2022年，隨著相關(guān)監(jiān)管規(guī)則相繼發(fā)布，全面實行股票發(fā)行注冊制改革箭在弦上，資本市場發(fā)行生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，著眼當(dāng)下，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板依然是2022年一季度股權(quán)融資市場的主要驅(qū)動力(行情838275,診股)。然而由于多地新冠疫情散發(fā)，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查、監(jiān)管材料報送等工作也受到一定影響，導(dǎo)致一季度IPO發(fā)行量較去年同期減少32家。但另一方面一季度股權(quán)市場募資總額同比提升高達(dá)61%，其中A股市場的IPO總金額也超越美國與香港市場，成為一季度全球IPO融資規(guī)模最大的市場。此外，北交所轉(zhuǎn)板實操落地、科創(chuàng)板做市制度推出等多項利好政策，鋪墊了資本市場進(jìn)一步擴(kuò)容的態(tài)勢，截至目前已有3家北交所公司轉(zhuǎn)板上市申請成功審核通過，這也將給券商投行帶來一系列異彩紛呈的業(yè)務(wù)機(jī)遇。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年一季度中國內(nèi)地股票市場包含IPO、增發(fā)和配股等多種方式在內(nèi)的全口徑募資事件共182起，較去年同期減少88起，合計募集資金達(dá)3,315億元，和去年一季度基本持平。從融資類型來看，共87家公司成功IPO上市，同期減少32起，不過融資規(guī)模達(dá)1,327億元，同期提高61%；增發(fā)事件為56起，同期減少53起，融資規(guī)模達(dá)814億元，同期下降49%。

從券商承銷維度來看，中信建投(行情601066,診股)以607億元的總承銷金額位居承銷金額榜榜首，承銷數(shù)量24起。中信證券(行情600030,診股)以568億元的承銷金額位居第二，承銷數(shù)量為33起。華泰聯(lián)合以274億元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量為19起。緊跟其后的承銷規(guī)模超過兩百億元的券商還包括海通證券(行情600837,診股)和中金公司(行情601995,診股)，承銷金額均約223億元，承銷數(shù)量分別為15起和17起。

01股權(quán)融資概覽

1.1近三年融資規(guī)模趨勢

2022年一季度A股融資事件共182起，股權(quán)融資總金額為3,315億元，僅比去年同期提高2%。其中，IPO項目家數(shù)為87起，同期減少32起；募集金額為1,327億元，同比提升61%，較上季度降低40%。增發(fā)項目融資事件為56起，較去年同期減少53起；募集金額為814億元，同比下降49%。

1.2融資方式分布

具體從各個融資方式來看，IPO發(fā)行87起，募資規(guī)模為1,327億元，占比為40%；增發(fā)和可轉(zhuǎn)債募資規(guī)模占比基本持平，其中增發(fā)56起，募資規(guī)模達(dá)814億元，占比達(dá)25%；可轉(zhuǎn)債發(fā)行32起，募資規(guī)模807億元，占比為24%。

1.3融資主體行業(yè)分布

從各個行業(yè)的融資情況分布來看，材料行業(yè)以605億元的募資金額繼續(xù)排名第一，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)以421億元的募資金額排名第二，技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)以320億元的募資金額排名第三，硬科技、新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)優(yōu)勢明顯。排名其后的行業(yè)還包括資本貨物、多元金融及軟件與服務(wù)行業(yè)，募資金額分別為310億元、302億元和280億元。

1.4融資主體地域分布

從融資地域分布來看，廣東以590億元的募資規(guī)模排名地域榜第一，同時以32起的募資家數(shù)成為項目量最高的省市，多個高科技企業(yè)實現(xiàn)IPO發(fā)行上市；浙江以317億元募資規(guī)模排名第二，募資家數(shù)為26起；排名第三和第四的是四川和江蘇，募資規(guī)模均達(dá)309億元，前者募資家數(shù)僅為12起，其主要得益于通威股份(行情600438,診股)、成都銀行(行情601838,診股)及科倫藥業(yè)(行情002422,診股)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債項目，募資總金額占比達(dá)43%；后者募資家數(shù)高達(dá)25家。北京和上海分別以291億元和242億元的募資規(guī)模排名其后，募資家數(shù)分別為13家和17家。

02首發(fā)篇

2.1IPO發(fā)行規(guī)模趨勢

2022年一季度IPO項目家數(shù)僅為87起，同期減少32起；募集金額為1,327億元，同比提升61%，較上季度下降40%。從近三年季度趨勢來看，2022年上半年IPO發(fā)行有所放緩，這主要受多地新冠疫情散發(fā)及對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管趨嚴(yán)影響。

2.2IPO上市板塊分布

從上市板塊來看，雙創(chuàng)板塊企業(yè)募集金額占全市場募集總額的90%，其中科創(chuàng)板IPO發(fā)行28起，募集金額598億元，占比達(dá)45%；創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行39起，募集金額602億元，占比同為45%；專精特新企業(yè)融資活力持續(xù)迸發(fā)。上證主板IPO發(fā)行9起，募集金額61億元，占比5%；深證主板IPO發(fā)行4起，募集金額54億元，占比4%；北交所IPO發(fā)行7起，募集金額12億元，占比1%。

2.3IPO上市主體行業(yè)分布

從主體行業(yè)維度看，IPO募資規(guī)模排名第一的是材料行業(yè)，募資金額達(dá)233億元，募資數(shù)量為36起。其中有兩個項目位居IPO融資榜前十，分別為募資金額為69億元與31億元的騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(行情301219,診股)與萬凱；排名第二的是技術(shù)硬件與設(shè)備行業(yè)，募資金額達(dá)225億元，募資數(shù)量為26起，其中銅冠銅箔(行情301217,診股)和大族數(shù)控(行情301200,診股)項目均以約30多億元的募資金額躋身IPO融資榜前十；排名第三的是軟件與服務(wù)行業(yè)，募資金額達(dá)191億元，募資數(shù)量為19起。此外，募資額高達(dá)100億元以上的還有制藥、生物科技與生命科學(xué)及半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備行業(yè)。

2.4IPO上市主體地域分布

從地域分布來看，廣東以201億元穩(wěn)居IPO募資規(guī)模排行榜第一，首發(fā)數(shù)量為15起。江蘇以184億元募資規(guī)模位居第二，首發(fā)數(shù)量為15起。上海以165億元募資規(guī)模位居第三，首發(fā)數(shù)量為10起。江西以155億元的募資規(guī)模位居第四，IPO項目2起，主要得益于晶科能源(行情688223,診股)項目，以100億元的募資金額在IPO融資榜中一騎絕塵。

2.5IPO融資金額Top10

2022年一年度，IPO融資規(guī)模最高的為晶科能源，募資金額高達(dá)100億元，排名第二的為翱捷科技(行情688220,診股)，募資金額高達(dá)69億元，排名第二的為騰遠(yuǎn)鈷業(yè)，募資金額高達(dá)55億元。從前十榜單來看，均為雙創(chuàng)板塊企業(yè)，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板分別占據(jù)4席和6席。

2.6新股連板天數(shù)Top10

2021年度新股連板天數(shù)位居前三的為合富中國(行情603122,診股)、立航科技(行情603261,診股)和萬控智造(行情603070,診股)，分別為12天、10天和8天。

03增發(fā)篇

3.1增發(fā)融資趨勢

從增發(fā)融資近年趨勢來看，2022年一季度是近三年增發(fā)融資規(guī)模最低的季度，僅為814億元，約為去年同期一半規(guī)模，較上季度下降68%；融資數(shù)量為56家，較去年同期減少53家，比上季度減少78家。

3.2增發(fā)企業(yè)性質(zhì)分布

從增發(fā)企業(yè)分布來看，民營企業(yè)依然是增發(fā)募資的主體角色，募資總額為478億元，其次為地方國有企業(yè)和中央國有企業(yè)，募資總額分別為134億元和128億元。募資家數(shù)方面民營企業(yè)占據(jù)絕對性份額，高達(dá)35起，市場占比達(dá)63%。

3.3增發(fā)主體行業(yè)分布

從增發(fā)行業(yè)分布來看，融資規(guī)模達(dá)百億元以上的為資本貨物和材料行業(yè)，募資額分別為154億元和152億元。排名第三的為軟件與服務(wù)行業(yè)，募資總額為84億元。募資數(shù)量來看，三個行業(yè)分別為10起、8起和6起。

3.4增發(fā)主體地域分布

增發(fā)融資在百億元以上的地區(qū)為廣東和北京，位列榜單前二，增發(fā)規(guī)模分別為113億元和109億元，募資數(shù)量分別為9起和6起。緊跟其后的福建、江蘇和廣西，增發(fā)規(guī)模分別為81億元、76億元和74億元，募資數(shù)量為4起、5起和1起，其中廣西得益于柳工(行情000528,診股)增發(fā)項目，也是增發(fā)融資榜排名第一的項目。

3.5增發(fā)融資Top10

2022一季度，增發(fā)募資規(guī)模最大的項目為柳工，募資額高達(dá)74億元，本次發(fā)行為吸收合并項目。其次為安井食品(行情603345,診股)、用友網(wǎng)絡(luò)(行情600588,診股)和滬硅產(chǎn)業(yè)(行情688126,診股)項目，募資額分別為57億元、53億元和50億元。

04機(jī)構(gòu)篇-總榜

4.1券商承銷總金額排名Top 20

從券商承銷維度來看，中信建投以607億元的總承銷金額位居承銷金額榜榜首，中信證券以568億元的承銷金額位居第二，華泰聯(lián)合以274億元的承銷金額位居第三。緊跟其后的承銷規(guī)模超過兩百億元的券商還包括海通證券和中金公司，承銷金額均約223億元。從排名來看，東興證券(行情601198,診股)較上期提高24個名次，躍居第八，承銷金額為86億元。

4.2券商承銷總數(shù)量排名Top20

從券商承銷數(shù)量來看，中信證券以33起承銷數(shù)穩(wěn)居榜單第一，中信建投以24起承銷數(shù)位居第二。華泰聯(lián)合和國泰君安(行情601211,診股)均以19起的承銷數(shù)位居第三。同樣在10起以上的還有中金公司和海通證券，分別為17起和15起。

05機(jī)構(gòu)篇-首發(fā)

5.1IPO承銷金額Top10

從IPO承銷金額來看，中信建投以276億元的承銷金額位居第一，承銷數(shù)量為9起。海通證券、中信證券和國泰君安分別以182億元、159億元和111億元的承銷金額位居其后。其中，國泰君安較去年名次提升明顯，上升15個名次。

5.2IPO承銷家數(shù)Top10

從IPO承銷數(shù)量來看，中信證券以15家承銷數(shù)量穩(wěn)居第一，海通證券以11起承銷數(shù)量位居第二，國泰君安以10起承銷數(shù)量位居第三。

5.3IPO保薦過會數(shù)Top10

從2022年一季度IPO保薦通過家次來看，中信證券以12家承銷數(shù)量穩(wěn)居第一，其次為中信建投和海通證券，通過家次分別為10家和9家，三家通過率均為100%。

5.4科創(chuàng)板IPO承銷金額Top10

科創(chuàng)板IPO承銷金額最高的是中信建投，承銷金額為163億元，承銷數(shù)4起。海通證券以148億元的承銷金額緊隨其后，承銷數(shù)6起。中金公司以77億元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)6起。

5.5科創(chuàng)板IPO承銷數(shù)量Top10

科創(chuàng)板IPO項目承銷量最多的是海通證券和中金公司，均以6起IPO數(shù)量位居第一。中信證券和中信建投分別以5起和4起的承銷數(shù)量緊跟其后。

5.6創(chuàng)業(yè)板IPO承銷金額Top10

創(chuàng)業(yè)板IPO承銷金額最高的是中信建投，承銷金額為92億元，承銷數(shù)4起。國泰君安以75億元的承銷金額位居第二，承銷數(shù)6起。中信證券以72億元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)4起。東興證券以2筆IPO項目位居第四，承銷金額高達(dá)66億元。

5.7創(chuàng)業(yè)板IPO承銷數(shù)量Top10

創(chuàng)業(yè)板IPO項目承銷量最多的是國泰君安，以6起IPO數(shù)量位居第一。其次是中信建投、中信證券和海通證券，承銷家數(shù)均為4起。

5.8北交所IPO承銷金額Top10

2022年一季度共6家券商參與北交所IPO項目承銷，其中IPO承銷金額最高的是天風(fēng)證券(行情601162,診股)，承銷金額為3億元，排名第二的是申萬宏源(行情000166,診股)，承銷金額為2.1億元。其次，渤海證券、東吳證券(行情601555,診股)、開源證券、西南證券(行情600369,診股)和安信證券，承銷金額分別為1.92億元、1.77億元、1.38億元、1.24億元和0.94億元。

5.9北交所IPO承銷數(shù)量Top10

一季度北交所共7家券商承銷項目量均為1家。

06機(jī)構(gòu)篇-增發(fā)

6.1增發(fā)承銷金額Top10

從增發(fā)承銷金額來看，中信證券以209億元的承銷金額位居第一。中信建投以144億元的承銷金額位居第二，兩者承銷數(shù)據(jù)均為9起。華泰聯(lián)合以97億元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量7起。

6.2增發(fā)承銷數(shù)量Top10

從增發(fā)承銷數(shù)量來看，中信證券和中信建投均以9家承銷數(shù)量穩(wěn)居第一。華泰聯(lián)合以7起承銷數(shù)量位居第二。國泰君安以6起承銷數(shù)量位居第三。

07機(jī)構(gòu)篇-可轉(zhuǎn)債

7.1可轉(zhuǎn)債承銷金額Top10

從可轉(zhuǎn)債承銷金額來看，中信建投以187億元的承銷金額位居第一。中信證券以165億元的承銷金額位居第二。招商證券(行情600999,診股)以100億元的承銷金額位居第三，承銷數(shù)量僅為1起，為重慶銀行(行情601963,診股)發(fā)行的轉(zhuǎn)債項目。

7.2可轉(zhuǎn)債承銷數(shù)量Top10

從可轉(zhuǎn)債承銷數(shù)量來看，中信建投和中信證券均以6起承銷數(shù)量位居第一。華泰聯(lián)合以5起承銷數(shù)量位居第二。其他券商投行多數(shù)承銷2起可轉(zhuǎn)債項目。

08發(fā)行中介篇

8.1會計師事務(wù)所IPO審計數(shù)排行榜

從會計師事務(wù)所排行榜來看，審計家數(shù)最多的依然為天健會計師事務(wù)所，審計家數(shù)為16家。容誠會計師事務(wù)所以11家審計家數(shù)位居第二。中匯會計師事務(wù)以8家審計家數(shù)位居第三。

8.2律師事務(wù)所IPO業(yè)務(wù)排行榜

律師事務(wù)所IPO排行榜單來看，國浩律師事務(wù)所業(yè)務(wù)家數(shù)最多，達(dá)11家。排名第二的是上海市錦天城律師事務(wù)所和北京國楓律師事務(wù)所，業(yè)務(wù)家數(shù)均為10家。

8.3資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)IPO業(yè)務(wù)排行榜

從資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)榜單來看，中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評估有限公司以9家評估家數(shù)繼續(xù)位居榜單第一。排名第二的是坤元資產(chǎn)評估有限公司，評估家數(shù)7家。排名第三和第四的是天源資產(chǎn)評估有限公司和中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)有限公司，業(yè)務(wù)量均為5家。

關(guān)鍵詞： 股權(quán)承銷