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6月22日，元宇宙硬件龍頭歌爾股份(行情002241,診股)開盤閃崩跌停，市值蒸發(fā)130億元，令不少投資者猝不及防。跌停背后，或主要受一則傳聞影響。

昨晚美股Meta 又大跌4%，在近期的美股風(fēng)暴中跌勢難止。

天風(fēng)國際分析師郭明錤22日在推特上表示，Meta 推遲了 2024 年之后的所有新耳機/AR/MR 硬件項目，將 2022 年的出貨量預(yù)測下調(diào) 40%（從 1000 萬-1100 萬降至 700 萬-800 萬）。此外，Meta還暫停了2024年之后的所有新頭顯/AR/MR硬件項目。

郭明錤曾被譽為“地表最強蘋果分析師”，專注于消費電子領(lǐng)域的研究，因此其觀點很快傳回了A股，歌爾股份股價直接“躺平”。

截止收盤，歌爾股份成交金額高達(dá)56億元，放量明顯。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，1家機構(gòu)專用席位凈賣出8434.18萬元，疑似基金踩雷后砍倉。

截至一季度末，易方達(dá)是持有歌爾股份最多的基金公司，易方達(dá)競爭優(yōu)勢企業(yè)混合A、易方達(dá)研究精選股票、易方達(dá)中盤成長混合等持股數(shù)均在千萬以上，合計持倉市值數(shù)十億。

據(jù)中新經(jīng)緯報道，對于股價閃崩，歌爾股份工作人員表示，公司正在了解當(dāng)中，公司生產(chǎn)經(jīng)營沒有發(fā)生變化，都很正常，會評估是否出臺穩(wěn)股價措施。此外，歌爾股份對媒體表示，無調(diào)整半年度業(yè)績指引的計劃。

而在互動平臺上，也有不少投資者向歌爾股份求證。

“Meta 將 2022 年元宇宙硬件的出貨量預(yù)測削減了 40%，這是真的還是假的？貴公司是否有收到？”

歌爾股份回應(yīng)，針對網(wǎng)絡(luò)傳言請注意甄別真?zhèn)危旧a(chǎn)經(jīng)營情況一切正常，目前也沒有計劃調(diào)整已公告的業(yè)績預(yù)報。

“市場傳聞歌爾股份VR被大幅砍單，請貴公司辟一下謠！”

歌爾股份表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營和訂單情況正常，未出現(xiàn)需要披露的重大變化。

歌爾股份是A股知名的消費電子巨頭，主營業(yè)務(wù)包括精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機業(yè)務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)。由于為蘋果代工耳機，又常被稱為“果鏈龍頭”。此外，公司在全球VR制造領(lǐng)域占有絕對優(yōu)勢份額，是Meta旗下Oculus產(chǎn)品的核心供應(yīng)商。因此，歌爾股份也是A股的元宇宙硬件龍頭。

從2021年財報來看，歌爾股份營收高達(dá)782.21億元，同比增長35.47%，其中，以VR產(chǎn)品等為代表的智能硬件營收增長最快，達(dá)到85.87%，占比超過40%，成為新的增長引擎。

但是，以代工為主的消費電子行業(yè)一直難以擺脫大客戶依賴癥，這也導(dǎo)致大客戶“臉色”一變，就會引發(fā)股價劇烈波動。2021年3月，歐菲光(行情002456,診股)被蘋果踢出果鏈，全年營收腰斬，股價已較高點蒸發(fā)8成。今年3月，蘋果砍單AirPods耳機的傳聞，也令歌爾股份盤中閃崩跌停，立訊精密(行情002475,診股)大跌。

早在4月26日，歌爾股份就發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年凈利潤為20.77- 24.23億元，同比增長20%-40%，公司稱，主要是因為公司VR虛擬現(xiàn)實、智能游戲主機等產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力提升。業(yè)績預(yù)告公布后，歌爾股份連續(xù)兩日漲停。

如果上述的傳聞成真，則歌爾股份的回復(fù)難以打消市場對其下半年業(yè)績的疑慮。

有機構(gòu)最新觀點認(rèn)為，郭明錤關(guān)于Meta預(yù)期VR出貨量下調(diào)的說法信息源目前無法驗證。同時Meta去年Lab收入22億美元，賣出800萬臺左右，今年一季度7億美元左右，賣出280萬左右，郭早些預(yù)測cambria今年賣出200萬臺，如按郭說今年出貨700-800萬臺，則quest2今年后三個季度僅賣出200-300萬，不太合理。

從5月份Steam數(shù)據(jù)看，VR頭顯月活占比創(chuàng)新高，單月最快增速；唯Oculus增速放緩，但Valve增速很快。如果郭所言為真，可能是競爭原因引起的品牌銷量結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，但歌爾近乎壟斷culus、Sony、Pico等主要品牌，貝塔還在就行。

面對市場關(guān)注，天風(fēng)國際分析師郭明錤也再次發(fā)文澄清，此前發(fā)貨預(yù)測是基于調(diào)查和判斷，而不是官方數(shù)據(jù)。更正預(yù)測2022年Meta VR/耳機出貨量下調(diào)25-35%（此前為40%）到700萬-800萬。郭明錤表示，訂單削減主要在2022年下半年，由于Meta降低了硬件投資以及經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險，將Meta VR/耳機出貨量的預(yù)測降低40-50%，并預(yù)測原定于2024年及之后的Meta耳機發(fā)貨將推遲。

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