8月24日，記者從券商機構獲悉，中國證券業協會(下稱“中證協”)日前重申券商研報發布規范，明確指出券商在研報中披露對研究標的持股情況的要求，并進一步規范了調研紀要管理。此舉意在加強對發布證券研究報告業務和證券分析師參加外部評選自律管理，規范證券分析師執業行為，防范利益沖突，推動證券研究業務健康發展。

中證協提出，證券公司發布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告，公司持有該股票達到相關上市公司已發行股份1%以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露公司持有該股票的具體情況(包括持股業務類別、持股量、鎖定期等)和發布研報業務潛在的利益沖突風險，且在證券研究報告發布日及第2個交易日，不得進行與證券研究報告觀點相反的交易。

實際上，早在2020年3月，證監會修訂發布的《發布證券研究報告暫行規定》第十二條規定顯示，“發布對具體股票作出明確估值和投資評級的證券研究報告時，公司持有該股票達到相關上市公司已發行股份1%以上的，應當在證券研究報告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報告發布日及第二個交易日，不得進行與證券研究報告觀點相反的交易。”

有業內人士告訴記者，中證協此次發布的情況通報，其實是對此前規定的重申，并對持有股份做了詳細解釋：“上述持有的股份包括在證券公司自有資金賬戶下，除做市業務外，包銷、自營等業務持股以及另類子公司持股(主要為跟投)，且持股類型包括上市公司A股和H股已發行股份。”

另外，中證協還進一步規范了券商調研紀要管理。各券商應嚴格按照《發布證券研究報告執業規范》規定，加強對發布證券研究報告相關人員進行上市公司調研活動管理，調研紀要僅供內部存檔或撰寫研究報告使用，不得對外發布或提供給客戶，如發現違反規定發送調研紀要，協會將依據有關自律規定進行嚴肅查處。

(記者 林曉麗)

關鍵詞： 中國證券業協會 證券公司 證券研究報告 持有股份