續(xù)走勢(shì)可不必太過悲觀。

平安基金表示，當(dāng)前對(duì)盤面造成沖擊的因素均屬于短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)以及有很大不確定性，市場(chǎng)解讀有所過度，是市場(chǎng)短期脆弱性的表現(xiàn)。我國(guó)目前正處于經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的關(guān)鍵時(shí)期，資金流動(dòng)性和宏觀流動(dòng)性仍然充裕，支撐市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，不具備連續(xù)大跌的基礎(chǔ)。

華夏基金對(duì)未來行業(yè)配置給出了建議：一方面經(jīng)濟(jì)相關(guān)的價(jià)值板塊，關(guān)注周期（煤炭、油運(yùn)）、白色家電、銀行的配置機(jī)會(huì)；另一方面，下跌中進(jìn)一步聚焦更具成長(zhǎng)性的方向，光儲(chǔ)、軍工、智能車、VR\AR等依然值得繼續(xù)把握。

關(guān)鍵詞： 基金份額 下跌狀態(tài) 累計(jì)漲幅