穩(wěn)增長繼續(xù)發(fā)力下

基建市政鏈條景氣和估值提升

盤面上，工程建設(shè)板塊連續(xù)8日上漲，從4月26日至5月10日，累計漲幅近20%。其中，多只基建股漲停，金埔園林、華藍(lán)集團(tuán)、奧雅設(shè)計20%漲停，安徽建工、中設(shè)股份、園林股份等10余只股漲停;半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，中英科技20%漲停。

浙江建投在4月26日～5月10日8個交易日里，走出8連板，截至5月10日，股價報45.02元/股，年內(nèi)漲幅高達(dá)498%。宏潤建設(shè)在4月29日～5月10日5個交易日連續(xù)漲停。在股價節(jié)節(jié)攀升的同時，9日晚間，浙江建投發(fā)布股東減持計劃的預(yù)披露公告。

消息面上，近日印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見》中提出，到2025年，以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)取得重要進(jìn)展。東吳證券表示，穩(wěn)增長繼續(xù)發(fā)力下基建市政鏈條景氣和估值提升，看好估值仍處歷史低位、業(yè)績穩(wěn)健的基建龍頭企業(yè)估值持續(xù)修復(fù)機(jī)會，從歷史復(fù)盤來看，基建央企在寬貨幣發(fā)力到經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)階段享受持續(xù)超額收益。

一季度投向工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域的貸款保持快速增長

人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度投向工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域的貸款保持快速增長。數(shù)據(jù)顯示，一季度，本外幣工業(yè)中長期貸款余額14.39萬億元，同比增長20.7%，比各項貸款高9.7個百分點;本外幣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長期貸款余額30.26萬億元，同比增長13.2%，比各項貸款高2.2個百分點。

與此同時，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，4月份，中國制造業(yè)PMI為47.4%，比上月下降2.1個百分點。基建卻是4月數(shù)據(jù)中的亮點：4月份，土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為61.0%，連續(xù)兩個月位于高位景氣區(qū)間。記者觀察到，以基礎(chǔ)設(shè)施項目為底層基礎(chǔ)資產(chǎn)的11只公募REITs一季度凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額完成情況較好。

中信證券預(yù)計，進(jìn)入5月份后，制造業(yè)景氣將在穩(wěn)增長政策支持下有明顯反彈。

(記者 王楚涵)

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