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沉寂多年的光纖光纜賽道周期又來了？近日有消息稱，全球光纖電纜目前處于短缺狀態，光纖價格從2021年3月的低點上漲了70%，從每光纖公里3.7美元漲至6.3美元。

記者就此聯系到多家國內頭部光纖光纜上市公司。多家公司表示，國內集采價格相對穩定，但的確較2021年出現上漲，這種趨勢今年仍在持續。不過對于市場提及的交易價格，業內人士表示由于擾動因素多，并無明顯高于集采價格的現象。

目前，行業產能擴張方面已經顯著放緩。業內預計，在政策的刺激下，光纖光纜行業有望迎來新一波需求，拉動價格觸底回升。

多家公司證實賽道回暖

光纖光纜一直被喻為數據傳輸“高速公路”。在過去幾年中，由于光纖光纜廠商擴產以及固網建設需求下降，導致行業在2019年開始經歷了痛苦的量價雙殺過程，部分光棒產能收縮和退出。

近日有媒體報道稱，全球光纖電纜的短缺推高了價格并延長了交貨時間，這甚至危及到了全球電信基礎設施的建設雄心。市場情報公司Cru Group的數據顯示，歐洲、印度和中國是受危機影響最嚴重的地區，光纖價格從2021年3月的創紀錄低點上漲了70%，從每光纖公里3.70美元漲至6.30美元。

亦有國內研究機構表示，光纖交易價格已經高于中標價格，而成纜原材料成本有所下降（鋁、鋼等），光纖/光棒受益成本支撐更為明顯。

國內多家頭部光纖光纜上市公司就此對記者表示，國內光纖光纜價格走勢更多錨定中國移動(行情600941,診股)、中國聯通(行情600050,診股)以及中國電信(行情601728,診股)三大運營商集采價格，相對比較穩定。但上述多家公司表示，可以確定的是，集采價格已經較去年上半年出現較大幅度增長。

至于市場消息中提及的交易價格高于集采價格，相關人士并不完全認可。“市場交易價格受不少因素干擾，會出現較大幅度波動，但目前沒有明顯高于集采價格的現象，”某光纖頭部上市公司董秘告訴記者。上述人士表示，從去年底開始，集采價格已經出現大幅度上漲，實際上已經帶動了交易價格上揚。

上述說法確定性較高。長飛光纖(行情601869,診股)在近日在互動平臺上表示，國內通信光纖光纜產品平均單價在2021年承受較大壓力，但在2021年下半年，價格已有明顯回升。

亨通光電(行情600487,診股)近期也在機構調研紀要中表示，光通信行業生態正持續改善，2021年下半年以來，運營商招標呈現量價齊升的趨勢，采購規模和價格均較上年實現較大幅度上漲。

運營商集采量價齊漲

而從運營商自去年底的集采情況看來，賽道已經呈現量價齊升的趨勢。今年5月20日，中國聯通發布《2022年中國聯通本地網光纜集中采購項目中標候選人公示》，共12家廠商中標，包括亨通光電、中天科技(行情600522,診股)、長飛光纖、烽火通信(行情600498,診股)、富通信息(行情000836,診股)等上市公司。

據了解，中國聯通集采光纜達144萬皮長公里，但未披露對應芯公里長度。據天風證券(行情601162,診股)測算，以24芯-36芯進行推算，預計對應長度為3456-5184萬芯公里，中值為4320萬芯公里，對應單價約為63.6元/芯公里。

而在2021年底，中國移動普纜集采招標公示顯示，其普通光纜采集量為14320萬芯公里，預計不含稅中標平均價格約為64.5 元/芯公里，同比2020年40元/芯公里增幅超過50%。

而且，中國移動的集采規模最大，其2021年-2022年普通光纜集采規模達1.432億芯公里，相比2020年提升20%，相比2019年提升了36%。天風證券測算，加上此前中國移動集采1.43億芯公里，電信4310萬芯公里，則三大運營商合計集采超2.2億芯公里。

未來兩年盈利能力持續提升

下游需求回暖，最直接體現便是上市公司業績。中天科技近期披露的中報業績預告顯示，該公司預計上半年歸母凈利潤17億元到20.4億元，同比增加594%到733%。該公司表示，業績增長原因之一是光通信產業市場需求提升，其在主要客戶項目的中標份額較好，盈利能力明顯提升。

天風證券方面認為，光纖光纜賽道未來需求端受益流量增長、東數西算、千兆寬帶等拉動，呈持續穩定增長趨勢。而在供給端光棒經過此前光纜招標價格腰斬擴產進度大幅放緩，甚至此后供給還會略微收縮。

該機構預計，供求關系會持續改善，有望達到供需平衡/緊平衡，未來兩年光纖光纜價格有望穩中有升，同時受益于原材料價格開始回落，因此光纖光纜盈利能力可持續提升。

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