周二，兩市股指早盤(pán)震蕩回落，午后探底回升；兩市成交額重返8000億元上方。盤(pán)面上看，數(shù)據(jù)要素概念火爆，算力、信創(chuàng)、云計(jì)算概念等活躍，保險(xiǎn)、券商、銀行板塊集體拉升。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)連續(xù)下跌后，成交量放大，說(shuō)明抄底資金已經(jīng)開(kāi)始逐步涌入，探明短線支撐，或現(xiàn)結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)行情。短期持續(xù)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)和券商的輪動(dòng)，中期關(guān)注順周期和“中特估”主題投資。

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數(shù)據(jù)要素概念股掀漲停潮

昨日，A股三大指數(shù)探底回升。截至收盤(pán)，滬指漲0.88%，報(bào)3120.33點(diǎn)，深成指漲0.53%，報(bào)10374.73點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指微漲0.09%，報(bào)2086.94點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲約1%。兩市成交額大幅放大，達(dá)到8184億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，數(shù)據(jù)要素概念股掀漲停潮，美容護(hù)理、醫(yī)藥商業(yè)、家用輕工、環(huán)保行業(yè)跌幅居前。個(gè)股方面，AI概念股繼續(xù)活躍，其中，數(shù)據(jù)要素概念股大爆發(fā)，上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊、浙數(shù)文化、久遠(yuǎn)銀海等十余股漲停；算力概念股震蕩走強(qiáng)，鴻博股份漲停創(chuàng)歷史新高，成為AI板塊首只10倍牛股。券商股午后拉升，信達(dá)證券、首創(chuàng)證券均一度漲停。

消息面來(lái)看，當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日，美國(guó)商務(wù)部下屬工業(yè)和安全局(BIS)宣布將33個(gè)實(shí)體從“未經(jīng)驗(yàn)證清單”剔除，其中27個(gè)實(shí)體位于中國(guó)。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表正式落地，將開(kāi)啟數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)化大時(shí)代。三部門(mén)發(fā)文，汽車(chē)、家電、家居等要合理增加消費(fèi)信貸支持。

東吳計(jì)算機(jī)研究團(tuán)隊(duì)表示，數(shù)據(jù)入表是一個(gè)非常重要的文件，非常具有時(shí)代意義，數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)從成本變成資產(chǎn)。這是后續(xù)數(shù)據(jù)要素政策大潮的前浪，預(yù)期還有數(shù)據(jù)要素的確權(quán)、定價(jià)、流通和治理等頂層設(shè)計(jì)，會(huì)成為一個(gè)接著一個(gè)的事件驅(qū)動(dòng)。9月份會(huì)確立數(shù)據(jù)要素的投資主線。

巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)游曉剛表示，三大股指表現(xiàn)超跌反彈，數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能出現(xiàn)全面上漲，券商的反彈是指數(shù)反彈的重要力量。技術(shù)上，滬指微放量反彈，預(yù)期近期可能轉(zhuǎn)變市場(chǎng)風(fēng)格。整體上看，市場(chǎng)表現(xiàn)為多頭主導(dǎo)的震蕩格局。策略上，逢低博弈。熱點(diǎn)上，持續(xù)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)和券商的輪動(dòng)。市場(chǎng)人士許江龍表示，市場(chǎng)連續(xù)下跌后，成交量放大，說(shuō)明抄底資金已經(jīng)開(kāi)始逐步涌入，探明短線支撐，或現(xiàn)結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)行情。

國(guó)泰君安表示，除了繼續(xù)耐心等待外，需要注意中期業(yè)績(jī)爆雷的現(xiàn)象會(huì)影響到某些個(gè)股的表現(xiàn)。主題方面，關(guān)注這四個(gè)方向：一是數(shù)據(jù)要素：頂層設(shè)計(jì)有望加速推進(jìn)，數(shù)據(jù)交易和數(shù)據(jù)資產(chǎn)重估有望清晰化；二是國(guó)產(chǎn)裝備：自主化預(yù)期提升，周期性業(yè)績(jī)改善的風(fēng)電、油輪、電網(wǎng)；三是智能汽車(chē)：智能化技術(shù)加速迭代，新車(chē)型催化下的奇瑞、特斯拉供應(yīng)鏈；四是先進(jìn)材料：商業(yè)化進(jìn)程有望加速的磷酸錳鐵鋰。

金融板塊集體拉升

周二午后，金融板塊集體拉升，券商板塊表現(xiàn)活躍。保險(xiǎn)板塊方面，中國(guó)人壽漲超3%。銀行板塊方面，蘭州銀行、無(wú)錫銀行、光大銀行漲約2%。

消息面上，近日，證監(jiān)會(huì)闡述了活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一攬子政策措施，涉及投資、融資、交易三端。其中，證監(jiān)會(huì)明確提出優(yōu)化證券公司風(fēng)控指標(biāo)體系，適當(dāng)放寬對(duì)證券公司的資本約束，提升資本使用效率。

東興證券表示，在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，2023年資本市場(chǎng)大發(fā)展趨勢(shì)已現(xiàn)，以注冊(cè)制為代表的資本市場(chǎng)改革提速有望成為行業(yè)價(jià)值回歸的直接催化劑，政策松綁、監(jiān)管讓利以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新亦將為盈利增長(zhǎng)開(kāi)啟想象空間，行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展前景繼續(xù)向好。華西證券指出，當(dāng)前券商PB估值為1.4倍，位于10年以來(lái)的29%分位點(diǎn)附近，仍處于較低位，具備較大的修復(fù)空間。

中信證券產(chǎn)品支持中心產(chǎn)業(yè)策略師籍征表示，市場(chǎng)波動(dòng)主因政策落地速度和力度與投資者預(yù)期差較大所致。隨著負(fù)面消息不斷被市場(chǎng)消化和辟謠，投資者情緒將得到平復(fù)。更多地產(chǎn)政策預(yù)計(jì)四季度出臺(tái)，短期宏觀數(shù)據(jù)偏弱不改經(jīng)濟(jì)修復(fù)趨勢(shì)。交易端改革方案率先落地后，投資端和融資端改革方案值得期待。配置上，投資者可淡化短期節(jié)奏波動(dòng)，以中線視角布局，關(guān)注地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、汽車(chē)、智能駕駛、以及受益價(jià)格回暖和PPI底部反彈的傳統(tǒng)能源等板塊。

信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓認(rèn)為，政策不斷出現(xiàn)樂(lè)觀信號(hào)，但股市反應(yīng)較弱，是每一次股市底的正常現(xiàn)象。調(diào)整略超預(yù)期，大概率是戰(zhàn)略性底部。配置風(fēng)格偏向順周期，“中特估”主題。下半年超配金融類(lèi)，三季度后期可能會(huì)進(jìn)一步提高上游周期的配置重要性。重點(diǎn)關(guān)注“中特估”，板塊前期的調(diào)整主要是交易擁擠后的調(diào)整，從戰(zhàn)略上，有長(zhǎng)期邏輯的依然會(huì)有機(jī)會(huì)，相對(duì)低位的可以持續(xù)關(guān)注。如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)弱，“中特估”中建筑公用事業(yè)會(huì)偏強(qiáng)，而如果經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐漸企穩(wěn)，金融和周期會(huì)更強(qiáng)。

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