2023年上半年收官，今天小編整理了上半年全球IPO市場的數據，供大家參考。

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(資料圖片)

上交所IPO融資額排名第一

今年1-6月，A股共有173家新股上市，募資總額約2087.4億元，與2022年同期相比，新股數量增加了2家，但募資額卻下降了33.08%。

其中，今年上半年A股募資額最高的前三家公司分別是中芯集成-U、晶合集成、陜西能源，分別募資110.72億元、99.6億元、72億元。其中，在科創板的中芯集成-U、晶合集成、阿特斯等大型IPO的推動下，上交所成為全球新股融資額排行第一的交易所。

值得注意的是，今年上半年超募的新股也有很多，其中湖南裕能、日聯科技、綠通科技的超募金額均在15億元以上。

據德勤報告，A股有四家新股沖進全球前十大募資額陣營，去年同期僅有三家（中國移動、中國海油、晶科能源），且今年上半年的全球前十大新股融資額總額較去年下跌63%。

雖然上半年A股融資額有所下滑，但展望下半年或有新的助推劑。目前仍有多家募資規模超百億的IPO企業即將登陸A股市場，比如已獲批注冊的華虹宏力計劃募資180億元，為今年以來科創板最大IPO；此外，主板的先正達和華電新能也順利過會，分別計劃募資650億元、300億元。

今年173家新股的IPO中介機構包括42家券商、25家會計師事務所和44家律師事務所。按保薦項目數量排名，前三為中信證券、中信建投證券、海通證券，分別保薦了20家、17家、11家。

從上市首日表現來看，今年1-6月涌現了一批熱門新股，其中“機器人第一股”巨能股份首日漲超200%，另有13家新股首日漲幅在100%-200%之間，超五成的新股首日漲幅在0-50%之間。

由于篇幅有限，這里列示上半年新股的漲跌幅情況，供大家參考。

新股整體表現方面，今年上半年的破發率高達20.8%，創業板成為破發重災區。從歷年新股發行來看，注冊制以來新股數量不斷攀升，而破發率也急劇上升，尤其是今年全面注冊制成功推行，目前已出現主板新股上市破發的情況。

目前來看，自2022年以來，注冊制下的主板IPO審核速度最快，從受理到上市的平均用時僅62天。

據統計，截至6月27日，2023年以來證監會共核發194家IPO企業批文，其中“雙創”獲核發批文明顯加速，創業板以81家企業獲批遙遙領先；其次為科創板，共54家企業獲發行批文。

然而，今年以來已有10家企業IPO被否（雨中情、裕鳶航空、太美醫療、思必馳、卓海科技、文依電氣、匯富納米、裕鳶航空、特創科技、天松醫療），其中板塊定位、持續經營能力、關聯關系/交易、主營業務、客戶/供應商依賴、毛利率等6大問題成為它們的“致命傷”。

目前仍有130家企業已通過發審委，46家已提交注冊，82家已注冊生效但未發行。隨著穩中求進的各項經濟政策以及注冊制全面的實施，主板、科創板、創業板、北交所保持常態化發行，2023年A股IPO有望保持增長趨勢。

今年上半年內地資本市場主要發生了三件大事。

一是自2月17日起全面注冊制正式落地，至此，在中國資本市場運作了整整30年的證監會發審委制度正式取消。

第二，滬深交易所分別發布《關于加強退市風險公司2022年年度報告信息披露工作》的通知，進一步嚴格落實退市制度、保護投資者利益。

第三，證監會發布境外上市備案管理制度規則。

值得注意的是，GDR對中國企業的吸引力依舊不減。據統計，目前我國“A+G”上市公司已達18家，此外還有約40家公司正在推進GDR上市事宜，其中90%選擇瑞交所。

5月16日，證監會發布境內上市公司境外發行全球存托憑證指引，對于境內上市公司境外發行GDR的定位、申請程序等提出了具體要求，明確發行GDR需要遵守再融資的發行間隔規定。

這意味著，此前關于GDR較A股定增的發行間隔“優勢”將不再存在，未來GDR的發行生態或發生變化。

事實上，相對于境內定增或者境外雙重上市，發行GDR具有上市核準要求更低、時間更短、成本更低等優勢，可以幫助上市公司推動國際化戰略，拓展海外融資渠道，接觸到更多國際投資者。

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港股IPO融資處于十年低位

2023年1-6月，港股共有31家新股上市，募資額約178億港元。

港股IPO市場持續受外圍市場因素影響而放緩，雖新股數量較去年同期增長29%，但融資額變化不大，仍處于過去十年以來的低位。

上半年港股僅有一家大型新股上市、一家中概股回歸，GEM無新股上市。

不過近期港股IPO有加速跡象，上半年的最后一個交易日有6家新股同時招股，6月共28家企業遞表港交所。

圖片來源：捷利交易寶

今年上半年，港股前五大IPO融資總額約100億港元，較去年同期的109億港元減少約8%。其中，珍酒李渡募資53億港元成為今年以來港股最大的IPO項目，在全球IPO市場排名第九。

值得注意的是，今年上半年沒有一家海外企業赴港上市，90%的新股都是來自中國內地。

發行市盈率方面，約3成新股市盈率在10-20倍之間，而以介紹形式及業績虧損上市的新股占比約4成。

據統計，2022年上半年港股有80%的IPO獲得超額認購，其中18%獲得超額認購20倍以上，而今年上半年的超額認購項目比例稍有減少，前五大超額認購新股倍數則較去年同期增加。

從新股表現來看，上半年港股新股整體破發率高達54.84%。

事實上，香港資本市場也在發生變革。上半年，港交所推出特專科技公司上市制度、研究GEM改革，近期已有根據18C規則遞交上市文件的特專科技公司；此外，還推出“港幣─人民幣雙柜臺模式”與雙柜臺莊家機制，以及加強與內地資本市場及全球所有市場的互聯互通等。

近期，北交所與港交所聯合宣布推出“北+H”兩地上市安排，這將進一步拓寬內地和香港‘A+H’模式的惠及面，促進兩地資本市場形成合力，便利更多企業借助兩地市場加速發展。

展望下半年，港股IPO的驅動力在于美國加息見頂訊號、經濟刺激方案以及市場估值回暖。德勤預計2023年全年港股將有接近100家新股發行，募資額約1800億港元。

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中概股IPO正在“破冰”

今年上半年，美國IPO市場持續冷淡。據德勤統計，紐交所、納斯達克共有59家新股上市，募資額合計686億港元。

不過，5月份強生旗下子公司Kenvue在紐交所成功掛牌上市，共籌集38億美元，成為近兩年美國規模最大的IPO，紐交所因此重返全球第三大交易所。

中概股方面，自2022年12月，美國公眾公司會計監督委員會(PCAOB)宣稱歷史首次完成對中概股底稿審查，一定程度上緩解市場對于中概股退市的憂慮，中美審計監管合作取得積極進展。

隨著我國經濟復蘇，疊加穩健貨幣政策，中國資產仍受到海外資金的青睞。今年以來中國企業赴美上市有所增長，但5-6月增長步伐明顯放緩，上半年共有26家中國企業登陸美股（20家傳統IPO、6家SPAC），融資6.26億美元。

其中，禾賽科技、碩迪生物募資額較大，分別為1.92億美元、1.85億美元。

（前五大中概股IPO情況，圖片來源：德勤報告）

其中，4月20日上市的優品車成為今年美股IPO首日表現最佳的新股，其上市首日一度漲超10倍，最終收漲619.67%。

隨著中美跨境審計監管合作有了新進展，以及中國出境上市政策逐漸明晰，預計今年將有更多企業啟動/重啟赴美上市計劃，一定程度上能拓寬中國企業的融資渠道。

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