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最近5年，A股市場跌宕起伏，投資難度上升。不過，公募權益類基金仍以明顯的超額收益，為投資者貢獻了不俗的投資回報。

那么，哪些權益類基金踏對市場節奏？哪些基金公司強勢站上風口？

根據海通證券(行情600837,診股)、銀河證券、Wind等多方數據，標點財經研究院聯袂《投資時報》對中國基金業過去7年、5年、3年的海量數據(行情603138,診股)展開統計研究，重磅推出《中國基金馬拉松大師薈·2022》。這已是標點財經研究院與《投資時報》連續第七年對基金中長期業績進行盤點。

統計結果顯示，剔除2017年以后成立的基金，在權益類基金組別中，截至2021年末（下同），2060只（只統計主代碼基金，下同）能夠獲取數據的基金過去5年平均收益率為101.87%。獲得正收益的有2030只，占比為98.54%。881只基金的5年期收益率超過100%，其中188只基金收益率更是超過200%。

細分來看，主動權益類基金、被動權益類基金、權益類QDII基金過去5年平均收益率分別為112.38%、62.03%、66.65%，主動權益類基金整體表現最優。

從過去5年業績來看，千億規模以上基金公司的平均收益率高于規模在百億至千億之間的基金公司和百億以下的基金公司。前者旗下權益類基金5年期平均收益率為104.31%，后兩類基金公司則分別為100.21%、81.48%。這也許意味著，規模較大基金公司擁有較強的投研實力，能夠讓基金經理抓住市場中的投資機會并取得較為不錯的業績。

主動權益：820只基金凈值翻倍

過去的5年，A股市場經歷了2017年“漂亮50”行情，2018年的熊市，以及2019年、2020年的科技、消費、醫藥等熱點，2021年則是新能源、周期股輪番表現。雖有大小盤風格切換，但權益類基金整體仍然斬獲了不錯的投資回報。

過去5年，上證指數、深證成指、創業板指漲幅分別為17.27%、45.99%、69.35%。與主流指數相比，主動權益類基金的業績也毫不遜色。數據顯示，有1623只主動權益類基金能夠獲取數據，過去5年平均收益率為112.38%，有99.45%的產品錄得正收益。

其中，有820只主動權益類基金的凈值在過去5年實現了翻倍。馮明遠管理的信達澳銀新能源產業收益率為427.28%，為近5年的冠軍基金。農銀匯理工業4.0同期回報也超過400%，為402.87%，位居“榜眼”。此外，還有中歐明睿新常態A、匯豐晉信智造先鋒A、農銀匯理新能源主題、廣發多因子等11只基金收益率超過300%。

但是，投資者之間的悲喜并不相通。有9只主動權益類基金過去5年取得負收益，其中方正富邦創新動力(行情300152,診股)A、華商新動力、國金鑫新、大成絕對收益A、金鷹技術領先A等5只基金凈值跌幅超10%。

值得關注的是，方正富邦創新動力A是凈值下跌超10%的主動權益類基金中成立最久的產品。該基金成立于2011年12月26日，截至今年9月16日，該基金成立以來總回報為33.71%，而同期業績比較基準為73.13%。

被動權益：9只基金凈值跌超10%

從A股市場歷史來看，一輪牛熊市轉換周期大約5年。因此，5年投資業績受到越來越多投資者的重視。那么，在股市起伏之中，被動權益類基金表現又如何？

具體來看，有362只基金可統計過去5年收益率，平均收益率為62.03%。其中，348只產品獲得正收益，占比為96.13%。

或得益于消費股行情的持續“在線”，排名前十的被動權益類基金中，與消費相關的產品占據8個席位。招商中證白酒A以418.99%的收益率奪魁；緊隨其后的是鵬華中證酒A，5年期收益率為339.02%；第三名到第八名依次是國泰國證食品飲料A、華夏上證主要消費ETF、匯添富中證主要消費ETF、嘉實中證主要消費ETF、天弘中證食品飲料ETF聯接A、匯添富中證主要消費ETF聯接A，這些基金過去5年凈值漲幅均超過200%。

相較于超九成收益飄紅的基金，還有14只產品5年期凈值下跌。其中，交銀中證環境治理A在上述14只基金中凈值跌幅最大，達到39.78%。Wind數據顯示，該基金成立于2016年7月19日，截至今年9月16日，該基金成立6年多總回報為-50.79%，而同期滬深300漲幅為20.56%。

另有信誠中證基建工程A、匯添富中證環境治理A、工銀瑞信中證傳媒A等3只基金凈值跌幅超過30%。

5年期收益率在-10%至-20%之間的被動權益類基金有5只，包括東海中證社會發展安全、鵬華中證傳媒、南方中證高鐵產業等。

權益類QDII：平均收益為66.65%

權益類QDII基金同樣匯集了眾多投資者的目光。近5年來，國內外市場震蕩不斷，對產品凈值回撤控制也都帶來了挑戰。

據統計，有75只權益類QDII基金能獲取過去5年業績數據，平均收益率為66.65%。其中68只基金取得正收益，占比為90.67%。

值得一提的是，有18只權益類QDII基金過去5年收益率逾100%。表現最佳的是易方達標普信息科技A人民幣，收益率為203.16%。其次是華安納斯達克100人民幣A，收益率為201.09%。國泰納斯達克100則以200.98%的收益率排在第三名。

國泰納斯達克100ETF、廣發納斯達克100聯接A、廣發納斯達克100ETF、大成納斯達克100、國富大中華精選人民幣、華夏移動互聯人民幣的收益率也均在150%以上。排名前十的產品還包括廣發全球精選人民幣，5年期的收益率為140.53%。

此外，有7只權益類QDII基金5年期收益率飄綠。經觀察發現，這7只產品中，油氣類基金有2只，與恒生指數相關的產品有5只。

基金公司：東海基金平均收益墊底

從基金公司角度來看，對各家基金公司納入統計的權益類基金的5年期收益率進行平均計算，結果顯示，剔除相關產品數量不足3只的公司后，有42家基金公司平均收益率超過100%，有2家公司的平均收益在50%以下。

具體來看，管理規模超千億的基金公司中，這五年間涌現出一批“長跑”能力突出的“選手”。數據顯示，農銀匯理基金過去5年權益類基金平均收益率達到165.21%，摘下桂冠；工銀瑞信基金以142.66%的收益率，占據亞軍之位；中歐基金、興證全球基金、東證資管排名第三至第五，這些基金公司旗下權益類基金5年期平均收益率也超過130%。

規模在百億至千億之間的公司中，有18家旗下權益類基金過去5年平均收益率逾100%，包括信達澳亞基金、泓德基金、寶盈基金等。在此規模區間的基金公司中，方正富邦基金是唯一一家旗下權益類基金5年期平均收益率不足50%的公司。

管理規模不足百億的基金公司中，天治基金、金信基金旗下權益類基金5年期平均收益率均超過100%。整體表現最差的是東海基金，平均收益率為30.17%。

資料顯示，東海基金成立于2013年2月，截至今年二季度末，該公司管理規模為101.55億元，其中債券型基金規模為99.03億元，占比高達97.52%。截至9月16日，東海基金旗下共有5只權益類基金，今年以來凈值下跌均超過10%。其中，東海中證社會發展安全、東海核心價值、東海祥龍3只產品同類排名均在后1/2。

15只權益類基金5年期收益率超300%

數據來源：Wind

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