近期新基金發(fā)行市場在數(shù)量和規(guī)模上逐漸回暖，債券類基金成立規(guī)模仍占主要地位。由于科創(chuàng)板企業(yè)的加速發(fā)行，還出現(xiàn)多只科創(chuàng)主題基金發(fā)行1天便提前結(jié)束募集的情形。

股票市場持續(xù)調(diào)整，基金銷售市場的打折活動(dòng)卻熱情高漲。

《國際金融報(bào)》記者注意到，今年以來，多家基金公司密集發(fā)布旗下基金參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)的公告，主要優(yōu)惠涉及申購費(fèi)、管理費(fèi)等。其中，有部分基金公司直銷平臺(tái)竟再次開出0折費(fèi)率優(yōu)惠的活動(dòng)。不過，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，0折費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)僅適用于短期銷售，長期費(fèi)率折扣最低標(biāo)準(zhǔn)最好是0.1折。

0費(fèi)率再現(xiàn)市場

7月12日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告稱，將針對個(gè)人投資者通過直銷平臺(tái)購買旗下兩只債券型基金開展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，具體優(yōu)惠活動(dòng)為辦理基金申購、轉(zhuǎn)換、定投業(yè)務(wù)產(chǎn)生的申購費(fèi)、轉(zhuǎn)換申購補(bǔ)差費(fèi)開展0折優(yōu)惠，該費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)時(shí)間僅為一天。

據(jù)悉，自2013年基金銷售新規(guī)不再禁止基金募集期間對認(rèn)購費(fèi)用打折后，同年，便有基金公司推出基金認(rèn)購0費(fèi)率的優(yōu)惠活動(dòng)。

去年，基金公司更是將申購費(fèi)率0折推向白熱化。記者注意到，截至去年三季度末，曾有多家基金公司調(diào)整旗下部分基金申購費(fèi)率至0費(fèi)率，數(shù)量合計(jì)近500只，彼時(shí)市場的最高申購費(fèi)率為1折。在費(fèi)率優(yōu)惠時(shí)間上，有些基金公司僅有1天，有些基金公司則選擇長期開展優(yōu)惠。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上存續(xù)的基金中仍有283只最低申購折扣率為0折，少部分基金最低申購折扣率在0.01折、0.05折、0.4折和0.6折，大部分基金最低申購折扣率為0.1折。

滬上某小型公募渠道人士告訴《國際金融報(bào)》記者，因?yàn)橥ǔ；餋份額都是0買入費(fèi)率，所以在A份額上做0折優(yōu)惠活動(dòng)，公司合規(guī)可能不太愿意，認(rèn)為會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)不可控，一般公司直銷平臺(tái)申購費(fèi)率都是打0.1折，長期更加穩(wěn)定。

恒豐泰石董事總經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一方面，當(dāng)前A股市場投資機(jī)會(huì)較好，通過降低申購費(fèi)可以吸引更多的投資者捕捉到市場機(jī)會(huì)。另一方面，通過互聯(lián)網(wǎng)直銷等方式，基金銷售的邊際成本下降幅度很大，為0折申購費(fèi)的出臺(tái)奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。

調(diào)整費(fèi)率是必然

《國際金融報(bào)》記者注意到，下半年以來，銀行、券商等金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)對旗下交易系統(tǒng)申購部分場外開放式基金、定時(shí)定額申購部分場外開放式基金實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠。費(fèi)率優(yōu)惠從0折到1折不等。

與此同時(shí)，幾乎所有基金公司都發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，包含管理費(fèi)、申購費(fèi)、托管費(fèi)等，主要集中在代銷平臺(tái)和直銷平臺(tái)等。有些基金公司則干脆不設(shè)折扣限制，具體折扣優(yōu)惠由代銷平臺(tái)來定。

但有基金公司并不認(rèn)為這就是一種“價(jià)格戰(zhàn)”。滬上某中型公募市場人士告訴《國際金融報(bào)》記者，公司之前就與銀行等代銷渠道簽訂了費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，近期密集發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)公告，這只是公司此前與銀行等代銷渠道的正常續(xù)約。此外，從行業(yè)長期發(fā)展來看，降低費(fèi)率可以讓投資者選擇長期持有，從而降低產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“總體而言，費(fèi)用優(yōu)惠活動(dòng)是基金行業(yè)市場化運(yùn)行的組成部分，不同基金投資管理能力不同、市場營銷能力不同、經(jīng)營成本與效率不同，必然會(huì)在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的差異上體現(xiàn)出來。”韓瑋表示。

渠道銷售壓力驟增

值得一提的是，近期新基金發(fā)行市場在數(shù)量和規(guī)模上逐漸回暖，債券類基金成立規(guī)模仍占主要地位。由于科創(chuàng)板企業(yè)的加速發(fā)行，還出現(xiàn)多只科創(chuàng)主題基金發(fā)行1天便提前結(jié)束募集的情形。

截至7月12日，在本月新成立的基金中，有9只基金不到兩周就完成募集，還有2只基金發(fā)行1天就宣布火速成立。開售僅5天的“中歐盈和5年定開債”規(guī)模已突破70億元。再比如，6月份成立的基金中，有8只基金規(guī)模超過30億元，有7只屬于債券型基金。當(dāng)月發(fā)行1天就結(jié)束募集的基金均屬于科創(chuàng)主題基金。

整體來看，目前年內(nèi)新成立的基金數(shù)量達(dá)到495只，總成立份額達(dá)到5012.03億份。如果把已披露《招募說明書》和《份額發(fā)售公告》的新產(chǎn)品數(shù)量也列入統(tǒng)計(jì)，新發(fā)行基金數(shù)量將超過500只。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，近十年來，新發(fā)基金數(shù)量超過1000只的年份是2016年和2017年，若今年基金市場延續(xù)此前發(fā)行節(jié)奏，那么全年數(shù)量將超過1000只，有望成為基金發(fā)行的第三個(gè)大年。那么，這也意味著不僅對基金經(jīng)理個(gè)人能力要求更高，同時(shí)也增加了基金渠道銷售的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞： 基金 0費(fèi)率