【資料圖】

大盤全天低開后震蕩調整，滬指相對偏強，創業板指領跌。

盤面上，6G及通信概念股集體大漲，本川智能(行情300964,診股)20CM漲停，國脈科技(行情002093,診股)、沃特股份(行情002886,診股)漲停。中字頭個股盤中沖高，中公高科(行情603860,診股)漲停，中國交建(行情601800,診股)、中鐵裝配(行情300374,診股)漲超5%。CHATGPT概念股午后沖高回落，湯姆貓(行情300459,診股)20CM漲停，漢王科技(行情002362,診股)一度漲停，海天瑞聲(行情688787,診股)尾盤跳水跌超6%。紡織服裝股表現活躍，九牧王(行情601566,診股)5連板，奧康國際(行情603001,診股)、欣賀股份(行情003016,診股)漲停。板塊方面，6G、CPO、傳媒、手機游戲等板塊漲幅居前。

下跌方面，特斯拉等賽道股陷入調整，新朋股份(行情002328,診股)跌停，旭升集團(行情603305,診股)、金力永磁(行情300748,診股)等大跌。一體化壓鑄、稀土永磁、TOPCON電池、新冠藥等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超3100只個股下跌。

截至收盤，滬指跌0.05%，深成指跌0.54%，創業板指跌1.04%。滬深兩市今日成交額9335億，較上個交易日放量146億。北向資金全天凈買入7.65億元，其中滬股通凈買入18.6億元，深股通凈賣出10.95億元。

01

馬斯克“畫餅”擾動股市

今日市場走勢震蕩，最大的擾動因素不是突發新利空，而是馬斯克在特斯拉投資者日活動上的發言，對資本市場造成了沖擊。

首先，特斯拉此次的宏圖過于空泛，有些空中樓閣的意味：養活地球的80億人、儲能240TWH、可再生電力30TW、制造投資10萬億美元、能源要求不到燃料經濟的一半……這些愿景雖然宏大，但并非特斯拉投資者當前最關心的重點。

對于市場最為期待的“新平臺、新技術、新車型”，馬斯克幾乎只字未提，除了市場早已知曉的“特斯拉新超級工廠將落地墨西哥新萊昂州”這一消息外，第三代汽車平臺、新車型Model Q、更廉價的新款Model 3、自動駕駛技術、人形機器人(行情300024,診股)……這些更貼近公司當下發展的重點均未被提及。

受此影響，活動過程中特斯拉股價一路下滑，盤后跌幅超過5%。財聯社評論也認為此次特斯拉投資者日是“一場讓市場失望的‘畫餅’大會”。

除了特斯拉本身股價受影響之外，A股稀土板塊也成了被殃及的池魚。

會上，特斯拉高管們表示，特斯拉的下一代平臺將減少75%的碳化硅使用，而且下一代永磁電機將完全不使用稀土材料?！皽p少甚至避免使用稀士，這個是我們的總體規劃”，高管的發言直接導致A股市場稀土永磁概念股集體暴跌。

今日，稀土永磁概念、碳化硅概念集體下跌，東尼電子(行情603595,診股)跌停，華宏科技(行情002645,診股)、金力永磁、立中集團(行情300428,診股)、廣晟有色(行情600259,診股)、中國稀土(行情000831,診股)、北方稀土(行情600111,診股)、天富能源(行情600509,診股)等集體下挫。

對于此次無妄之災，相關公司也作了回應。據中國證券報消息，廣晟有色證券部工作人員向媒體表示：“目前行業最先進的晶界滲透技術僅可以減少鏑、鋱等中重稀土的添加量約50%-70%，特斯拉所謂的不使用稀土僅是簡短的一條新聞，并未說明其替代產品或者解決方案，同時行業內也沒有其他可替代稀土的重大技術性突破。個人認為，如果特斯拉完全不用稀土的話，產品效率可能達不到標準?！?/P>

事實上，稀土行業在國家持續規范整治下，發展環境持續優化，行業集中度不斷提升，產品的議價能力得到有效增長。整體來看，供給端國家嚴格把控開采、冶煉指標，需求端隨著終端產品向著高端制造、綠色環保、新能源新材料等領域邁進，東莞證券認為，未來稀土行業利潤空間有望打開。

02

滬指突破3300后關注兩大重點

雖然A股市場今日小幅收跌，但滬指還是保持在3300點以上。

滬指成功升破3300點，主要得益于經濟復蘇的預期：首先，2022年國內生產總值超121萬億元，在全球主要經濟體中表現亮眼，中國經濟的韌性對中國股市往上突破形成支撐；其次，中國經濟恢復速度大超預期，最新公布的2月份中國制造業采購經理指數（PMI）大幅超越市場預期；最后，全國兩會臨近，增量政策出臺的預期不斷升溫。

在上述多重積極因素的影響下，東莞證券分析師費小平認為，A股市場有望延續企穩修復勢頭。至于后續滬指能否繼續上攻，財聯社評論指出，需要先行關注以下兩大重點：

其一是兩市成交額。昨日滬深兩市成交額提升至9000億之上，今日繼續小幅放量，市場出現了久違的增量資金，這無疑是積極的信號。不過需要注意的是，如果指數想要維持快速上漲結構，后續的量能則需要保持溫和遞增的態勢。若是后續成交額不增反減，震蕩輪動仍將是當前市場的主旋律。

其二則是主線能否進一步擴散。后續要觀察是否有新題材或者新板塊的出現與數字經濟一起形成良性輪動。目前的核心主線無疑仍是數字經濟，但如果想要開啟一輪具有延續性的指數行情，僅僅依靠單一主線還遠遠不夠，在數字經濟進入漲多修正的階段時，需要新的領漲方向出現來維持市場熱度。

03

公募預判A股第二波行情

近期A股市場震蕩幅度有所加大，行業、賽道、主題、熱點的輪動頻次整體也在加快，這反映了前段時間市場做多信心并不充足，但今后的情況或許有改變。

多家基金公司人士預計，隨著強勁復蘇已逐步明朗化，或有增量資金集中進入并推動A股市場出現新一輪反彈行情。

相較于與國內經濟存在明顯錯位、仍受高通脹困擾的海外各經濟體，諾德基金基金經理景輝對今年國內經濟的復蘇較為樂觀，濟修復趨勢已經逐步明朗，實體經濟或開始展現強勁需求。從宏觀角度看，今年國內經濟需關注三點：

一是經濟復蘇的可持續性。二是隨著內需逐步擴大、企業生產恢復正常，居民的預期收入將逐步恢復，疊加當前房地產政策出現重大改善，比較看好國內消費行業及后續的房地產投資；三是今年以來從中央到地方政府，均表達出對經濟增長的訴求，穩增長的基調已形成市場共識。

對于A股市場，諾安基金最新觀點認為，年初以來，市場依次經歷外資回補和內資接力，后續主旋律是資金入場，海外擾動雖多，但邊際影響在3月預計會開始減弱，隨著市場形成經濟將持續恢復的共識，或將有進一步的表現。“經濟持續復蘇或將推動增量資金集中進入，A股市場或有望開啟第二波行情?！?/P>

當下A股具備業績與估值雙升的基礎，在經濟整體穩步回升的基礎上，摩根士丹利華鑫基金表示，具體投資主線上，A股呈現三方面的機會：一是復蘇線，主要是一些順周期板塊；二是高景氣成長方向，經歷一年左右的回調后，當前具備較高的性價比；三是以數字經濟為核心的科技領域，這有可能是貫穿全年的市場主線之一。

關鍵詞： 增量資金 中國經濟 經濟復蘇