隨著內(nèi)地與香港股票互聯(lián)互通標(biāo)的雙向擴(kuò)容預(yù)期的明確，北向資金進(jìn)場態(tài)勢更為明顯。

有投資者發(fā)現(xiàn)，A股近日雖連續(xù)回調(diào)，但北向資金仍在忙于加倉。如本周前兩個(gè)交易日上證指數(shù)跌幅接近3%，滬股通在這兩日的凈買入金額卻超過14億元。而本月以來，滬股通、深股通合計(jì)凈買入金額已超過270億元。

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“從北向資金近期加倉個(gè)股看，全年業(yè)績預(yù)期穩(wěn)定或進(jìn)一步向好的個(gè)股，獲得明顯青睞，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始挖掘年報(bào)行情。”12月21日，中投顧問投資分析師王瑞鑫對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。

來自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，魯股中的兗礦能源(行情600188,診股)（600188.SH）、華魯恒升(行情600426,診股)（600426.SH）、齊魯銀行(行情601665,診股)（601665.SH）、濰柴動(dòng)力(行情000338,診股)（000338.SZ）、中國重汽(行情000951,診股)（000951.SZ）、雙塔食品(行情002481,診股)（002481.SZ）等本月以來獲得北向資金大手筆加倉。其中，年報(bào)分紅預(yù)期明確的兗礦能源尤為受到關(guān)注，月內(nèi)滬股通凈買入1800余萬股，對(duì)應(yīng)市值超過4億元。

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擴(kuò)容預(yù)期提振市場情緒

近日，中國證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，提出進(jìn)一步擴(kuò)大股票互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。

“互聯(lián)互通進(jìn)一步擴(kuò)容有助于推進(jìn)資本市場高水平對(duì)外開放。”中金公司(行情601995,診股)研究部策略分析師、董事總經(jīng)理李求索等人在研報(bào)中指出，以2022年12月19日數(shù)據(jù)粗略篩選，北向合資格標(biāo)的篩選范圍從原有的1458家A股公司或提升至2516家，覆蓋A股市場的數(shù)量比例由28.9%或提升到50.2%，總市值占比則從75.9%或提升到87.2%。

西部證券(行情002673,診股)研究員羅鉆輝則稱，滬深股通擴(kuò)容標(biāo)的以中小市值為主，提高了A股市場投資吸引力。“滬深股通新增股票標(biāo)的日均成交額合計(jì)3178億元，約占12月19日A股市場成交額（7571億元）的42%，納入互聯(lián)互通后交易活躍度有望進(jìn)一步提升。”

“雖然互聯(lián)互通擴(kuò)容的落地還有3個(gè)月左右的時(shí)間，但是這一預(yù)期帶來的積極影響，已經(jīng)有所體現(xiàn)。”長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，如近期A股市場出現(xiàn)了明顯回調(diào)，但北向資金仍然呈現(xiàn)加倉態(tài)勢，月內(nèi)凈買入金額超過270億元，凸顯對(duì)A股標(biāo)的青睞。

以魯股為例，本月內(nèi)有兗礦能源、華魯恒升、濰柴動(dòng)力等多家公司獲得北向資金大手筆加倉。其中，兗礦能源被滬股通凈買入1815.10萬股，對(duì)應(yīng)市值4.06億元；華魯恒升被滬股通凈買入708.34萬股，對(duì)應(yīng)市值約8486萬元；濰柴動(dòng)力獲得深股通賬戶凈買入2111.77萬股，對(duì)應(yīng)市值1.19億元；中國重汽獲得深股通凈買入716.51萬股，對(duì)應(yīng)市值約1億元。

有受訪投資人士表示，本月以來北向資金加倉標(biāo)的，仍然集中在藍(lán)籌股，或有意布局即將到來的2023年行情。興證資管首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王德倫表示，從長周期來看，美債利率從高點(diǎn)逐步向下，人民幣匯率將逐步企穩(wěn)，明年的預(yù)期將逐步修復(fù)，伴隨著我國政策的轉(zhuǎn)向，新政策逐步發(fā)力，市場仍然有較多的投資機(jī)會(huì)。

他建議關(guān)注金融、地產(chǎn)鏈。因?yàn)閮?nèi)需的重要性大幅提升，因此地產(chǎn)政策仍有寬松空間。地產(chǎn)三支箭已陸續(xù)出臺(tái)，地產(chǎn)銷售端政策有望持續(xù)釋放，疊加今年基數(shù)低，且明年經(jīng)濟(jì)回暖復(fù)蘇是大方向，所以地產(chǎn)投資和地產(chǎn)銷售明年回升的確定性較高。金融、地產(chǎn)鏈前期主要是博弈政策預(yù)期，后期隨著經(jīng)濟(jì)回暖，大金融、房地產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的龍頭建材、家電、家居等會(huì)有所表現(xiàn)。

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布局年報(bào)行情

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在聚焦魯股藍(lán)籌板塊同時(shí)，北向資金對(duì)于年報(bào)預(yù)期向好個(gè)股更為青睞。

如兗礦能源今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤271.28億元，同比增長135.25%。興業(yè)證券(行情601377,診股)研報(bào)指出，公司煤炭+化工雙主業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，年內(nèi)的煤炭業(yè)務(wù)充分受益海外煤價(jià)提升，結(jié)合公司優(yōu)異的成本管理，在煤炭價(jià)格景氣階段，煤-電-化產(chǎn)業(yè)鏈可消化產(chǎn)品售價(jià)上漲帶來的利潤提升。由此看好公司全年凈利潤同比增長超100%。

華魯恒升雖然前三季度盈利能力小幅下滑，但前景頗被看好。華泰證券(行情601688,診股)指出，截至2022年10月，公司大部分產(chǎn)品單噸價(jià)差已經(jīng)回落至2016年以來歷史中低區(qū)域，測算公司存量產(chǎn)能年化利潤已低于2016年以來中樞水平，業(yè)績進(jìn)一步大幅下探空間或有限。目前公司已經(jīng)處于景氣和估值雙低區(qū)域，未來有望伴隨國內(nèi)需求恢復(fù)及公司新產(chǎn)能投產(chǎn)（新老基地?cái)M投項(xiàng)目規(guī)模超過200億元）在未來迎來業(yè)績與估值雙擊。

與之類似的還有中國重汽，興業(yè)證券認(rèn)為，公司2020、2021年公司盈利能力下降主要是因?yàn)閲瀹a(chǎn)品降價(jià)促銷，2022年前三季度盈利能力繼續(xù)下降系受行業(yè)影響，公司銷量下滑，產(chǎn)能利用率走低。展望未來，一方面行業(yè)銷量預(yù)計(jì)將觸底復(fù)蘇，另一方面國五促銷已于2021年7月結(jié)束，疊加高端產(chǎn)品黃河X7于2022年6月開始交付，公司整車均價(jià)和盈利能力預(yù)計(jì)將有所恢復(fù)。

另外，近期具備高現(xiàn)金分紅預(yù)期的個(gè)股，也明顯被北向資金關(guān)注，就像兗礦能源、齊魯銀行等。

對(duì)于高分紅標(biāo)的布局策略，招商證券(行情600999,診股)分析師任瞳表示，結(jié)合行業(yè)輪動(dòng)模型和基本面研判，當(dāng)下銀行、交運(yùn)、煤炭、建筑和家電等高分紅行業(yè)十分值得關(guān)注。“疊加近期整體市場維持震蕩，高股息特征表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，我們認(rèn)為高分紅風(fēng)格具有較為可觀的投資價(jià)值。”

關(guān)鍵詞： 華魯恒升 濰柴動(dòng)力 中國重汽