導讀：這幾天一則消息爆了，上銀基金在職總經理李永飛，帶著上銀基金7名核心高管，集體跳槽，這7人還在職申請成立一家新的景澤基金。職位變動年年有，但這么大規模還是頭一遭，厲害了李哥!咋回事呢?主要是中小基金被“圍剿”，日子不好過。。。

手拉手，一起跳~

這兩天，bo姐朋友圈被一則消息刷屏了。

是說上銀基金7名核心高管，包括上銀基金在職總經理李永飛、督察長史振生、會計工作負責人欒卉燕、上銀基金旗下多只基金基金經理倪侃，集體跳槽!

為了驗證真實性，bo姐還專門去查了查。

在證監會官網顯示，李永飛、史振生、欒卉燕、倪侃、王素文、鄭清麗、趙蘭芳等，正在申請一家新基金公司的牌照，名字叫景澤基金管理有限公司。

材料在4月4日已被證監會接收。

具體來看下上述人員的當前任職狀態：

李永飛，現任上銀基金董事、總經理;

史振生，現任上銀基金的督察長;

欒卉燕，上銀基金會計工作負責人;

倪侃，上銀基金多只基金基金經理。在管上銀聚鴻益定開債、上銀慧添利債券、上銀慧祥利債券。

王素文，曾任上銀基金的副總經理;

鄭清麗、趙蘭芳也是上銀基金員工。

因為主動型基金風險大，長期很難跑贏指數，又想比指數強一些。那指數增強基金，就是個很好的選擇。首選滬深300指數，那選的就是滬深300增強基金了。

這么一來，不就是總經理李永飛帶著7名上銀的核心高管，手拉手一起跳?直接就把上銀基金掏空了!

一般來說，基金公司高管變動是正常現象。但這么大規模帶著團隊一起走，還真是頭一次!厲害了!

上銀基金成立于2013年，注冊資本3億。是上海銀行(601229，診股)旗下的，算是銀行系背景。背靠著上海銀行這顆大樹，上銀基金資產規模目前位列行業中游。

截止2018年末，剔除貨幣基金、短期理財債基金等，上銀基金管理資產凈值183.18億，行業排名58位。

旗下有3只混合型基金、4只貨幣基金、7只債券型基金。可以看出，上銀基金具有鮮明的銀行系公募特點，主打固收類產品，權益類產品布局相對較少。

中小基金“困境”

總經理帶著7名核心高管集體跳槽，掏空了一家基金公司。不管怎么說，都是一件理虧的事，有點不地道。

但另一個角度來看，為啥7名高管集體跳槽?

這就不得不提中小基金的生存“困境”了：市場好的時候，中小基金苦，苦在看著別人家的規模蹭蹭上漲。市場差，中小基金更苦，苦在旗下基金業績和生存。

這幾年，上面放松了對基金牌照的限制，新基金公司就不斷涌現。目前公募基金超110家，競爭壓力山大!

截至今年一季報，如果不考慮貨幣和短期理財基金，規模排名第一的是易方達，規模3095億;博時基金2719億，華夏基金2710億，分列第二、第三名。

這些頭部基金公司，搶走了蛋糕的一大塊。

頭部基金公司比如易方達、博時、華夏等，經過多年積累已經自成體系，在股東及銷售方面的實力不用講。投資研究方面也有十幾年人才累積，規模效應顯著。

TOP5、TOP10、TOP20基金公司規模占比：

可以看出，頭部基金基本壟斷了市場。前10大基金公司占了50%的蛋糕，前20大基金公司占70%的蛋糕。

再加上，每年新冒出來的網紅基金的沖擊。

比如睿遠，就是大家平時聽的最多的。擁有陳光明和傅鵬博兩位明星基金經理，睿遠基金吸金能力超強。

旗下首只公募產品，睿遠成長價值混合3月26日成立，募集70億。一度認購資金高達700億，搶破頭哇。

目前睿遠成長價值成立以來，跌了8.42%。

也不曉得傅老師買了啥，竟能50億的基金浮虧8.5%，算下來就是短短兩個月多，浮虧4億。看來已經買了不少倉位，不然不會對凈值產生這么大影響!

持倉上沒有公開信息，睿遠成長價值剛成立沒多久，傅老師也是贏在長期，還是靜候佳音好了。。。

然后剩下市場份額，才是中小基金公司的。

同時還有ETF基金、量化對沖、頭部私募基金擠壓，加上這多年大家虧損的不良體驗，別說翻身，中小基金想在激烈競爭中存活下去，都壓力山大。。。

bo姐的幾個思考

最近有小伙伴問bo姐，買基金的時候，是不是優先看基金公司的規模?比如華夏、博時等，該怎么選?

首先，我們先瞅瞅基金規模大的優勢：

第一，知名度高、品牌效應。

基金規模大，往往是因為市場認可其團隊。

第二，具有流動性保證。

然后，我們也需要知道規模大的劣勢：

比如不能投資中小盤股，對股票型基金而言，如果基金規模超過一定標準，那么基本就無緣中小公司了。只能買那些巨無霸股，但這種企業，長期成長性不強。

該咋選呢?bo姐給大家提了3個角度。

第一，不碰巨無霸的股基。

一般主動股基，規模越大收益越差。

比如一些上百億的主動型股基，幾乎都是發在市場最熱、最高點時，長期業績注定涼涼。基金規模太大，超出了基金經理的能力范圍，壓力特別大。

第二，靠譜的明星基金經理。

大家選基金的時候，bo姐覺得別太挑基金公司。bo姐感覺意義不大，要看也是看基金經理業績那些。

優秀的基金經理就像釀出來的好酒，一定是越老越香醇。比如傅鵬博、朱少醒、周蔚文、曹名長那些。

在任興全社會責任基金經理期間，傅鵬博用9年創造了434.13%的總回報奇跡，年化收益率20.02%。周蔚文管理基金11年里，平均年化收益超20%。。。

第三，考慮指數增強型基金。

因為主動型基金風險大，長期很難跑贏指數，又想比指數強一些。那指數增強基金，就是個很好的選擇。首選滬深300指數，那選的就是滬深300增強基金了。

關鍵詞： 上銀基金 李永飛 集體跳槽