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動(dòng)力電池緊張局面似乎正向儲(chǔ)能賽道傳遞。

近日，市場(chǎng)上有消息稱，由于電池供不應(yīng)求，已有儲(chǔ)能企業(yè)被迫暫停接單。這一消息也引起二級(jí)市場(chǎng)上儲(chǔ)能賽道集體爆發(fā)，其中德賽電池(行情000049,診股)在18日和19日連續(xù)兩天漲停，鵬輝能源(行情300438,診股)在兩個(gè)交易日內(nèi)漲逾10%，華自科技(行情300490,診股)19日早盤更是一度20CM漲停。

然而，記者近兩日采訪的多家儲(chǔ)能設(shè)備上市公司，不乏賽道中頭部玩家。其中有上市公司表示，“被迫暫停接單”并非行業(yè)共性問題，可能僅為行業(yè)個(gè)案。上述公司均表示，目前上下游供應(yīng)一切正常。

但值得注意的是，由于全球需求共振，儲(chǔ)能下游需求火爆是不爭(zhēng)事實(shí)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，這將直接推動(dòng)鋰電池需求提升，但隨著鈉電池、釩電池的產(chǎn)業(yè)化，這一供應(yīng)格局將會(huì)產(chǎn)生劇烈變化。

處于緊平衡狀態(tài)

但未大面積停單

近日，有消息稱，由于電池供不應(yīng)求，已有儲(chǔ)能企業(yè)被迫暫停接單。消息稱，儲(chǔ)能電池現(xiàn)貨已排期到明年，且“即使有貨，數(shù)量也非常有限，出現(xiàn)‘價(jià)高者得’的情況”。

市場(chǎng)是否果真如此？記者采訪了多家儲(chǔ)能賽道上市公司。“雖然上游供應(yīng)偏緊張，這種說法有點(diǎn)夸張，”華東某頭部?jī)?chǔ)能設(shè)備上市公司董秘對(duì)記者表示。“目前來看，這種供應(yīng)緊張基本可以反映在成本之上，但并不至于對(duì)下游客戶暫停接單，”上述人士表示。

位于深圳一家主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及儲(chǔ)能的上市公司人士也表示，目前公司產(chǎn)線能夠滿足客戶訂單以及市場(chǎng)的需求，“所謂暫停接單可能只是行業(yè)個(gè)別現(xiàn)象”，該人士稱。不過他同時(shí)表示，目前該公司產(chǎn)能處于產(chǎn)能飽滿狀態(tài)，后期也會(huì)考慮儲(chǔ)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但具體需要看今明兩年市場(chǎng)及客戶需求。

除了上述公司外，也有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上對(duì)上市公司問及供應(yīng)狀況。其中，華寶新能(行情301327,診股)19日在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)：公司上游供應(yīng)鏈穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常。

裝機(jī)量大增

全球需求共振

盡管上述上市公司人士表示儲(chǔ)能賽道上下游供需處于正常狀態(tài)，但均認(rèn)可時(shí)下行業(yè)的緊平衡狀態(tài)。前述頭部?jī)?chǔ)能設(shè)備上市公司董秘表示，不同于動(dòng)力電池之于新能源汽車，儲(chǔ)能賽道下游需求更為廣泛，而且處于全球共振狀態(tài)。

華西證券(行情002926,診股)一份研報(bào)也顯示，目前以歐洲為代表的海外戶用儲(chǔ)能正經(jīng)歷高速增長(zhǎng)，2021年歐洲戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模為2045MWh，同比增長(zhǎng)73%，2015-2021年均復(fù)合增速有望超60%。而美國戶儲(chǔ)規(guī)模同樣發(fā)展較快，根據(jù)Wood Mackenzie，美國2021年戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)功率規(guī)模為436MW，同比增長(zhǎng)88%。

該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年全球新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)100GWh。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2021年全球戶用儲(chǔ)能裝機(jī)約合6.4GWh，2022年有望突破15GWh，同比增長(zhǎng)134%以上，其樂觀估計(jì)2025年全球裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到100GWh。按此計(jì)算，2021-2025年復(fù)合增速達(dá)98.8%。

另外，在國內(nèi)市場(chǎng)上，2022年上半年裝機(jī)更體現(xiàn)出極快的增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022年上半年中國新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量達(dá)到12.7GW相較于2021年有大幅增長(zhǎng)（2021年為3.4GW）。

焦慮集中于鋰電池供應(yīng)

事實(shí)上，業(yè)內(nèi)對(duì)于儲(chǔ)能“停單”的焦慮更多源于鋰離子電池供應(yīng)。由于率先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，鋰離子電池在儲(chǔ)能賽道中占據(jù)了主流地位。

根據(jù)中關(guān)村(行情000931,診股)儲(chǔ)能數(shù)據(jù)，2021年鋰離子電池占中國新型儲(chǔ)能裝機(jī)量的89.7%市場(chǎng)份額，是最具代表性的新型儲(chǔ)能技術(shù)，目前廣泛應(yīng)用于1-2小時(shí)的中短時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景中，在4-8小時(shí)的儲(chǔ)能項(xiàng)目中也有應(yīng)用。

在前述上市公司人士看來，鋰離子電池原本由于新能源汽車爆發(fā)性增長(zhǎng)，令碳酸鋰價(jià)格長(zhǎng)期高居不下，儲(chǔ)能下游需求放量更使得鋰離子電池供應(yīng)偏緊的局面雪上加霜。

根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2021年全球儲(chǔ)能鋰電池出貨量70GWh，增長(zhǎng)159%，磷酸鐵鋰路線占比超50%，預(yù)計(jì)2025年全球儲(chǔ)能鋰電池磷酸鐵鋰路線占比將超過70%以上；2021年中國儲(chǔ)能鋰電池出貨量48GWh，磷酸鐵鋰路線占比約98.5%。

儲(chǔ)能電池選擇面更廣

“短期可能會(huì)受鋰電池供應(yīng)制約，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，儲(chǔ)能電池跟動(dòng)力電池相比，選擇面更廣，”國信證券(行情002736,診股)一位新能源分析師告訴記者。在他看來，隨產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，鈉離子電池儲(chǔ)能初始投資成本有望逐步下降，提升儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性。

此外，他表示，全釩液流電池也是蔚來選擇之一，但原材料質(zhì)量和價(jià)格是制約全釩液流電池產(chǎn)能的核心因素。

近期鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化明顯加速，包括中科海納、寧德時(shí)代(行情300750,診股)、鵬輝能源等多家公司對(duì)外透露鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展。在業(yè)內(nèi)人士看來，鈉離子電池有希望率先儲(chǔ)能行業(yè)對(duì)鋰離子電池形成替代。

鵬輝能源近期表示，公司在研的鈉離子電池項(xiàng)目包括：低成本、寬溫域鈉離子電池產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目、新型鈉離子電池關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，主要研究和開發(fā)長(zhǎng)壽命、高能量密度、高循環(huán)性能，新型量產(chǎn)工藝、低制造成本的鈉離子電池技術(shù)，將盡快實(shí)現(xiàn)鈉離子電池大規(guī)模生產(chǎn)及應(yīng)用。

華西證券一份研報(bào)也顯示，鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，為儲(chǔ)能市場(chǎng)提供具備性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的新技術(shù)路徑，帶來儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下探，經(jīng)濟(jì)性提升。鈉離子電池的特征使其較好匹配儲(chǔ)能場(chǎng)景應(yīng)用。

國泰君安(行情601211,診股)也認(rèn)為，當(dāng)前鈉離子電池已經(jīng)從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化應(yīng)用階段。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2022年底鈉離子電池有望形成初步產(chǎn)業(yè)鏈，2023年鈉離子電池將開啟規(guī)模化應(yīng)用。

關(guān)鍵詞： 上市公司 鋰離子電池 鵬輝能源