行至4月，A股進(jìn)入年報(bào)收官月，超過1200家公司已披露2021年報(bào)。與此同時(shí)，滬深兩市一季報(bào)披露啟幕。4月1日晚間，深市中環(huán)環(huán)保(行情300692,診股)率先發(fā)布2022年一季報(bào)。

此外，季度業(yè)績(jī)預(yù)告雖未有強(qiáng)制性披露要求，截至4月5日記者發(fā)稿，已有183家A股公司主動(dòng)“加作業(yè)”，透底了今年一季度業(yè)績(jī)。

綜合一季報(bào)預(yù)告情況來看，基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和電子等行業(yè)景氣度較高，新能源鋰電產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高熱，國(guó)防軍工表現(xiàn)超預(yù)期。

具體到公司層面，中遠(yuǎn)海控(行情601919,診股)、貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)今年首季斬獲百億級(jí)別規(guī)模凈利潤(rùn)，科創(chuàng)板公司德馬科技(行情688360,診股)業(yè)績(jī)預(yù)增幅度達(dá)到34倍以上，雅化集團(tuán)(行情002497,診股)業(yè)績(jī)?cè)龇?0倍。

01

近九成“加作業(yè)”公司一季度預(yù)喜

在已披露的一季度業(yè)績(jī)預(yù)告中，Wind數(shù)據(jù)顯示，173家公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)盈利，其中，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告類型，“預(yù)喜”（預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧）公司數(shù)達(dá)159家，比率高達(dá)86.89%。

圖片

在行業(yè)分布上，今年一季度業(yè)績(jī)預(yù)喜股目前主要集中于基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和電子四大行業(yè)（申萬一級(jí)行業(yè)），分別涉及公司數(shù)量為20家、20家、19家和18家。若以Wind主題行業(yè)劃分，則基本金屬、工業(yè)機(jī)械和化工原料三大板塊預(yù)喜公司數(shù)領(lǐng)先，依次有17家、12家和10家。

從凈利潤(rùn)規(guī)模角度，中遠(yuǎn)海控、貴州茅臺(tái)今年首個(gè)季度業(yè)績(jī)同比繼續(xù)增長(zhǎng)，并且斬獲百億級(jí)別規(guī)模的凈利潤(rùn)。其中，“周期之王”中遠(yuǎn)海控預(yù)計(jì)一季度盈利規(guī)模達(dá)276億元，同比增加約121.5億元，增幅近八成。在過去的2021年，中遠(yuǎn)海控的業(yè)績(jī)爆發(fā)，集裝箱業(yè)務(wù)收入和貨運(yùn)量均創(chuàng)歷史新高，年度凈利潤(rùn)同比增近8倍達(dá)892.96億元，收出公司歷史上年度最佳業(yè)績(jī)。

其次是貴州茅臺(tái)，公司預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)166億元左右。今年3月，貴州茅臺(tái)歷史上首曬“開門紅”月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，并掀起龍頭公司披露“二月報(bào)”的業(yè)績(jī)浪潮。從最新經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，公司開年實(shí)現(xiàn)超預(yù)期開門紅，一季度總營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)約18%、19%。

從凈利潤(rùn)增速排名來看，在剔除扭虧公司后，截至記者發(fā)稿，已公布的業(yè)績(jī)預(yù)告中，一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度（以預(yù)增下限為標(biāo)準(zhǔn)）超過100%的有46家。其中，期間凈利潤(rùn)增速預(yù)計(jì)超過10倍的公司有2家，分別為德馬科技和雅化集團(tuán)，2家公司預(yù)估最低增速分別為34.26倍和10.54倍。

目前，科創(chuàng)板公司德馬科技的業(yè)績(jī)?cè)龇鶗毫械谝唬A(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)為1034.19萬元至1447.86萬元，公司上年同期基數(shù)較低，僅為29.33萬元，因此同比增幅達(dá)3426.05%至4836.45%。公告稱，期間公司積極開拓市場(chǎng)，海外項(xiàng)目陸續(xù)完工確認(rèn)收入，凈利潤(rùn)穩(wěn)步提升。

雅化集團(tuán)一季度在民爆和鋰業(yè)務(wù)上雙線發(fā)力，尤其是鋰業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯，因此業(yè)績(jī)大超預(yù)期，公司預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.0-12.0億元，同比增加1053.67%至1438.22%，單季度盈利有望超2021年全年業(yè)績(jī)水平。雅化集團(tuán)此前業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司2021年凈利潤(rùn)約為9.25億元，同比增長(zhǎng)185.50%。

02

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈高位增長(zhǎng)

航天軍工表現(xiàn)超預(yù)期

從產(chǎn)業(yè)鏈角度，進(jìn)入2022年，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈最新業(yè)績(jī)印證了行業(yè)的高景氣度。梳理已披露業(yè)績(jī)預(yù)告，在上游新材料產(chǎn)品漲價(jià)紅利下，該產(chǎn)業(yè)鏈上的多家資源類企業(yè)仍高位增長(zhǎng)。

前述一季度業(yè)績(jī)暴增超10倍的雅化集團(tuán)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿磥碜凿囆袠I(yè)需求不斷攀升，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，公司抓住機(jī)遇釋放產(chǎn)能、增加銷售，鋰鹽產(chǎn)品銷量逐步提升，鋰業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅度增長(zhǎng)。

受益于鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，下游客戶需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的還有盛新鋰能(行情002240,診股)、西藏礦業(yè)(行情000762,診股)等公司。

盛新鋰能預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元至11億元，同比增長(zhǎng)765.24%至957.52%。西藏礦業(yè)預(yù)計(jì)一季度凈利潤(rùn)1億元至1.5億元，同比增長(zhǎng)398.08%至647.12%。

六氟磷酸鋰龍頭多氟多(行情002407,診股)享受上漲周期紅利，預(yù)計(jì)今年一季度凈利潤(rùn)為7億元至7.3億元，同比增長(zhǎng)650.55%至682.72%。對(duì)此，公司表示，新能源行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，公司新材料業(yè)務(wù)板塊的核心產(chǎn)品六氟磷酸鋰市場(chǎng)需求旺盛，隨著新增產(chǎn)能逐步達(dá)產(chǎn)，盈利能力大幅提升。

除了高熱的新能源鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，其他亮點(diǎn)板塊中，以航天軍工為代表的國(guó)防軍工行業(yè)中有多家公司開年表現(xiàn)超預(yù)期。

已披露2022年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告的9家國(guó)防軍工公司業(yè)績(jī)?nèi)款A(yù)喜。其中，廣聯(lián)航空(行情300900,診股)、立航科技(行情603261,診股)一季度預(yù)計(jì)扭虧。中兵紅箭(行情000519,診股)、高凌信息(行情688175,診股)、理工導(dǎo)航(行情688282,診股)等公司期內(nèi)盈利增幅或超100%。

廣聯(lián)航空披露，航空航天零部件業(yè)務(wù)開展得到積極提升，營(yíng)業(yè)收入與盈利能力迅速增長(zhǎng)，2022年一季度公司總體業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)400%~700%，凈利潤(rùn)為1000萬元~1500萬元，上年同期虧損182.73萬元。并且，因2021年疫情所帶來的交付影響逐漸減弱，部分2021年未驗(yàn)收交付的產(chǎn)品陸續(xù)在一季度內(nèi)完成相關(guān)交付工作。

作為國(guó)內(nèi)航發(fā)、導(dǎo)彈等領(lǐng)域環(huán)形鍛件的核心供應(yīng)商，派克新材(行情605123,診股)也在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，2022年一季度得益于航空、航天行業(yè)景氣度向好，公司市場(chǎng)訂單量充足，產(chǎn)能有效提升，經(jīng)營(yíng)規(guī)模快速擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入提高，凈利潤(rùn)相應(yīng)增加逾六成，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約1.05億元。

值得一提的是，國(guó)防軍工板塊近期多家公司預(yù)計(jì)2022年關(guān)聯(lián)交易采購額、銷售額均同比增長(zhǎng)。

中泰證券(行情600918,診股)最新研報(bào)認(rèn)為，多家上市公司一季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)以及預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易額調(diào)增，表明行業(yè)景氣度持續(xù)上行，申萬國(guó)防軍工指數(shù)年初至今回調(diào)23.59%，目前板塊估值回落至2020年5月以來的底部區(qū)域，現(xiàn)已具有較大安全邊際。

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