根據(jù)監(jiān)管部門下發(fā)的分級基金相關工作安排，總規(guī)模在3億份以下的分級基金需在6月底之前完成整改。基金一季報顯示，規(guī)模不足3億元的分級基金有75只。目前，這些分級基金正在加速尋找“出路”，整改方式主要有轉(zhuǎn)型、清盤、合并。

中國基金報記者張燕北

去年上半年，一行兩會發(fā)布《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，對禁止公募基金分級提出了明確要求。根據(jù)監(jiān)管部門下發(fā)的分級基金相關工作安排，總規(guī)模在3億份以下的分級基金需在6月底之前完成整改。

基金一季報顯示，規(guī)模不足3億元的分級基金有75只。按照此前規(guī)定，距離這75只基金完成轉(zhuǎn)型還有不足半個月的時間，分級基金加速尋找“出路”，整改方式主要有轉(zhuǎn)型、清盤、合并。

多舉措加速推進整改

一季報顯示，截至今年一季度末，現(xiàn)存135只分級基金中，共有75只基金資產(chǎn)規(guī)模不足3億元。具體而言，18只分級基金資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元，其中，諾德深證300分級、長盛同瑞中證200、信誠新雙盈、長盛上證50規(guī)模不足2000萬，而在資產(chǎn)規(guī)模較大的基金中，易方達國企改革分級、華安滬深300、國泰深證TMT50資產(chǎn)規(guī)模領先，分別為2.97億元、2.91億元和2.87億元。

今年5月，富國中證銀行指數(shù)分級基金終止運作并修改基金合同，計劃未來將合并后的基金轉(zhuǎn)型為LOF型指數(shù)基金繼續(xù)在深交所上市。業(yè)內(nèi)人士認為，作為披露合并細節(jié)的分級基金，該基金的轉(zhuǎn)型方案將為擁有分級基金資產(chǎn)規(guī)模較大的基金公司提供借鑒，同時也將推動業(yè)內(nèi)存續(xù)分級基金產(chǎn)品的整改進程。

事實上，在首批分級基金整改的最后關頭，各家基金公司都在緊鑼密鼓地推進旗下產(chǎn)品整改工作。根據(jù)證監(jiān)會最新公布的基金變更注冊情況，截至6月6日，共有20只分級基金已提交變更程序。

從這些提交變更注冊申請的具體情況看，超七成選擇轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金。具體而言，上市型開放式基金(LOF)和指數(shù)增強型基金，是分級基金轉(zhuǎn)型的主流趨勢。比如，招商可轉(zhuǎn)債分級擬變更為可轉(zhuǎn)債分級LOF，西部利得中證500等權(quán)重指數(shù)分級擬變更為中證500指數(shù)增強型LOF，信誠中證500指數(shù)分級基金擬變更為中證500指數(shù)增強型LOF，大成中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級則擬變更為中證1000指數(shù)增強型。另外，也有部分行業(yè)主題分級產(chǎn)品擬轉(zhuǎn)型為對應的股票型基金或混合型基金。

除了轉(zhuǎn)型之外，部分分級基金選擇清盤。例如，銀河滬深300成長增強指數(shù)分級、建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級等。

基金公司密集發(fā)布

分級溢價風險提示

4月下旬以來，A股市場邁入震蕩調(diào)整期，“退出”邊緣的分級基金再次頻繁閃現(xiàn)高溢價。為防止投資者盲目入場，基金公司密集發(fā)布分級溢價風險提示公告。

6月15日，泰信基金發(fā)布公告稱，旗下泰信中證銳聯(lián)基本面400指數(shù)分級基金B(yǎng)類份額在二級市場交易價格較基金份額參考凈值的溢價幅度較高。6月13日，泰信400B類份額在二級市場的收盤價為1.100元，相對于當日0.886的基金份額參考凈值，溢價幅度為24.15%。

此前一天，包括鵬華、銀華、長盛、融通、信誠等在內(nèi)的8家基金公司合計發(fā)布9只分級基金溢價風險的提示公告。公告顯示，大多數(shù)分級B在此期間不斷觸發(fā)20%的溢價風險提示線。其中，部分分級基金B(yǎng)類份額溢價驚人。例如，6月12日，申萬證券B份額在二級市場的收盤價為1.346元，相對于當日0.7230元的基金份額參考凈值，溢價幅度達到86.17%。

一位業(yè)內(nèi)人士提醒，近期市場交易活躍，有短期資金進場炒作，買賣分級B基金的資金大多是投機資金，很容易出現(xiàn)虧損，建議投資者切莫火中取栗。

整體來看，目前分級基金規(guī)模比較大的有鵬華基金、招商基金、易方達基金、國泰基金等公司。有公司內(nèi)部人士透露，公司內(nèi)部正加速尋找旗下分級基金的出路。對于取消分級運作做法，目前已征詢多方機構(gòu)的意見，正在進一步確認該方案的可實施性。

關鍵詞： 基金