光伏一季度數據大概率超預期，隨著硅料新產能持續釋放，供給端逐漸充裕有望帶動下游需求增長。

3月28日，A股主要指數跳空低開，收盤時上證指數收復缺口，報收3214.5點，由綠盤翻紅。煤炭、石油、房地產三大板塊成盤面最大贏家。

煤炭龍頭中國神華(行情601088,診股)、兗礦能源(行情600188,診股)漲超7%，其中兗礦能源收盤價創歷史新高。地產股再次爆發漲停潮，天房發展(行情600322,診股)、泰禾集團(行情000732,診股)、陽光城(行情000671,診股)、粵宏遠A(行情000573,診股)、中交地產(行情000736,診股)等超10股收盤漲停。

硅料龍頭業績超預期，一季度盈利破歷史紀錄

3月27日晚間，硅料龍頭通威股份(行情600438,診股)發布2022年一季度業績預告，預計一季度凈利潤為49億元至52億元，同比增長478%-514%。在談到業績變動原因時，公司表示，光伏裝機超預期，多晶硅產品需求旺盛，市場價格同比上漲，公司新產能有效釋放，產量同比提升，實現一季度量利雙增。

在業績利好刺激下，通威股份今日高開，盤中一度漲超6%，收盤漲幅4.63%，A股市值逼近2000億。

根據2月份公布的業績快報，通威股份2021年凈利潤為82.03億元，同比增長127.36%。證券時報·數據寶統計，照此推算，公司第四季度盈利22.58億元。按照一季報預告凈利潤下限計算，環比增長117%，盈利金額將創下歷史最高水平。

對于公司的一季報，瑞銀證券認為，一季度凈利潤超出預期，并給予通威股份70元/股的目標價，相比最新收盤價而言，上漲空間達到62%。

2022年全球光伏新增裝機量增速有望超30%

作為新能源賽道最熱的分支，光伏產業在過去幾年高速增長，上下游的公司受益顯著，誕生了隆基股份(行情601012,診股)、通威股份、陽光電源(行情300274,診股)、晶澳科技(行情002459,診股)、福斯特(行情603806,診股)等牛股。

2022年至今，新能源賽道出現降溫，機構抱團股出現大幅回落，績優龍頭股也不例外。數據寶統計，與今年以來高點相比，光伏產業股平均回撤幅度為23%。中信博(行情688408,診股)、金辰股份(行情603396,診股)、帝科股份(行情300842,診股)、賽伍技術(行情603212,診股)等回撤幅度均超過40%。

不過作為新能源的優質賽道，機構對光伏產業青睞有加。數據寶統計，2021年末光伏產業股持倉基金數量達到3420家，比上個季度增加了470家，增幅15.93%。10股獲基金持倉超過百家，包括隆基股份、陽光電源、福斯特、通威股份、天合光能(行情688599,診股)，龍頭公司隆基股份獲968家基金持倉排在首位。

西南證券(行情600369,診股)3月28日研報指出，《“十四五”現代能源體系規劃》出臺，延續此前新能源發展規劃，碳減排力度不減，保證了國內新增裝機需求。該機構認為，短期看，光伏一季度數據大概率超預期，隨著硅料新產能持續釋放，供給端逐漸充裕有望帶動下游需求增長。長期看，2022年全球光伏新增裝機有望超過200GW，同比增長30%以上。

東莞證券表示，近期由于多家主流硅料企業新增產能釋放不及預期，而當前硅片企業維持較高開工率，硅片行業的新增產能加快釋放，導致短期內硅料供應增量相對緊缺，硅料價格上周仍維持小幅上漲趨勢。

光伏逆變器龍頭北向資金持倉市值破新高

從資金流向來看，過去近一段時間，部分光伏產業股受到北向資金和融資客的積極關注。數據寶統計，按照成交均價粗略計算，陽光電源、天合光能、隆基股份、金博股份(行情688598,診股)、通威股份、福斯特等6股獲北向資金增持超億元。

光伏逆變器龍頭之一陽光電源獲北向資金增持28.13億元排在第一位，截至上周五，北向資金持倉該股市值突破240億元，近三個交易日占流通股比例均達到20%以上，為歷史新高水平。

融資客方面，3月以來7股獲得融資客加倉超億元，分別是天合光能、奧特維(行情688516,診股)、福斯特、陽光電源、大全能源(行情688303,診股)、通威股份、明冠新材(行情688560,診股)，天合光能獲加倉金額10.12億元最高。

從未來的增長潛力來看，按照5家以上機構一致預測數據，共有19只光伏產業股今后兩年凈利潤增速超20%。禾邁股份(行情688032,診股)、晶科能源(行情688223,診股)凈利潤增速均值超100%，這2只股票均在科創板上市，上市時間不足半年，分別是逆變器和光伏電池組件領域的細分龍頭。以最新收盤價與機構一致預測目標價對比，禾邁股份、晶科能源兩者上漲空間分別為46.08%、14.31%。

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關鍵詞： 周期板塊