(相關資料圖)

今天和大家聊聊市場、驅動電機。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01

市場

早盤市場沖高回落，殺跌的動能主要還是來自權重大票，尤其港股的大跌，推動A股權重股殺跌，而相反中小票資金，尤其帶點題材的個股更受資金待見。權重一殺，指數自然不好看，震蕩了13個交易日，這是市場最大的特征。

上半周就定調，短線情緒有所回暖，加上美聯儲加息的落地，市場有短期反抽的需要，但存量下，上有壓力，仍無法突破，只能退而跌破3246跌向3226前低靠，最好打到3200形成一定的個股性價比機會。

其實，今天指數跌到3250就明顯有資金抄底。當下的局面就是上又難下又難，資金都知道殺下去是非常好的買點，會分批買進，但不跌破3226點漲上去時空結構又不允許，壓制了之后的上漲空間，所以盤面上非常激烈的多空博弈震蕩行情。

指數一反抽，機構扎堆的成長細分賽道分時上就明顯有異動，比如有抵抗的就是汽車零部件里的一體化壓鑄，電池里的鋁箔和光伏里面的組件類，當然還有這幾天剛成為新主線的機器人(行情300024,診股)。只要指數不大跌破位，重個股，自己把握個股節奏。

本來以為今天機器人會有所分化，但分化非常弱，依舊走強勢，5板晉級成功的卓翼科技(行情002369,診股)成為高度板，而中軍中大力德(行情002896,診股)依舊上板，資金順著邏輯挖掘相關方向的補漲，從PCB等器件，再到機器人識別，到語音技術等等。機器人走成主線，板塊格局不小，后續該方向回落冷卻，依舊不可忽視。

昨天開會降低了大家對下半年經濟刺激的預期，估計之前大盤價值權重的連跌走勢應該反映了這部分的預期。

當下市場的偏好就是在流動性持續充裕的情況下，哪些板塊能提供更多的自發業績增速，整體就會更受資金的青睞，甚至形成馬太效應。我們選擇方向上，也是往未來有空間增量的方向上靠。

另外，堅定方向不變，這對消費來說是個利空，可以看到今早旅游消費成下跌重災區，但不要丟了一些有增量邏輯的方向，像免稅、醫美、培育鉆，還有之前提到的細分增量的幾個都不要丟了，總是有輪動到的機會。

比如今天豬肉的反彈，周期反轉向上的邏輯不變，而期貨價格向上震蕩，機構深扎的幾個彈性標的，在跌不動的支撐位置做潛伏，隨后上漲做減法，打打游擊都是可以的，其他機構票都一樣。

以傲農為例，圈圈上是機構增量位置，下跌來到前期支撐位置，跌不動潛伏進去，拉高看力度和板塊合力情況做留還是走。（非推薦，僅做案例分析）

（同花順(行情300033,診股)；傲農生物(行情603363,診股)日線走勢）

量價關系都一樣，你有一套操作體系后，按體系套進去擇股，擇方向就得了，市場并不缺機會！

02

驅動電器

前面說到，減速器是機器人三大核心零部件之一，這幾天都被市場炒上天了，而題材又熱，資金又順著往另外兩大核心，往驅動電機和控制器方向上靠。

僅次于減速器價值量的是驅動電機。機器人需要電機提供動力，有液冷電機和伺服電機兩種，液冷電機控制散熱，保證電機持久運行，目前還在試驗中，所以主要還是伺服電機。

伺服電機則控制速度，將電壓信號轉化為轉矩和轉速以驅動控制對象。

從競爭格局來看，在工業機器人時代，大部分市場還是被海外巨頭占據，主要有德國西門子、日本松下、日本三菱、日本安川。國內也有一些較知名的公司，比如鳴志電器(行情603728,診股)、匯川技術(行情300124,診股)，以及剛上市的禾川技術。

還有一個最近異動比較明顯的兆威機電(行情003021,診股)，該公司主要做微型傳動系統，把不同的齒輪和電機緊密連接的產品。

另外，高性能的電伺服系統大多采用永磁同步型交流伺服電動機。

稀土永磁電機滿足體積小型化，較高功率、較高的可靠性和穩定性、較高的負載變化范圍下能實現較高效率等。

有機構測算，目前工業機器人平均單個釹鐵硼用量約20kg，假設人形機器人單個釹鐵硼用量4-6kg，特斯拉機器人預計遠期產能規模達到500w臺情況下可能帶來超2萬噸釹鐵硼需求增量，對應2021年釹鐵硼消費量超8%，對應工業機器人消費量增速約153%。

當下，工業機器人在高性能釹鐵硼消費結構占比約12%，伴隨國內工業機器人持續放量，高性能釹鐵硼未來增量空間不小。而現有特斯拉新能源車驅動電機供應商中科三環(行情000970,診股)和金力永磁(行情300748,診股)都有優勢。

這也為什么這幾天市場下跌調整，之前提到的幾個高性能釹鐵硼材料壓根就跌不動的原因。

機器人這幾天走獨立，題材炒作熱度上非常超預期，盡管下游需求端放量可能還需要幾年時間，但資本的對該方向的認可基本代表了這個行業未來能走多遠。雖然當下大家都知道是預期的炒作，而當這些增量方向到達行業真正拐點后，會不會有像新能源車，光伏一樣長達幾年轟轟烈烈的行情呢？

投資是賺認知差的錢，你憑什么比人家更幸運，更堅定呢？花點時間好好研究研究。

一周又結束了，這也太快了，時間等等我！照慣例，大家有問題繼續問，周末我會挨個翻出來的。大家周末愉快！

關鍵詞： 指數跌但跌不動的方向要格外注意