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近日，一家A股上市公司發(fā)布公告，對(duì)已經(jīng)披露的上半年業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行了修正，直接從預(yù)盈變成預(yù)虧，本來(lái)預(yù)計(jì)至少4000萬(wàn)元的凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)瞬間變成了至多3000萬(wàn)元的虧損，投資者直呼“太不靠譜”“業(yè)績(jī)預(yù)告披露成了兒戲”。

對(duì)于此次業(yè)績(jī)“變臉”，該公司給出的解釋是對(duì)當(dāng)期子公司股權(quán)處置收益歸屬會(huì)計(jì)科目的判斷有誤，高估了凈利潤(rùn)金額等，并把此次業(yè)績(jī)預(yù)告差異的責(zé)任歸到財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人身上。值得一提的是，一個(gè)月前，該公司剛剛因業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)與年報(bào)差距過大而收到深交所監(jiān)管函。

上市公司業(yè)績(jī)突然“變臉”的事可沒少發(fā)生，原本是“耀眼”的業(yè)績(jī)大增，一紙公告下來(lái)就變成了業(yè)績(jī)平平、乃至虧損嚴(yán)重，在給投資者權(quán)益造成損害的同時(shí)，更對(duì)上市公司整個(gè)市場(chǎng)公信力造成了損害。談及“業(yè)績(jī)變臉”的原因，上市公司往往會(huì)以測(cè)算失誤、投資失敗，或是受到不可抗力因素影響等來(lái)搪塞，而到底怎么產(chǎn)生這么大的誤差，最終多半是不了了之，對(duì)因此受到損失的投資者來(lái)說(shuō)，只能是啞巴吃黃連，有苦說(shuō)不出。

客觀講，既然是業(yè)績(jī)預(yù)告，與上市公司實(shí)際業(yè)績(jī)存在一定的誤差是可以理解的，當(dāng)公司對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期出現(xiàn)變化后，及時(shí)發(fā)布業(yè)績(jī)修正公告也是應(yīng)當(dāng)?shù)摹５?dāng)業(yè)績(jī)變動(dòng)的幅度過大，甚至出現(xiàn)盈虧方向性的巨額誤差，就不免會(huì)讓投資者心懷疑慮了，公司的這種行為是否有意為之。

其實(shí)，對(duì)于這類“變臉”背后的真實(shí)原因無(wú)外乎幾種：一是在正式財(cái)報(bào)出爐前，業(yè)績(jī)確因一些不可控的情況造成了實(shí)質(zhì)性虧損，公司因此及時(shí)修正也是對(duì)投資者負(fù)責(zé)的表現(xiàn)。但這種情況并不常見，因?yàn)樯鲜泄就邆漭^為成熟、完備的管理風(fēng)控體系，對(duì)一些潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)應(yīng)已存在預(yù)判。

二是業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布“不走心”，過于隨意草率。在以信息披露為核心的注冊(cè)制改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，信披的準(zhǔn)確性被擺到了更高的位置，而業(yè)績(jī)預(yù)告作為信披的重要部分，也理應(yīng)按照正式財(cái)報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)去要求。本來(lái)是用來(lái)提升市場(chǎng)透明度、加強(qiáng)投資者預(yù)期的業(yè)績(jī)預(yù)告，卻因?yàn)橐恍┕镜倪^于隨意、走形式，讓發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的本意變了味，還給市場(chǎng)帶來(lái)了負(fù)面影響。

三是部分公司實(shí)控人、高管試圖通過“業(yè)績(jī)變臉”從中牟利。比如，一些高管明知公司的業(yè)績(jī)是虧損的，但為了配合利益中人進(jìn)行減持，或拉高股價(jià)出貨，鋌而走險(xiǎn)發(fā)布了公司預(yù)喜的公告，等利益中人完成交易離場(chǎng)后，再發(fā)布公告進(jìn)行修正，進(jìn)而導(dǎo)致了“業(yè)績(jī)變臉”的發(fā)生，更是涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)違法犯罪。

無(wú)論是任何原因，“業(yè)績(jī)變臉”給市場(chǎng)、投資者帶來(lái)的危害都是顯而易見的。要遏制此類現(xiàn)象的發(fā)生，實(shí)施有效的監(jiān)管最為重要。從現(xiàn)階段看，僅憑發(fā)放監(jiān)管函對(duì)于這類行為的震懾力已明顯不足，監(jiān)管層應(yīng)秉持“零容忍”的態(tài)度，進(jìn)一步加大處罰力度，除了罰款，還應(yīng)對(duì)“業(yè)績(jī)變臉”的原因一查到底，假如涉及虛假陳述等違法行為，應(yīng)依法追究責(zé)任人的行政乃至刑事責(zé)任，同時(shí)要給予受到傷害的投資者應(yīng)有的補(bǔ)償。只有讓“業(yè)績(jī)變臉”亂象得到有效懲處，才能讓市場(chǎng)更為“風(fēng)清氣正”。

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