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這兩天不斷傳來壞消息，周圍“陽的”人一天比一天多，病毒指數級的傳播威力著實驚人。自北京、石家莊等城市后，感染一波波沖擊著新的城市和地區。

12月7日，進一步優化新冠肺炎疫情防控措施的“新十條”發布；13日零時起，行程碼正式下線。為期近三年的防疫措施，徹底轉向，全面放開已成既定事實。

籠罩在新冠肆虐陰影中的整個經濟社會，并沒有因為政策的調整而迅速“重啟”，不少城市當下的現狀就是商圈的日益蕭條和老百姓(行情603883,診股)的排隊搶藥。

蓮花清瘟、布洛芬等藥品的搶購氣氛在資本市場上不斷打造著醫藥妖股，新華制藥(行情000756,診股)8天7板，以嶺藥業(行情002603,診股)一個多月翻倍有余。消費方面，靠透支預期的消費股在這一個半月中取得了較大漲幅，如旅游及景區行業漲幅大36%，白酒行業漲幅33.9%……

面對一些股票的行情和基本面錯位，有資深投資者稱當下要小心了。

感染不斷沖擊新的城市

商圈蕭條，百姓搶藥

放開后的第一波沖擊來的比我們想象的更猛烈！自北京、石家莊后，感染的第一波已經沖了不少城市。

12月15日前后，一組預測各城市首輪感染高峰期的截圖，在朋友圈和微信群中廣泛流傳。

上圖給出了全國各省區主要城市的疫情進度和最終高峰的預測時間表，且這個數據在不斷更新。

以石家莊、北京、鄭州3城為例，最早的版本是，截至12月10日，第一波群體感染達峰石家莊已經完成了77%，北京是29%，鄭州11%。12月12日，在制作者開發的小程序上，數據更新為：石家莊完成84%，北京是38%，鄭州是15%。

最新版本停在了12月16日，石家莊已完成100%，北京87%，鄭州46%。而此時，三個城市的累計感染人數占總人口比值分別為49%，35%，19%。

這組數據的原作者，是知乎大V@chenqin，“數據帝”、“2021新知答主”是他的標簽。據其預測，截至12月16日，石家莊、保定、邢臺等多地“達峰進度”均已達到100%。

拋開數據預測不談，目前各大城市感染人數的激增已是不爭事實。這帶來的是商圈的蕭條和一波波藥品“搶藥潮”。

12月12日，本是“雙十二”促銷的日子，位于北京最繁華的西單商圈的西單明珠商場卻因為感染人數太多，“全樓商家的平均到崗率已不足20%，一線管理人員的到崗率也不足15%，全天進入商場的客流人數少之又少”，而發布通知，除B1、F1及F8層餐飲外，其它樓層暫停對外營業，營業時間也縮短至午11:00-18:30。

相比商圈的蕭條，藥店藥廠卻是火爆至極。 不僅北京，全國不少城市布洛芬、蓮花清瘟等藥 是 一盒難求 。 發燒、布洛芬等詞語在百度中的搜索指數持續攀升。

“至暗時刻”，或正在到來！

股票市場提前反應

短期或遇壓力

股票市場炒得是預期，早在11月初以來，放開的預期就開始不斷刺激著股票市場。醫藥股、消費股最近走出了一波非常不錯的大反彈行情。

1、 醫藥股：妖股頻出，新華制藥8天7板。

醫藥股中近期中了不少大妖股 , 當下人氣最高的是生產布洛芬的新華制藥，近期上演了8天7板的火爆行情。有網友調侃，你買不到布洛芬，但你可以高位去做“布洛芬”的股東。

新華制藥主要從事開發、制造和銷售化學原料藥、制劑、醫藥中間體及其他產品，是亞洲主要的解熱鎮痛類藥物生產出口基地，目前形成了五安系列、咖啡因系列、布洛芬系列、阿司匹林系列、多巴系列、巴比妥系列、吡哌酸等七大原料藥產品系列。

據時代財經記者采訪，有新華制藥生產線員工稱“最近一段時間都比較忙?！蹦壳八麄兪侨嗟沟墓ぷ髦?，即“8時-16時-24時”倒班，機器24小時不停運轉，員工輪到就上生產線工作，中午可以休息吃個便飯，但不會太長時間。

新華制藥之前的大妖股是生產蓮花清瘟的以嶺藥業，股價從十月初20不到炒到最近50元左右翻倍有余。

2、 消費（白酒、食品、酒店旅游等）：短期股價已大幅反彈。

價值線研究員統計了11月以來100多個申萬二級行業的漲跌幅，其中前5名分別是 旅游及景區 、 白酒Ⅱ 、 非白酒 、 調味發酵品Ⅱ 、 裝修建材 ，漲幅分別為 36.35 %、 33.94 %、 32.57 %、 30.90 %、 29.83 %。 漲幅前30名的二級細分行業如下：

面對醫藥股、消費股最近的持續上漲，有市場投資者提出要警惕風險了。

該投資者認為，新冠 大流行 下， 藥大賣成 為了一些醫藥股的炒作 邏輯 ，但是藥這種 需求 是 一錘子買賣 ，可以類比周期股，估值不會給得太高， 而且， 這類股票 股價的 波段 頂點與 病毒 大流行的頂點大概率不一致，股價 會 先行見頂 。

更值得重視的是，風險不僅僅來自醫藥中的妖股， 以茅臺為首 消費白馬股短期大漲超30%后也正在積累回調的風險。

從國家統計局剛公布的數據看，11月份社會消費品零售總額38615億元，同比下降5.9%。其中，除汽車以外的消費品零售額34828億元，下降6.1%。同時，1—11月份社會消費品零售總額40萬億元，同比下降0.1%。其中，除汽車以外的消費品零售額358490億元，下降0.2%。如果扣除通脹因素，則下滑幅度更大。

在10月底11月初，股價處于 低位的時候， 投資者 可以 去 講預期，講邏輯。 現在的價位 ，該用什么邏輯去尋找 新的 買入者 呢 ？

宏觀策略研究員陳同輝最近在社交平臺稱，全板全是背離，靠著預期的利好支撐。那么問題來了，利好都出來了，但是盈利還沒好轉，后面會發生啥。

消費復蘇的時點會在哪兒？

當下很可能的是，消費復蘇還僅存在于股民的情緒之中，現實生活中的消費復蘇遠沒有到來。那么，國內社會面的消費復蘇何時會到來呢？

判斷社會消費復蘇主要觀察兩個方面：1、 消費場景何時打開 ；2、老百姓 消費意愿何時改善 。

1、 消費場景何時打開 ？

消費場景的打開是消費修復的前提。

奧密克戎及其變異毒株引發的逐輪疫情，呈現出爬坡期逐漸縮短趨勢，從原始毒株2個月左右降至1個月左右。當前病毒傳染力更強，防疫優化速度更快，或意味著我國疫情將更快達峰。

有專家認為，大約3- 6個月， 我們 就進入和其他國家一樣的“后疫情狀態” , 疫情這件事就翻篇了。中國肯定能挺過去，不會出現社會不穩定，也不會出現重大輿論危機。 雖然 后面 也有可能 會有新變種，會有重復感染，年年都會有超額死亡，但和西方國家一樣，除非出現新的致命力增強的超級變種， 否則沒必要太過擔心了 。

長江證券(行情000783,診股)首席經濟學家伍戈認為， 當前BF.7等毒株似引致較明顯癥狀，但總體呈現重癥率下降、病程縮短等趨勢，有助于降低醫療擠兌風險。參考亞洲經濟體經驗，優化防疫后第一波疫情見頂，居民出行等消費場景有望打開，這是經濟邁向實質性修復的第一步。

2、老百姓 消費意愿何時改善？

經濟好轉，老百姓的收入好起來，消費意愿才能不斷增強。

伍戈稱， 居民的消費意愿并非隨著疫情的消退而迅速抬升，“疤痕”修復需要時日，亞洲地區尤為明顯。當前我國住戶存款持續高增，但歷史表明，只有當收入預期明顯改善，居民前期儲蓄才有望轉化為消費支出。

展望明年，疫情加速爬坡或將在春節前后達到峰值，此后消費場景逐步打開，二季度消費有望開啟修復進程。刺激政策或有幫助，可選消費的修復彈性可能更明顯。但溫和的經濟基本面加之大疫三年居民資產負債表受損，消費恢復至疫前仍將是緩慢過程。

下周機構投資策略

1、海通證券：中美宏觀政策進入新階段

核心結論：①12月美聯儲加息節奏放緩，我國中央經濟工作會議進一步強調穩增長，顯示中美兩國宏觀政策均已進入新階段。②中美宏觀政策面邊際改善望帶來國內基本面修復、海外流動性好轉，推動A股展開新一輪向上行情。③沿著穩增長政策主線布局，重視數字經濟代表的現代化產業、基本消費代表的內需。

2、中信證券(行情600030,診股)：政策博弈退潮，靜待業績接力

主要觀點： 全面修復行情仍處于觀察適應期，中央經濟工作會議政策定調后，政策預期博弈退潮，疫情成為核心觀察變量，預計本輪疫情流行期將在明年1月達峰，2月經濟將快速恢復，在此期間市場仍將以存量博弈特征下的短期交易為主導，波動依然較大；建議圍繞醫藥醫療、地產產業鏈和出行鏈三條內需主線均衡配置，并關注政策定調積極的數字經濟主題。

大視野一

一周市場概況

大視野二

本周上市公司市值動向

1、

本周市值變動較大企業

本周A股市值漲幅TOP10

本周A股市值跌幅TOP10

2、市值低于100億

本周漲幅TOP10

3、市值100-1000億

本周漲幅TOP10

4、市值高于1000億

本周漲幅TOP10

關鍵詞： 新華制藥 股票市場 新的城市