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鋰鹽價格高位運行之下，鋰企上半年業績紛紛預喜。與此同時，產業鏈最上游的價格卻出現松動跡象。

據《國際金融報》統計，截至7月14日，共有8家鋰企披露上半年業績預告，凈利潤均實現翻倍。

二級市場上，7月14日，鋰電池板塊掀起漲停潮，南都電源(行情300068,診股)、科信技術(行情300565,診股)、百川股份(行情002455,診股)、愛瑪科技(行情603529,診股)、川能動力(行情000155,診股)等個股漲停。截至收盤，該板塊報3574.5點，漲幅2.38%，換手2.81%，總成交額1897.64億元。

日賺超6400萬元

前述鋰企中，天齊鋰業(行情002466,診股)的增速最為驚人。7月14日早間，天齊鋰業發布業績預告，預計上半年歸母凈利潤為96億元至116億元，同比增幅高達111倍至134倍，約為去年全年的5倍。若按照116億元的凈利潤計算，天齊鋰業上半年日賺超6400萬元。

對于業績大幅預盈，天齊鋰業指出，主要原因系受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產能擴張，下游正極材料訂單回暖等多個積極因素的影響，報告期公司主要鋰產品的銷量和銷售均價較上年同期均明顯增長。

融捷股份(行情002192,診股)的表現也同樣亮眼。據公司7月13日晚間發布的業績預告，預計2022年上半年實現歸母凈利潤5.3億元至6.3億元，同比增長4080.57%至4869.36%。以一季度2.54億元的盈利數額推算，公司二季度凈利潤為2.76億元至3.76億元，環比增幅8.66%至48.03%。而2021年其凈賺6828.94億元，這意味著融捷單季度凈利至少是去年全年的4倍多。

天華超凈(行情300390,診股)上半年預盈33.5億元至36.5億元，同比增長約10倍。不僅創下單季度凈利潤新高，還是2021年全年的兩倍多。

“左手鉀右手鋰”的鹽湖股份(行情000792,診股)公告，受益于氯化鉀及碳酸鋰產品市場價格持續上漲，預計上半年實現歸母凈利潤90億元至94億元，同比增幅325.63%至344.55%。報告期內，公司氯化鉀產量約264萬噸，銷量約296萬噸；碳酸鋰產量約1.52萬噸，銷量約1.5萬噸。

6月初率先披露中報預告的兩家鋰企，也均實現翻倍。6月6日，雅化集團(行情002497,診股)稱預計上半年實現凈利潤21.22億元至23.72億元，同比增長542.79%至618.52%；盛新鋰能(行情002240,診股)則于6月8日表示，上半年預計盈利26億元至29億元，較上年翻了8倍。

“新的石油”

一則消息點燃了今日的A股新能源板塊。當地時間13日，風投基金Craft Ventures的一位合伙人大衛·薩克斯（David Sacks）在推特上發文稱：“如果今年還能證明什么的話，那就是沒有能源的獨立，就沒有安全（可言）”。特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）則在推文下回復稱：“絕對的，鋰電池就是新的石油。”

不過，與其說鋰電池是新的石油，不如說上游鋰資源才是。生意社監測數據顯示，7月7日，電池級碳酸鋰華東地區均價為47.8萬元/噸。而2021年初，碳酸鋰價格尚不足6萬元/噸，至今暴漲了7倍。

碳酸鋰漲價背后的推手是供需錯配。鋰電池生產線建設周期一般在12個月到18個月，而澳洲開發一個新的鋰礦則需要7年，上游的供應遠滯后于需求端。

就鋰資源本身而言，國內存量相對稀缺。美國地質調查局數據顯示，截至2020年底，全球鋰資源約8600萬噸，南美洲“鋰三角”區鋰資源占比約60%，中國僅占6%。2020年，國內鋰原料自供率為32%，換言之，中國鋰鹽生產原料近七成需要從國外進口。

鋰鹽價格漲勢迅猛，賣方話語權日漸強勢，也使得其銷售機制有所改變。

首先是偏好長單，據上海有色網統計，目前電池廠采購鋰鹽的長單比例高達90%，三元材料企業長單比例達到83%。定價策略上，盛新鋰能董秘辦人士此前告訴《國際金融報》記者，“現在基本上是隨行就市，不管是公司上游還是下游都是鎖量不鎖價，按月度或季度定價。”雅化集團同樣在今年2月對外表示，目前對長協產品的理解與以往大不一樣，只鎖定數量，不鎖定價格。天齊鋰業也曾稱，公司碳酸鋰產品的價格隨行就市，每個月定一次價，體現在財務報表上有一定的滯后性。

鋰精礦拍價首降

正值鋰企向外界炫耀上半年成績單之際，鋰精礦拍價卻出現首降。

7月13日，澳洲鋰礦巨頭皮爾巴拉（Pilbara Minerals）完成歷史第七次鋰精礦拍賣，此次成交價為6188美元/噸，較上一次下跌2.55%，系七次拍賣的首次跌價。

作為全球價格走勢的風向標，皮爾巴拉的鋰精礦拍賣為鋰價上行傳遞信號。對比前六次的成交價和隨后的鋰精礦價格，皮爾巴拉的拍賣確實助推了鋰精礦市場價格上漲。澳洲巨頭此次拍價首跌，對市場意味著什么？

江西新能源科技職業學院新能源汽車技術研究院院長張翔告訴《國際金融報》記者，“皮爾巴拉鋰精礦拍賣價下降，很大程度上是來自于鋰鹽供給增加，供需關系有所緩解。據我了解，現在國內很多的鋰礦開采了，以前外界普遍認為中國的鋰礦品質不好，開采成本很高，但自從鋰礦價格翻倍以后，又開始把目光投向國內的鋰礦。”

生意社也分析稱，供應方面，因夏季到來鹽湖產能穩定，而其它新增產線也處于爬坡狀態，市場碳酸鋰產量穩中有升。而當前碳酸鋰挺價嚴重，使得下游需求多以剛需采購為主，囤貨氛圍不佳，因此導致碳酸鋰價格平穩運行。目前碳酸鋰價格雖然企穩，但是價格仍處于高位，下游市場對高價碳酸鋰接受度欠佳，雙方仍處在博弈之中。

雖然皮爾巴拉的鋰精礦拍賣價格出現下滑，但仍然處于歷史高位，遠遠高于1250美元/噸的初次成交價。

華西證券(行情002926,診股)7月14日研報指出，鋰精礦出價已是極致，鋰鹽或將再次回升到前期高位甚至進一步突破。按照此次拍賣的鋰精礦價格計算，鋰鹽廠扣除所得稅及其余費用后的單噸加工凈利潤已不足3萬元/噸，較一季度單噸16萬元的凈利潤而言，利潤空間已經大幅壓縮。如果鋰精礦拍賣價再高，鋰鹽廠單噸加工利潤變成不賺錢或者虧損。如果市場希望看到更高的鋰精礦拍賣價格，在當下那一定是鋰鹽現貨價格先漲，鋰鹽加工廠才愿意出更高的原材料成本。

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