銀華滬深300指數基金03月08日下跌1.99%，現價1.056元，成交4.55萬元。當前本基金場外凈值為1.0311元，環(huán)比上個交易日下跌4.00%，場內價格溢價率為0.38%。

本基金為上市可交易型股票型基金、指數型基金，金融界基金數據顯示，近1月本基金凈值下跌12.49%，近3個月本基金凈值上漲1.55%，近6月本基金凈值上漲9.24%，近1年本基金凈值上漲29.24%，成立以來本基金累計凈值為1.0311元。

本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中國平安(持倉比例3.85%)、瀘州老窖(持倉比例3.43%)、興業(yè)銀行(持倉比例2.56%)、貴州茅臺(持倉比例2.52%)、伊利股份(持倉比例2.46%)、美的集團(持倉比例2.24%)、五糧液(持倉比例2.21%)、智飛生物(持倉比例1.95%)、通威股份(持倉比例1.91%)、隆基股份(持倉比例1.85%)。

報告期內基金投資策略和運作分析

在報告期內，我們積極改進自行開發(fā)的量化投資管理系統(tǒng)，采用系統(tǒng)管理和人工管理相結合的方式處理基金日常運作中所碰到的申購贖回處理、結構配比校驗、風險優(yōu)化等一系列事件。除此之外，我們運用自行開發(fā)的量化投資模型精選個股，力爭實現超越基準的阿爾法收益。

2020年四季度中，國內疫情控制仍舊延續(xù)了優(yōu)秀的水平。進入冬季后，地區(qū)性的零星病例均得到了良好的應對，并未對全國范圍內的經濟活動產生根本性影響。另一方面，疫情在海外的擴張勢頭仍未逆轉，對生產活動影響明顯。在這種國內外生產復蘇的“剪刀差”背景下，內外需呈現共振，出口數據持續(xù)超預期。此外，面對新的形勢，決策層提出“防止資本無序擴張”的思路，并開始逐步加強反壟斷監(jiān)管。在這一背景下，A股市場在四季度中逐步走出震蕩，繼續(xù)上漲，全季度表現良好。從行業(yè)層面，有色金屬、電力設備新能源、食品飲料等行業(yè)表現領先，傳媒、商貿零售、通信等行業(yè)表現落后。

展望未來一個季度我們認為，隨著各國疫苗接種的逐步鋪開，全球范圍的疫情控制將進入關鍵階段。在全球的抗疫與復蘇過程中，中國的制造產業(yè)鏈正在產生新的升級與變化，其重要性仍將逐步提升。在這一背景下，A股市場仍將持續(xù)出現機會。我們需要關注的風險點在于國際摩擦等黑天鵝事件。在此過程中，我們持續(xù)看好各行業(yè)龍頭公司的超額收益。

報告期內基金的業(yè)績表現

截至2020年12月31日，本基金份額凈值為1.0709元，本報告期(2020年11月30日至12月31日)份額凈值增長率為7.09%，同期業(yè)績比較基準收益率為4.40%。

截至2020年11月29日，本基金份額凈值為1.000元，本報告期(2020年10月1日至11月29日)份額凈值增長率為7.60%，同期業(yè)績比較基準收益率為8.14%。報告期內，本基金日均跟蹤誤差控制在0.35%之內，年化跟蹤誤差控制在4%之內。

關鍵詞： 銀華滬深300指數 161811