一個月6只基金發行失敗，新基金募集“苦日子”來了

2021-05-06 16:46:25 來源：中國基金報

一個月6只基金發行失敗，新基金募集正經歷苦日子。

四月份最后一個交易日，華泰保興基金連續發布兩只新基金發行失敗公告，將四月份募集失敗基金數量增至6只，這一數據追平2018年熊市期間8月、9月的募集失敗基金數量，再度達到發行失敗基金的單月新高。

一天兩只基金募集失敗

發起式基金也放棄了

繼首只發起式基金凱石秦純債三個月定開債宣告募集失敗后，又一只發起式基金發行失敗。

4月30日，華泰保興基金發布公告稱，公司旗下華泰保興尊裕三個月定期開放債券型發起式基金、華泰保興安鑫純債基金，經中國證監會許可準予注冊，并經準予延期募集。截至2021年4月28日基金募集期限屆滿，上述基金未能滿足兩只基金合同規定的基金備案的條件，故基金合同不能生效。

公開信息顯示，上述兩只基金皆是從今年1月29日開始認購，截至2021年4月28日，認購天數達到90天募集上限，故宣告募集失敗。其中，發行失敗的華泰保興尊裕還是不向個人投資者銷售的發起式基金，按照該類型基金的成立條件，自基金份額發售之日起三個月內，發起資金提供方認購基金的金額不少于1000萬元，且承諾持有期限自基金合同生效日起不少于3年的，即可向中國證監會辦理基金備案手續。

“發起式基金成立條件較低，基金公司拿出一千萬資金就可以成立。”上海一位公募人士表示，發起式基金宣告募集失敗有可能是以下原因:一是該類基金是機構定制的發起式基金，由于對市場不看好或有其他變故，機構資金爽約了;二是基金公司沒有1000萬元出資，導致發起式基金募集失敗;三是基金公司不愿走“先成立后找資金”的路子，對后市募集到資金缺乏信心，且發起式基金存續三年后規模不足2億元的清盤風險，也可能會選擇該類基金發行失敗。

“對于機構資金爽約，并不影響發起式基金的成立，更多的考慮可能是基金管理人不看好產品的持續營銷帶來增量資金，且有三年后清盤的風險，直接募集失敗的性價比反而比較具有吸引力。”該人士分析。

公開信息顯示，華泰保興基金成立于2016年7月26日，注冊資本為2.4億元，華泰保險集團股份有限公司為該公募的第一大股東，持股比例85%，是一家險資控股的基金公司。

從公司管理規模看，天相投顧數據顯示，截至2021年一季報，華泰保興基金公募管理總規模為236.26億元，在146家基金管理人中排名第90位，非貨基規模為154億元。其中，公司債券型基金規模為106億元，占比接近半數，貨幣型基金規模82億元，權益類基金規模48億元，是一家偏重固收業務的基金公司。

單月6只基金發行失敗

創近兩年半新高

上述兩只基金在4月底的發行失敗，將4月份發行失敗基金數量增至6只，創下2018年9月份以來近兩年半的單月新高。而在2018年8月、9月份的股市熊市環境中，上述兩個月的單月募集失敗基金數量也均達到6只。

“今年春節以來，股市調整，基金大跌，投資者對新基金的投資熱情迅速降溫。”北京一位銀行系公募市場部人士表示，基金的賺錢效應的消退導致新基金投資熱情變冷，從去年下半年至今年春節前的基金熱銷局面不在了，新基金發行難度提升，尤其是中小公募發行的基金募集困難，甚至發行失敗，這與市場情緒、公司品牌和渠道等因素都有關聯。

不過，該市場部人士也強調，隨著近期“抱團股”行情的企穩回升，新基金發行市場正在回暖，比如廣發、工銀瑞信、富國基金旗下都出現超過50億元成立規模的新基金，部分績優基金經理的產品也逆市受到資金的青睞，新基金發行市場正在呈現積極的跡象。

北京一位中型公募也表示，今年募集失敗的基金既有權益類基金，也有債券型基金，部分還是機構定制的債基，這與股市債市的相對低迷，投資者情緒較為謹慎有關，也與基金同質化嚴重，產品吸引力不足有關。整體而言，基金缺乏賺錢效應，基民參與投資的態度就會趨于謹慎。

數據顯示，截至2021年5月5日，今年募集失敗基金數量已經達到11只。而自2017年4月末首只募集失敗基金嘉合睿金定期開放公告發行失敗的四年以來，已經累計有97只新基金募集失敗。以發行失敗公告日算起，2017年-2020年募集失敗基金數量分別為8只、33只、20只、25只，募集失敗的產品類型，也與股債市場的大、小年呈現明顯的相關關系。