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中金公司:現(xiàn)存雪球集中敲入對股票現(xiàn)貨市場影響有限
2023-08-29 12:26:33 來源:金融界
(資料圖片僅供參考)
中金公司8月29日研報指出,“近期指數(shù)快速調(diào)整,我們發(fā)現(xiàn)當前雪球產(chǎn)品市場與去年4月份市場相比有以下相似點:雪球面臨敲入風險逐步上升,現(xiàn)存雪球集中敲入對股票現(xiàn)貨市場影響有限。”市場熟知的雪球產(chǎn)品屬于場外衍生品,由于在交易所外交易,其市場規(guī)模數(shù)據(jù)難以獲取。中金公司在去年4月份設計了一種簡單的估算方法:使用股指類場外期權和非固收類收益憑證規(guī)模之和的20%數(shù)據(jù)得到的雪球規(guī)模估算值與中證協(xié)、中證報價的披露值基本一致。
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