這個周末，用“血流成河”來形容加密市場的暴跌恐怕并不為過。比特幣價格跌至2.5萬美元，以太坊更是跌破1600美元，其他山寨幣也紛紛下挫，市場情緒處于悲觀之中。更令人擔(dān)憂的是，當(dāng)前加密市場由于缺乏新的故事，也沒有新的利好消息出現(xiàn)，行業(yè)已行至十字路口。
血流成河
比特幣等虛擬貨幣近兩日再遇暴跌。8月20日，北京商報記者注意到，在小幅震蕩兩個月之后，比特幣于8月18日價格閃崩，從8月17日的2.85萬美元，一度跌至8月18日的2.52萬美元，24小時跌幅超11.5%。
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“考慮到債券市場正在發(fā)生的事情，比特幣價格很容易走軟”，Oanda的高級市場分析師Edward?Moya表示。
這輪下跌幾乎抹去了6月15日貝萊德出人意料地申請比特幣ETF后實現(xiàn)的大部分漲幅。在第一季度飆升72%之后，比特幣自3月底以來已經(jīng)下跌了約9%。去年，在一系列行業(yè)丑聞和破產(chǎn)事件中，比特幣暴跌了64%。
截至8月20日10時20分，比特幣價格小幅度回調(diào)，最新價格報2.61萬美元，24小時漲幅0.44%，近7天跌幅10.88%，近30天跌幅12.97%。
除比特幣外，以太坊、瑞波幣、幣安幣等同樣未能幸免。8月18日內(nèi)，以太坊同樣最大跌幅超13%，一度跌破1600美元關(guān)口，截至8月20日報1667美元，24小時漲幅0.46%，近7天跌幅9.41%，近30天跌幅12.58%；幣安幣最新價格則報215美元，24小時下跌0.04%，近7天跌幅10.25%，近3月跌幅達30.36%。
值得一提的是，加密貨幣市場的暴跌也導(dǎo)致合約市場血流成河。據(jù)第三方行業(yè)服務(wù)商coinglass的數(shù)據(jù)顯示，最近24小時，共有17.1萬人爆倉，爆倉總金額為10.18億美元。超過去年加密貨幣交易所FTX爆雷期間引發(fā)的8億美元爆倉，僅次于2021年5月19日加密貨幣市場大跌引發(fā)的13億美元爆倉和2020年3月12日加密貨幣市場暴跌引發(fā)的30億美元爆倉。
流動危機
有市場觀點認(rèn)為，比特幣本輪下跌與馬斯克SpaceX出售持有的比特幣有關(guān)。消息面上，據(jù)《華爾街日報》報道，馬斯克旗下的SpaceX在去年和2021年，總共減記了價值3.73億美元的比特幣，并且已經(jīng)出售這些虛擬貨幣。另外，特斯拉對其持有的比特幣也采取了類似的做法。不過目前，《華爾街日報》的報道尚未確認(rèn)3.73億美元比特幣是否已經(jīng)全部出售，出售時間也不明確。不過市場猜測，虛擬貨幣本次下跌可能是受到馬斯克旗下SpaceX出售比特幣的驅(qū)動。
美國證券交易委員會（SEC）就瑞波幣裁決提出上訴的動議將使美國數(shù)字資產(chǎn)空間陷入困境，出現(xiàn)看跌的價格情景，監(jiān)管不確定性繼續(xù)困擾加密貨幣市場。
另外，有分析人士認(rèn)為，全球各國國債收益率持續(xù)攀升，也為虛擬貨幣市場帶來壓力，例如，美國30年期國債利率一度升至4.42%，刷新2011年以來的最高水平；10年期國債收益率最高升至4.32%，為連續(xù)第六個交易日走高，這不僅抑制了虛擬貨幣價格，而且對傳統(tǒng)市場的風(fēng)險資產(chǎn)造成打擊。
同時，近期美股也出現(xiàn)下跌趨勢，美國此前以人工智能和優(yōu)異財報吸引了一波資金，而現(xiàn)在高利率環(huán)境的壓力可能傳導(dǎo)至股市，即使股市下跌，資金也難以流入加密市場。
回顧近年來價格變動，業(yè)內(nèi)對于虛擬貨幣價格的暴漲暴跌早有預(yù)期。正如浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受北京商報記者采訪時指出，“任何泡沫可持續(xù)的前提是流動性寬松，但美聯(lián)儲連續(xù)加息大背景下，全球流動性收緊已成必然，所以幣圈有了新一輪跌勢，這是一個去泡沫的過程，當(dāng)然，除此之外，各國監(jiān)管對虛擬貨幣的制約也是一個因素，但關(guān)鍵還是流動性的問題”。
量化交易公司Dexterity?Capital的合伙人Michael?Safai則表示：“加密貨幣領(lǐng)域沒有足夠好的頭條新聞讓人們興奮。”“相反，利率上升和風(fēng)險偏好減弱正在推動非加密貨幣交易員轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)。”
回歸理性
比特幣無疑正處于十字路口。美國證券交易委員會的上訴、《魯米斯-吉利布蘭德法案》等潛在立法以及ETF的不確定性為比特幣帶來了一個不穩(wěn)定的關(guān)鍵時刻。
在盤和林看來，下跌風(fēng)險下，不少虛擬貨幣甚至有可能歸零，因為很多幣種本身沒有任何信用支撐，靠的就是投資人的信仰；除此之外，還有個風(fēng)險不能忽視，即近幾次風(fēng)險主要來自于交易所，例如交易所經(jīng)常利用用戶的真金白銀匯集資金池，去放大杠桿炒作幣價，在盤和林看來，這種監(jiān)守自盜的行為在市場處于熊市的時候，爆雷可能性更高。
有關(guān)分析也指出，對于投資者來說，確實需要謹(jǐn)慎選擇投資項目。那些市值較大、持續(xù)釋放代幣的項目風(fēng)險相對較高，因為它們的底部難以預(yù)測。此外，與比特幣的PoW機制不同，大部分這類代幣沒有生產(chǎn)成本，理論上可能歸零。
在國內(nèi)，就在不久前，一些虛擬貨幣交易炒作活動再次抬頭。北京商報記者注意到，近期就有多家?guī)湃灰姿斗拧白约搭I(lǐng)比特幣”的營銷廣告，另除了交易所的非法營銷活動外，一些以虛擬貨幣為幌子的詐騙、非法集資陷阱也層出不窮。
對此，中國人民銀行上海總部6月接連發(fā)布《謹(jǐn)防NFT、元宇宙炒作等相關(guān)風(fēng)險》和《對虛擬貨幣交易炒作相關(guān)非法金融活動說“不”》的提示，要正確認(rèn)識虛擬貨幣及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的本質(zhì)屬性、樹立正確的投資觀念、選擇正規(guī)金融機構(gòu)的投資理財產(chǎn)品；不要組織參與虛擬貨幣交易炒作活動、不要輕信高收益高回報等宣傳、不要輕易泄露個人信息及轉(zhuǎn)賬。
“未來監(jiān)管還會對幣圈違法違規(guī)行為進行嚴(yán)打。不過因為部分跨境交易勢必還要用到虛擬幣，因此虛擬貨幣和區(qū)塊鏈不會消亡，但高幣值本身就不是理性體現(xiàn)，未來回歸理性是大勢所趨。”盤和林建議，對于參與者來說，炒幣已經(jīng)過氣，不要參與為好。
北京商報記者?劉四紅
