6月29日，千億“快遞茅”順豐控股（002352.SZ）突然直線跳水，盤中一度跌超8%，股價創出近一年新低。隨著其股價暴跌，多位頂流投資機構“踩雷”，紛紛陷入賬面虧損，其中不乏百億私募重陽投資的身影，該機構在重倉順豐控股一年半年的時間里，浮虧近7.3億元。
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對此，《華夏時報》記者6月30日聯系了重陽投資，相關負責人表示：“我們做的是組合管理，順豐是組合里的一部分，所以個股操作不方便評論，不過公司今年業績是不錯的。”
6月30日，順豐控股收盤微漲0.74%。
較高點跌去60%
數據顯示，截至6月29日收盤，順豐控股下跌5.51%，報收于44.76元，全天主力資金凈賣出1.89億元，最新總市值為2191億元。
消息面上，菜鳥集團宣布推出自營快遞業務，同時，順豐的控股子公司嘉里物流也發布了公告稱，董事會預計于2023年的財務表現相較前一年將會有顯著的落差。
實際上，近年來順豐控股業績表現亮眼，年報顯示，公司2022年實現營業總收入2674.9億元，同比增加29.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤61.74億元，同比增加44.62%。而在今年一季度，順豐控股實現營收610.48億元，同比下滑3.07％，歸屬于上市公司股東的凈利潤17.20億元，同比增長68.28％。
亙曦私募基金管理有限公司研究員徐冰玉向《華夏時報》記者分析稱，順豐控股2022年業績基本符合預期，其中嘉里物流的貢獻突出，在順豐控股從2021年Q4開始并表嘉里物流之后，供應鏈及國際業務2022年實現收入878.7億元，同比增長超120%。
不過，從二級市場來看，交出的漂亮“成績單”卻沒被資本市場認可，順豐控股股價自2021年2月中旬漲至124元創下歷史新高后，便開始一路震蕩下行，截至今年6月29日收盤，股價已經跌至44.76元，相較于最高點縮水近60%。
浮虧近7.3億元
順豐控股作為快遞行業龍頭，一直備受私募、公募基金的青睞，但隨著其股價暴跌，多位頂流投資機構“踩雷”，其中不乏百億私募重陽投資的身影。
數據顯示，截至今年一季度末，順豐控股前十大流通股東中有重陽投資、挪威中央銀行和社保基金。具體來看，重陽投資由私募大佬裘國根掌舵，旗下重陽戰略才智基金、重陽戰略英智基金分別位列第六、第七大流通股東，兩只私募基金合計持有5876.18萬股。
據悉，重陽投資的持股來自于順豐控股前年的定增，根據公司2021年11月披露的信息，此次定增發行價格為每股57.18元，募集資金總額高達200億元，共有20家機構成功獲配，包括UBS AG（瑞銀）獲配30.3億元，申萬宏源獲配16億元，景林資產獲配11.6億元，而重陽投資憑借較高的報價和認購金額，成了最大的買家，旗下兩只私募合計獲配5876.18萬股，獲配金額為33.6億元。
從倉位來看，重陽投資從買入到現在，并未發生明顯的調倉變動。截至6月29日收盤，順豐控股最新股價為44.76元，相比于彼時57.18元的認購價格，已經下跌21.72%，以此粗略計算，在一年半年的時間里，重陽投資的持倉浮虧近7.3億元。
除了順豐控股，重陽投資還重倉了哪些股票？根據一季報顯示，重陽投資還現身多家上市公司十大流通股東名單，包括新和成、國投電力、寶鋼股份、海康威視、移遠通信等上市公司。其中順豐控股位列前三大重倉股。
快遞行業未來前景
在公募基金中，重倉順豐控股的基金也頗多。最新數據顯示，截至今年一季度末，順豐控股現身229只基金的十大重倉股中，合計持有2.11億股，持股市值高達116.89億元，為公募基金第46大重倉股。
其中，持有數量最多的公募基金，是知名基金經理王崇旗下的交銀新成長混合，持股數量為1189.69萬股，期末持倉市值近6.59億元，此外，交銀施羅德旗下還有多只基金“抱團”重倉順豐控股，包括交銀新生活力靈活配置混合，交銀施羅德國企改革靈活配置混合A，交銀瑞思混合（LOF）等基金產品，均重倉持有順豐控股超2億元。
備受機構青睞的快遞行業，未來發展前景如何呢？華金證券發布研報稱，從2023年1月以來，快遞股是交運中下跌幅度最大板塊，截至5月30日，快遞（中信）指數下跌18.04%；而一季度各大快遞上市公司業績均錄得正增長，股價與業績出現趨勢背離，部分公司進入低估值狀態。
東莞證券則表示，價格競爭導致當前快遞行業估值普遍較低。5月行業維持局部價格競爭，但未演變成全行業價格戰。網購滲透率高位企穩提升信心，看好下半年消費復蘇帶動快遞件量持續增長。電商平臺低價競爭引致的上游壓力為階段性事件，長期來看快遞企業精煉內功、提升服務質量仍是核心競爭力。
徐冰玉表示，快遞行業從去年開始整體進入高質量發展階段，從時效快遞方面來看，其主要分為三個品類，分別是消費品類，工業品類和文件品類，未來隨著我國產業不斷升級和消費升級，消費品類和工業品類都是有比較大的市場發展空間。
