近日，鋰電池概念股的2021年業(yè)績(jī)快報(bào)、年報(bào)等逐漸披露，板塊內(nèi)多家上市公司業(yè)績(jī)同比翻倍，其中諾德股份的凈利潤(rùn)同比增幅更是超70倍。另外，還有超10家鋰電企業(yè)預(yù)計(jì)今年一季度凈利暴漲，“有‘鋰’走遍天下”的向好形勢(shì)仍在延續(xù)。相關(guān)上市公司也在不斷加碼布局鋰電，搶奪市場(chǎng)新機(jī)遇。不過，在鋰電池企業(yè)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)卻又是另一番景象，近期股價(jià)調(diào)整明顯。業(yè)內(nèi)分析指出，目前鋰電池概念股的估值已經(jīng)較低了，具備長(zhǎng)期的配置價(jià)值，建議投資者保持信心和耐心，可以關(guān)注新能源龍頭股或清潔能源基金。

有公司凈利增逾70倍

作為此前資本市場(chǎng)最火熱的賽道之一，鋰電池概念股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)備受關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日，260只鋰電池概念股中有66只已經(jīng)披露2021年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)，多家公司賺得盆滿缽滿。

截至目前，四川路橋凈利潤(rùn)居于榜首，達(dá)54.10億元，同比增長(zhǎng)78.71%;贛鋒鋰業(yè)位居第二，凈利潤(rùn)達(dá)51.75億元，同比增405.03%;鹽湖股份位居第三，凈利潤(rùn)達(dá)42.68億元，同比增109.27%。

記者注意到，四川路橋的主營(yíng)業(yè)務(wù)是工程施工、物流貿(mào)易、土地整理及其他、水力發(fā)電等等，而除了主營(yíng)業(yè)務(wù)，該公司近年來也頻頻布局鋰電業(yè)務(wù)。2021年，該股累計(jì)大漲177.83%。

而作為鋰鹽大戶，贛鋒鋰業(yè)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的原因主要是公司鋰產(chǎn)品銷售量?jī)r(jià)齊升。同時(shí)，還在鋰礦、鋰鹽等建設(shè)方面加大布局。按公司規(guī)劃，至2025年將形成30萬噸碳酸鋰當(dāng)量的供應(yīng)能力，其中自有資源供應(yīng)不低于20萬噸碳酸鋰當(dāng)量。

凈利潤(rùn)同比增速方面，在這66家公司中，諾德股份凈利潤(rùn)同比增7409.93%，居于首位;德方納米、多氟多凈利潤(rùn)同比增超2000%，分別為2918.98%、2490.80%。此外，凈利潤(rùn)同比增超200%的還有13家公司。

對(duì)于凈利大增，諾德股份在業(yè)績(jī)快報(bào)中解釋稱，“2021年公司積極把握新能源行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，加大銅箔市場(chǎng)的開拓力度，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和運(yùn)行效率，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司盈利能力持續(xù)增加。同時(shí)下游企業(yè)新能源動(dòng)力電池訂單需求同比大幅增加，鋰電銅箔需求量隨之大幅增加。”

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從已經(jīng)公布年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)的公司來看，鋰電企業(yè)去年成績(jī)普遍亮眼，目前僅南都電源、孚能科技等3家公司是預(yù)虧的。另外，鋰電板塊還有13家企業(yè)公布了2022年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中雅化集團(tuán)、天際股份及盛新鋰能凈利潤(rùn)分別預(yù)增超10倍、超8倍、超7倍。

上市公司加速投資擴(kuò)產(chǎn)

搶規(guī)模，搶份額……2022年以來，鋰電池投資擴(kuò)產(chǎn)的熱度持續(xù)高漲。據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年一季度，以比亞迪、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、億緯鋰能等為代表的鋰電池企業(yè)相繼公布了多個(gè)新投建項(xiàng)目，整體投建資金高達(dá)2091.03億元，建設(shè)年產(chǎn)能達(dá)579GWh，較去年同期進(jìn)一步加速。

以寧德時(shí)代為例，今年2月20日，寧德時(shí)代或其全資子公司向貴安新區(qū)中科星城增資2.8億元，用于合資建設(shè)貴安新區(qū)中科星城“年產(chǎn)10萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目”。2月8日晚，嘉元科技公告擬與寧德時(shí)代共同在廣東梅州市梅縣區(qū)投資設(shè)立廣東嘉元時(shí)代新能源材料有限公司，建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高性能電解銅箔項(xiàng)目。

北京特億陽光新能源總裁祁海珅向信息時(shí)報(bào)記者表示，鋰電池行業(yè)在未來幾年的擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)該會(huì)是新常態(tài)，一是下游需求旺盛帶來的擴(kuò)產(chǎn)需求;二是技術(shù)路線的優(yōu)化、工藝技術(shù)升級(jí)的需要，尤其是有資本實(shí)力的大廠，更有增資擴(kuò)產(chǎn)先進(jìn)產(chǎn)能的需要和動(dòng)力。“下游需求旺盛也直接帶來了產(chǎn)品價(jià)格上漲，并傳導(dǎo)至鋰鹽、鋰礦等中上游環(huán)節(jié)，很多鋰礦鋰鹽包括電池等企業(yè)，也在大力延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈。”

與此同時(shí)，跨界進(jìn)入鋰電板塊也成了行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。“有實(shí)力的企業(yè)正在利用資本優(yōu)勢(shì)，增加產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，以便于在行業(yè)的確定性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)中快速做大、做強(qiáng)，以確保產(chǎn)品安全穩(wěn)定供應(yīng)、產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)、提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”祁海珅說。

不過，也有一些業(yè)績(jī)不佳的上市公司欲通過跨界來尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)，如天域生態(tài)、吉翔股份等。對(duì)此，全聯(lián)并購公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇告訴信息時(shí)報(bào)記者：“對(duì)于企業(yè)的跨界投資，最重要的是要看所投資的領(lǐng)域是否與自己目前的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有協(xié)同效果，最好是鋰電相關(guān)行業(yè)，如鋰電的上下游等。如果與鋰電相關(guān)度較低時(shí)，應(yīng)該慎入。”

鋰電概念股投資機(jī)會(huì)如何?

鋰電池企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有目共睹，二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)又如何?據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，2021年全年，鋰電池概念股漲幅超200%和100%的分別有21只、37只。其中，江特電機(jī)漲幅高達(dá)456.57%。不過，2022年以來，鋰電池概念股則出現(xiàn)大幅回調(diào)。昨日，鋰電池概念股走弱，寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)等跌超6%。2022年至今，該板塊內(nèi)僅24只個(gè)股實(shí)現(xiàn)正漲幅，漲幅最高的是吉翔股份，達(dá)252.19%。

對(duì)此，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，“鋰電池概念回調(diào)的原因主要有兩方面：一是去年漲幅較大，累積了大量的獲利盤;二是上游資源股價(jià)格上漲，一定程度上提高了鋰電池企業(yè)的成本，市場(chǎng)擔(dān)心其未來增速可能會(huì)有所放緩。”

在他看來，目前鋰電池概念股的估值已經(jīng)較低了，具備長(zhǎng)期的配置價(jià)值。“新能源汽車的景氣度依然很高，長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)也非常明顯，建議投資者保持信心和耐心，可以關(guān)注新能源龍頭股或是清潔能源基金。”

工銀瑞信表示，短期來看，鋰電池板塊面臨最主要的問題首先是成本問題，大量的原材料價(jià)格上漲;另外是資金面問題，震蕩行情下很多資金被動(dòng)離場(chǎng)。這兩方面問題預(yù)計(jì)在今年下半年會(huì)有所改善。因此，對(duì)于當(dāng)前處在相對(duì)較低估值的鋰電池板塊的未來行情還是比較看好。

投資機(jī)會(huì)上，華安證券建議關(guān)注三條主線：一是產(chǎn)能釋放、成本壓力緩解、毛利回升的電池廠商;二是受供需支撐，鋰價(jià)處于高位，有望實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)的鋰資源公司;三是格局清晰、優(yōu)勢(shì)明顯、供需仍緊的中游材料環(huán)節(jié)公司等。

天風(fēng)證券也在研報(bào)中指出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈包括上游鎳鈷鋰資源，中游電池正負(fù)極、電解液、隔膜、銅箔等材料，以及下游電動(dòng)車、消費(fèi)、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具、兩輪車等應(yīng)用場(chǎng)景。下游新能源汽車銷量增長(zhǎng)是鋰電池需求的底層驅(qū)動(dòng)邏輯，整車銷量有望保持40%~50%的高增速。

業(yè)內(nèi)聲音

跨界布局鋰電多是蹭熱度

對(duì)于上市公司紛紛布局鋰電的現(xiàn)象，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)工商管理學(xué)院講師肖旭向記者表示，盡管新能源賽道仍然保持較高景氣度，但是隨著越來越多的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇，產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境變化等因素都可能導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期。

“從實(shí)踐來看，鋰電池行業(yè)具備較高門檻。行業(yè)外企業(yè)選擇跨界布局鋰電池行業(yè)，首先需要在基礎(chǔ)技術(shù)上具備一定儲(chǔ)備，并且能夠較快地融入行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，捕捉新能源領(lǐng)域新技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品制造領(lǐng)域的商機(jī)。若僅僅是為了蹭熱度、抓熱點(diǎn)，不能在技術(shù)研發(fā)方面跟上行業(yè)節(jié)奏，后期必然會(huì)面臨技術(shù)、資金、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等多方面的困境。”肖旭說。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮也向信息時(shí)報(bào)記者分析稱，跨界布局鋰電池的上市公司，大多是跟風(fēng)炒作。“去年鋰電池上下游價(jià)格居高不下，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)猛漲，吸引了許多企業(yè)。但是，由于價(jià)格處于高位，現(xiàn)在已經(jīng)不是布局鋰電池的最佳時(shí)機(jī)，加上鋰礦供應(yīng)量有限，鋰電池業(yè)務(wù)也難以隨之?dāng)U大。”

安光勇也認(rèn)為，盡管作為新型的“風(fēng)口”，鋰電行業(yè)作為新能源汽車的重要一環(huán)，受到廣泛關(guān)注，但畢竟隔行如隔山，新領(lǐng)域的投資還是需要謹(jǐn)慎。

(記者 張柳靜)

關(guān)鍵詞： 鋰電池概念股 資本市場(chǎng) 四川路橋 鋰電池行業(yè)