來源：中國日報網 作者：趙曼曼、李志凌

近日，券商中國曝光，因股東方對現任管理層不滿，九泰基金多名高管離職，或涉及總經理嚴軍、董事長王彥斌等人。

【基金看點】研究發現，九泰基金無論是管理業績還是管理規模，都到了歷史低點，并且公司本身也出現了數千萬元的虧損，再疊加上半年的兩次違規事件，讓人們不得不浮想聯翩——九泰基金還能否做到浴火重生？

(資料圖片)

高管離職是真是假？

9月20日，某權威媒體披露：九泰基金很可能會有多名高管離職，本次高層變動源于股東方對九泰基金管理層不滿意。目前能確定要離職的高管有總經理，董事長也可能會離職。該媒體引用九泰基金內部某員工的話說，九泰基金內部已出現多月沒發工資情況。

上述信息是真是假？

【基金看點】查閱九泰基金官網，在“公司動態”欄，最近的一次新聞恰是九泰基金總經理嚴軍的一篇專訪，在這次一年半前的采訪中，嚴軍坦言，基金行業的馬太效應讓中小公司的崛起更加艱難，但現在還遠沒形成“贏者通吃”的格局。從長期來看，只要具有鮮明的個性，找準投資定位，并把它做到極致，就有一定的市場空間。

在“最新公告”欄，公司的確在9月5日發布了一則高級管理人員變更的公告，其內容是新任劉開運為基金管理公司副總經理，而此人是九泰基金“1號員工”，是公司的核心投資人物，曾被業內稱為“定增一哥”。

啟用新人，是不是對高管層調整的一個信號？

九泰基金官網披露的股東信息顯示，昆吾九鼎投資管理有限公司、同創九鼎投資管理集團股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產業投資管理有限公司、九州證券股份有限公司出資分別占注冊資本的26%、25%、25%和24%。目前，九泰基金現任董事長王彥斌，現任九泰基金董事、法定代表人、總經理嚴軍，從二人簡歷上看，在九泰基金任職前均供職信達澳銀基金，沒有在九鼎投資的工作經歷。但剛升任副總經理的劉開運則不同，2011年12月至2014年7月就職于昆吾九鼎投資管理有限公司，任投資經理、合伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司，成為九泰基金第一個領取工牌的員工。

傳言九泰基金總經理、董事長或雙雙出走的消息到底是真是假，目前九泰基金并沒有官方回應。

業績與規模雙困之局怎么破？

【基金看點】注意到，九泰基金近幾年的管理業績和管理規模出現了歷史性的新低，雖然有市場環境影響的因素，但與同類公司比，還是有很大的差距。

據同花順數據，截至9月21日，九泰基金旗下的偏股型基金平均回報率為-11.27%，跑輸同類公司-10.30%的平均業績，更是跑輸同期滬深300指數-5.14%的漲跌幅；在155家可比基金公司中，九泰基金旗下偏股基金的業績排名為第90名。

如果將觀察時間拉長，九泰基金的弱勢更為明顯：近1年、近3年，九泰基金旗下的偏股型基金平均回報率分別為-17.80%、-27.20%，同期同類公司平均業績分別為-12.72%、-10.53%，更是遠遠跑輸同業；近1年、近3年的業績排名更是墊底，在可比基金公司中，九泰基金旗下偏股基金的業績排名分別為116/157、115/126。

業績低迷必然帶來規模上的影響，投資者開始用腳投票。

同花順數據顯示，至今年年中，九泰基金旗下基金產品的管理規模為18.36億元，同比出現了“腰斬”，在197家公募機構中排名165位；其中，股票型基金的管理規模為4.67億元，在可比126家基金公司中排名第94名；混合型基金的管理規模為12.95億元，在可比170家基金公司中排名第114名；貨幣型基金更是無人問津，管理規模僅0.74億元，在可比的148家基金公司排名倒數第二。歷史數據顯示，九泰基金的管理規模最高時曾接近150億元。

九泰基金能否擺脫業績與規模的雙困境？

緣何集中發生違規事件？

除了傳言基金公司管理層大變動以及管理業績及管理規模的困擾外，九泰基金的違規事件也被市場高度關注。

九泰基金旗下基金近期發布的2023年半年報顯示，九泰基金今年上半年兩度被罰。

打開九泰盈泰量化股票型證券投資基金2023年中期報告，在“管理人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況”一欄中披露了九泰基金的兩次領罰：

因通過九泰久利參與五家上市公司保底定增，利用基金財產為基金份額持有人以外的人牟取利益，九泰基金在2023 年 2 月 13 日受到中國證券監督管理委員會的稽查或處罰等措施：責令公司改正，并處罰款；時任董事長及有關高級管理人員被處以警告、暫停基金從業資格、并處罰款。

九泰基金明確稱，在監管部門的指導下，做好風險化解工作，與股東進行全面業務及風險隔離，對各項問題進行了全面整改。公司主動與監管部門溝通，積極落實各項整改措施，充分保障基金持有人利益。公司將持續提高規范公司運作水平，嚴格遵守相關法律規定，切實維護廣大投資者利益。

然而，2023 年 4 月 7 日，九泰基金又領到一個處罰，因固有資金持有高流動性資產比例未達標，基金持有流動性資產比例未達標，交易內控管理相關制度未有效執行，九泰基金受到中國證券監督管理委員會北京監管局的稽查或處罰等措施：責令整改；相關高級管理人員被出具警示函。

九泰基金再度表態稱，公司高度重視，對相關問題進行了全面整改，已將整改落實情況報送監管機構。

九泰基金整改進展如何？何時才能規范運作讓“維護廣大投資者利益”不成空話？（本文僅為作者個人研究陳述，不代表本網觀點。）

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