自2002年退休后，蘇奶奶就“常駐”證券營(yíng)業(yè)部，證券營(yíng)業(yè)廳里幾乎每個(gè)交易日都能看到她的身影。對(duì)于具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的她而言，即會(huì)通過(guò)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)投資股市，也會(huì)投資一些更穩(wěn)定、安全的產(chǎn)品。“現(xiàn)在主要配置了兩款貨幣基金產(chǎn)品，有一款產(chǎn)品持有8年了，雖然年收益只有大概1%左右，但支取比較靈活。”蘇奶奶說(shuō)。

和蘇奶奶一樣，張伯的資金配置除了股市外，還有一部分購(gòu)買了寬基ETF。記者了解到，寬基ETF是指跟蹤寬基指數(shù)，其所代表的不同類型的規(guī)模指數(shù)反映了A股市場(chǎng)中不同規(guī)模特征股票的整體表現(xiàn)。上證50、滬深300、中證500等寬基ETF受到張伯的關(guān)注。“買寬基ETF可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，避免個(gè)股或行業(yè)出現(xiàn)情況導(dǎo)致的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”張伯說(shuō)。

記者查詢多家券商App關(guān)注到，其理財(cái)產(chǎn)品中展示了多款代銷的基金等產(chǎn)品。“對(duì)于追求安全性和穩(wěn)定性的老年人，應(yīng)該選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)小，流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。可以通過(guò)分散配置債券型基金、貨幣基金等產(chǎn)品，滿足不同情景下客戶對(duì)資金收益率和靈活性的需求。購(gòu)買債券型基金時(shí)盡量配置波動(dòng)率最小的純債產(chǎn)品，期限選擇上盡量以短期為主，滿足老年人安全穩(wěn)健的心理預(yù)期，提升客戶投資過(guò)程的舒適度。”私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升說(shuō)。

關(guān)注2：國(guó)債逆回購(gòu)、短債等產(chǎn)品受青睞

“現(xiàn)在理財(cái)還是以保本為主，不會(huì)盲目追求高收益，會(huì)買一些固定收益產(chǎn)品。”70歲的陳奶奶說(shuō)，她常交易一只一天期的國(guó)債逆回購(gòu)產(chǎn)品，這只產(chǎn)品的交易門檻為至少1000元，成交當(dāng)天扣除傭金與手續(xù)費(fèi)后，到期自動(dòng)返還到賬戶里。“國(guó)債逆回購(gòu)的收益率還不錯(cuò)，安全性也有保障，到假期的時(shí)候我還會(huì)多交易一點(diǎn)。”陳奶奶說(shuō)，由于年紀(jì)漸增，更加重視投資理財(cái)?shù)谋１颈Ｏ⒑偷惋L(fēng)險(xiǎn)，近幾年主要購(gòu)買一些能夠帶來(lái)穩(wěn)定收益的產(chǎn)品。

記者了解到，除了國(guó)債逆回購(gòu)產(chǎn)品，券商還推出了一些短債債券、超短債債券、中短期債券等債券基金產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也受到老年投資者的關(guān)注。以某券商推出的一款超短債債券產(chǎn)品為例，該只產(chǎn)品的規(guī)模約為68億元，近一年來(lái)的收益率為3.27%，最低買入金額為10元，最高限額為3萬(wàn)元。“除了國(guó)債逆回購(gòu)，我還買了債券基金，收益率和安全性都還可以。”60歲的區(qū)伯說(shuō)，債券基金可以直接在手機(jī)上買，十分方便。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年債券型基金發(fā)行規(guī)模占比為49%，去年同期規(guī)模為33%。其中，歸屬于純債類基金的中短債產(chǎn)品，規(guī)模超過(guò)8200億元，憑借流動(dòng)性、收益性和安全性，受到投資者青睞。

關(guān)注3：常態(tài)化收益憑證產(chǎn)品收益率一般在2%～3%之間

“券商的新客理財(cái)，年化收益率有6%呢。”廣州市民李伯向記者展示。

“這個(gè)是新客專享的理財(cái)，但只能做一次。”廣州地區(qū)某券商理財(cái)經(jīng)理告訴記者，該理財(cái)產(chǎn)品收益率較一般銀行理財(cái)產(chǎn)品高，一方面是因?yàn)槊馊チ酥虚g的代銷等費(fèi)用，另一方面是投資的底層資產(chǎn)不同等。

“券商高收益保本產(chǎn)品主要的作用還是吸引新客戶，每個(gè)賬戶只能購(gòu)買1次，金額有限且期限較短，雖然可以快速吸引短期的小額資金完成獲客，但是無(wú)法滿足投資人大額資金的長(zhǎng)期投資需求。”姚旭升表示，除了質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)目前券商保本型理財(cái)產(chǎn)品主要還有固定收益憑證和浮動(dòng)收益憑證。收益憑證是指證券公司以自身信用發(fā)行，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的有價(jià)證券，是券商的一種負(fù)債，本質(zhì)上就是投資者把錢借給證券公司，到期按約定還本付息，最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自券商本身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。“常態(tài)化的收益憑證產(chǎn)品收益率一般在2%～3%之間，對(duì)比銀行產(chǎn)品并無(wú)太大的競(jìng)爭(zhēng)力。”姚旭升說(shuō)。

此外，券商的資產(chǎn)管理計(jì)劃范圍廣，更多傾向于投資權(quán)益資產(chǎn)、實(shí)體項(xiàng)目以及股債混合資產(chǎn)等，收益高，風(fēng)險(xiǎn)也高。“部分資管產(chǎn)品設(shè)有幾十萬(wàn)元甚至百萬(wàn)元的投資門檻，多為中低、中高等風(fēng)險(xiǎn)，不適合追求安全性的老年投資者。”該券商理財(cái)經(jīng)理提醒。

記者關(guān)注到，目前多款券商資管產(chǎn)品顯示的是業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)等表述，并提示該業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)僅是計(jì)算管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬的依據(jù)，作為管理人保證投資者本金不受損失或取得最低收益的承諾。

(記者 王楚涵)

關(guān)鍵詞： 證券營(yíng)業(yè)部 資金配置 理財(cái)產(chǎn)品 老年人投資