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42家A股上市銀行2022年三季報已悉數“出爐”，得益于信貸需求回暖與資產質量持續改善，上市銀行普遍實現利潤增速環比增長，展現出較為強韌的業績確定性。

券商中國記者梳理發現，今年前三季度，在42家A股上市銀行中，僅3家銀行凈利潤為負增長，另有13家銀行實現凈利潤同比增長超20%。值得一提的是，由于A股銀行第三季度單季普遍實現凈利潤增速提高，帶動前三季度凈利潤增速均值較上半年環比提升0.5個百分點。

從三季報數據來看，年內上市銀行信貸投放普遍向制造業、普惠小微、綠色等實體經濟重點領域和薄弱環節傾斜，其中，工商銀行(行情601398,診股)、建設銀行(行情601939,診股)制造業貸款余額增速均超30%。以量補價下，33家A股銀行錄得利息凈收入增長，但中間收入明顯分化拖累了部分銀行的業績增長。

資產質量方面，A股上市銀行普遍延續改善趨勢，截至今年9月末，不良貸款率均值約1.21%，較去年年末下降0.05個百分點。其中，31家銀行不良貸款率較上年末分別下降1-33個基點。

“上市銀行不良貸款率持續改善，主要歸因于近幾年不良處置力度加大，資產質量處于近幾年較好水平?！鄙旮圩C券分析師汪冰潔指出。但也有分析認為，消費貸、地產布局較多的銀行資產質量仍有壓力。

34家銀行營收凈利雙增長

今年前三季度，42家A股上市銀行中，有34家銀行營業收入、歸母凈利潤雙雙實現同比增長。其中，20家銀行凈利潤增速達兩位數，杭州銀行(行情600926,診股)、成都銀行(行情601838,診股)、江蘇銀行(行情600919,診股)、張家港行(行情002839,診股)4家城農商行凈利潤增速更是超過30%。

六家國有大行中，除工商銀行外，前三季度營業收入均實現同比正增長；從利潤規模來看，工商銀行穩居第一，前三季度實現歸母凈利潤2658.22億元，同比增5.56%，建設銀行緊隨其后，實現歸母凈利潤2472.82億元，同比增6.52%。此外，郵儲銀行(行情601658,診股)歸母凈利潤實現738.49億元，同比增幅高達14.48%，增幅居六大行之首。

股份制銀行中，招商銀行(行情600036,診股)、興業銀行(行情601166,診股)前三季度凈利潤規模比肩六大行，分別實現1069.22億元、718.08億元，同比分別增長14.21%、12.13%；平安銀行(行情000001,診股)則在凈利潤增速方面拔得股份行“頭籌”，實現歸母凈利366.59億元，同比增長25.82%。

“大多數銀行的盈利增長小幅提速，并超出我們預期?！比疸y大中華金融行業研究主管顏湄之對A股銀行三季報給出了“超預期”評價。

值得注意的是，從三季報情況來看，上市銀行營收端仍存在持穩壓力，中間收入同比下滑成為部分銀行業績增長的主要拖累項。

數據顯示，今年前三季度，23家A股上市銀行手續費及傭金凈收入同比萎縮，其中，股份行平均同比下滑約10%。“公募基金和信托代銷以及銀行卡收費是主要拖累因素。”顏湄之認為，國有銀行中收業務較股份行更具韌性，平均同比下滑僅2%。

申港證券分析師汪冰潔則表示，銀行手續費及傭金凈收入同比增速大幅放緩，主要是受到資本市場波動以及地產項目風險頻現影響。

“從財富管理頭部銀行招商銀行和平安銀行披露的數據來看，招商銀行財富管理手續費及傭金收入255.9億元，同比減少13.1%，主要是資本市場波動加大及集團主動調整業務方向所致。平安銀行手續費及傭金凈收入同比減少30.43億元，主要是受市場等因素影響，代理基金收入等下降所致?！蓖舯鶟嵵赋觥?/P>

四季度信貸投放有望進一步增長

由于年內疫情多點散發，不少銀行信貸投放速度受到一定影響，特別是信貸投放領域多在長三角、珠三角地帶的銀行。不過，年內上市銀行普遍加大了制造業、普惠小微、綠色等實體經濟重點領域和薄弱環節的貸款投放，貸款規模增速得到一定彌補。

日前，招商銀行行長王良在業績交流會上透露，由于有效信貸需求不足，招行對今年的貸款增長計劃進行了很大的調整，“靠對公貸款同比多增600多億，來彌補零售貸款的不足；用票據和非銀貸款的增長，彌補一般性貸款投放的不足”。

數據顯示，42家A股上市銀行中，有21家貸款余額較上年末增長10%以上，制造業貸款增速顯著提升。國有大行在支持實體經濟方面保持著“頭雁作用”，其中，工商銀行、建設銀行制造業貸款余額增速均超30%。

華西證券(行情002926,診股)劉志平團隊指出，三季度上市銀行信貸投向反映較強的政策驅動特征，工業制造業、普惠小微、綠色等重點領域信貸多增，地產相關貸款增速延續放緩，但季度增量環比略有修復。

穩經濟政策下，信貸投放逐漸回暖，多位上市銀行高管預期，第四季度信貸投放力度還將加大。

“信用卡貸款已經在三季度實現恢復性增長，如果疫情比較穩定、消費有所回升，預計四季度信用卡貸款還將保持較好增長，彌補其他零售產品的不足。”王良表示，該行四季度將進一步加大投放力度，包括并購融資、制造業貸款、設備更新貸款投放。

光大銀行(行情601818,診股)董秘張旭陽也在三季度業績發布會上表示，4月份上海疫情緩解以后，該行在長三角的信貸投放呈現加快趨勢。他透露，在響應國家穩經濟大盤政策的同時，前三季度光大銀行對公貸款增速較為領先，項目儲備也比較充足，“在四季度還會繼續保持前三季度相對領先的位置，在投放的重點上按照國家支持實體經濟的政策要求進行”。

當下，銀行正在積極響應國家政策，多措并舉促進實體經濟的讓利，但隨之而來的凈息差收窄也成為銀行業普遍面臨的挑戰?！爸С謱嶓w經濟的舉措推動銀行生息資產的平均收益率下降，另外受市場資金成本波動影響，付息負債平均成本率也有所上漲?！庇秀y行從業人士表示。

顏湄之也指出，今年二季度之后，銀行業的凈息差的環比變動趨勢更加分化：大部分股份行的凈息差降幅更小，環比收窄1bp，主要因負債結構中存款更少，且銀行間融資成本下行提供緩沖。

“展望未來，9月中旬全行業存款利率下調應有助于減輕凈息差的下行壓力，尤其是對存款較多的大行?！鳖佷刂硎?，但2023年銀行息差仍有進一步下行壓力。

資產質量延續改善趨勢

“穩中向好”——這是三季度上市銀行們資產質量體現出來的態勢。與去年末的資產質量表現相比較，今年共有31家銀行的不良率實現下降，有8家略有上升，3家實現持平。

三季報顯示，截至報告期末，42家A股上市銀行中，一共有15家的不良率低于1%。其中，杭州銀行、寧波銀行(行情002142,診股)最低，同為0.77%，其次是不良率為0.78%的常熟銀行(行情601128,診股)；報告期末，青農商行(行情002958,診股)不良率最高，為1.91%。

汪冰潔認為，上市銀行不良貸款率持續改善，主要歸因于近幾年不良處置力度加大，資產質量處于近幾年較好水平。

“但從不良貸款的先行指標關注貸款率和逾期貸款率來看，多家銀行出現上升，例如資質較好的招商銀行逾期貸款率出現上升，平安銀行關注貸款率出現上升，說明整體資產質量仍存在一定潛在風險，主要受到房地產政策和疫情影響?！蓖舯鶟嵾M而表示。

從撥備覆蓋率來看，42家A股上市銀行該項指標的均值水平保持在接近320%的高位，風險抵補能力較強。其中，杭州銀行的撥備覆蓋率最高，達583.67%；同時，撥備覆蓋率超500%的五家來自江浙滬一帶的區域性銀行，即常熟銀行、張家港行、無錫銀行(行情600908,診股)、蘇州銀行(行情002966,診股)和寧波銀行。民生銀行(行情600016,診股)的撥備覆蓋率最低，為141.06%。

截至三季度末，有31家A股銀行撥備覆蓋率較上年末有所提高。其中，提高幅度最大的是江陰銀行(行情002807,診股)，較上年末上升了165.57個百分點至496.19%；招商銀行則降幅最大，三季度末的撥備覆蓋率較上年末下降28.2個百分點，但仍保持在455.67%的高位。

展望未來，浙商證券(行情601878,診股)研報指出，受到對公地產風險繼續暴露、疫情沖擊導致非房消費貸風險上行因素影響，消費貸、地產布局較多的銀行資產質量仍有壓力。

關鍵詞： 資產質量 招商銀行 撥備覆蓋率