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進入中報披露季，光伏組件江湖“暗戰(zhàn)”再起。財聯(lián)社記者從隆基綠能(行情601012,診股)獲悉，公司上半年組件中標規(guī)模為11834MW。

據(jù)公司提供數(shù)據(jù)，隆基綠能（601012.SH）和晶澳科技(行情002459,診股)（002459.SZ）是上半年唯二中標超過10GW的組件企業(yè)。兩者相較來看，體量上，隆基綠能上半年凈利潤在63億元-66億元之間，晶澳科技凈利潤16億元-18億元。不過，增速上晶澳科技上半年實現(xiàn)凈利翻倍，隆基綠能則增長約三成。

隆基綠能和晶澳科技均在業(yè)績預(yù)告中提到，光伏組件出貨量同比實現(xiàn)較大幅度增加。業(yè)內(nèi)分析認為，隆基綠能在經(jīng)歷去年四季度和今年一季度的承壓后，業(yè)績表現(xiàn)好轉(zhuǎn)。不過目前來自硅料端的成本壓力仍然存在，下半年持續(xù)考驗公司成本控制水平。

二季度中標量領(lǐng)先

作為一體化光伏廠商，隆基綠能產(chǎn)能優(yōu)勢集中在硅片和組件環(huán)節(jié)。根據(jù)計劃，隆基綠能2022年度單晶硅片出貨量目標為90GW-100GW（含自用），組件出貨量目標為50GW-60GW（含自用）。

業(yè)績預(yù)告顯示，上半年公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入為500億元-510億元之間，同比增長42%-45%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為63億元-66億元之間，同比增長26%-32%。

對比一季度，隆基綠能二季度營收環(huán)比增幅超過了60%；二季度實現(xiàn)歸屬凈利潤環(huán)比增長36%-48%。

最新公告中提到，公司第二季度組件出貨量環(huán)比增長明顯，實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的增長。上半年出貨量待財報披露，不過財聯(lián)社記者獲悉，公司上半年組件中標11834MW。下游對182尺寸組件接受程度更高，呈現(xiàn)供需兩旺。

今年以來，盡管光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)經(jīng)歷供應(yīng)鏈短期失衡的考驗，但在終端旺盛需求下，一季度呈現(xiàn)淡季不淡的顯著特征，并在二季度持續(xù)發(fā)力。據(jù)CPIA統(tǒng)計，今年上半年，國內(nèi)光伏發(fā)電裝機30.88GW，同比增長137.4%，這一數(shù)據(jù)已超過去年前十個月裝機之和（29.31GW）。

行業(yè)高景氣則帶動組件企業(yè)出貨量同步大增。從中標情況看，隆基綠能和晶澳科技是上半年唯二中標量超過10GW的企業(yè)。據(jù)公司提供數(shù)據(jù)，隆基綠能上半年中標規(guī)模為11834MW，同期晶澳科技和晶科能源(行情688223,診股)中標規(guī)模分別為10636MW和6096MW，居于行業(yè)前三。

財聯(lián)社記者從隆基綠能獲悉，今年以來182組件市場表現(xiàn)強勁，市占率8成左右，二季度開始組件和硅片銷售向好。據(jù)悉，公司三季度訂單陸續(xù)飽和，四季度訂單開始排期。

下半場成本壓力待破解

光伏產(chǎn)業(yè)行至下半場，產(chǎn)業(yè)鏈喜憂參半。上游硅料和硅片企業(yè)收割紅利，下游則承受成本壓力。

據(jù)業(yè)績預(yù)告統(tǒng)計，通威股份(行情600438,診股)（600438.SH）、大全能源(行情688303,診股)（688303.SH）、協(xié)鑫科技、新特能源（01799.HK）上半年凈利潤總計達338億-350億元，較去年同期增長近三倍。

而隆基綠能因上游成本壓力以及國際貿(mào)易摩擦加劇，一季度組件出貨不及預(yù)期。目前上游硅料仍呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，且短期內(nèi)持續(xù)。根據(jù)硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)，當前單晶復(fù)投料和菜花料成交均價在29萬元以上，價格屢創(chuàng)新高，年內(nèi)漲幅超過20%。

為應(yīng)對成本上漲，隆基綠能今年已七次上調(diào)硅片價格。以單晶硅片P型M10為例，最新報價為7.30元，較年初報價漲幅近18.7%。

相比較于硅片的傳導(dǎo)順利，更接近終端的組件則需要承擔大部分來自上游的壓力。

對此，隆基綠能對財聯(lián)社記者表示，一方面，通過技術(shù)創(chuàng)新降本增效，另一方面通過按照訂單排產(chǎn)，避免硅料價格波動對營收產(chǎn)生影響。組件生產(chǎn)方面，通過靈活排產(chǎn)穩(wěn)定出貨，滿足不斷增長的訂單需求。

同時，相比集中式電站，分布式對價格敏感度略低，公司在二季度不斷加強分布式業(yè)務(wù)，推動BIPV發(fā)展、推出向日葵(行情300111,診股)等新商業(yè)模式。

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