本報（chinatimes.net.cn）記者齊萌 張智 深圳報道

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8月23日，德福科技（301511.SZ）發布《關于公司董事、高級管理人員親屬短線交易及致歉的公告》，公告顯示，公司于近日收到公司董事、總經理羅佳先生出具的《關于本人親屬短線交易的情況及致歉說明》，獲悉羅佳先生的父親羅會林先生在公司上市不足5日時存在買賣本公司股票的行為，上述交易構成短線交易。

對此，德福科技在公告中披露：“是羅會林先生未充分了解相關法律法規的規定，本次短線交易事項不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用內幕信息進行交易謀求利益的情形。”

據記者統計，截至8月25日，A股市場在8月共有15家上市公司發布公司董監高及親屬短線交易及致歉公告，涉及圓通速遞（600233.SH）、大族激光（002008.SZ）、艾比森（300389.SZ）、東軟載波（300183.SZ）等公司。

對此，獨立經濟學家、財經評論員王赤坤在接受《華夏時報》記者采訪時表示，短線交易屢禁不絕的原因可能是由于利益驅動、信息不對稱、監管不力等，監管機構要加強對市場參與者的監管和檢查力度，加強對公司和市場的信息披露和透明度要求，加強對公司和市場的監管和審計力度；同時，上市公司也要加強對董事、高級管理人員及其親屬的培訓和教育，并建立健全的內部管理制度和監督機制。

就相關問題，本報記者致函德福科技，但截至發稿未收到回復。

董事、高級管理人員親屬短線交易

8月17日，德福科技成功登陸深交所創業板，開盤后不久，一度大漲100%至56元。

然而，就在德福科技上市第4日，8月21日公司董事、總經理羅佳父親羅會林買入公司股票200股，成交價格為42.47元/股，成交金額為8494元；到了8月22日，羅會林又賣出公司股票200股，成交價格為44.10元/股，成交金額為8820元；8月23日，羅會林又再次買入公司股票200股，成交價格為42.42元/股，成交金額為8484元。羅會林通過上述交易產生的收益為662元，截至8月23日公告披露日，羅會林持有公司股票數量為200股。

根據相關規定，羅會林此次交易行為構成短線交易，其已將此次短線交易所得收益人民幣662元全數上繳公司。

對此，公司公告披露，“羅會林先生未充分了解相關法律法規的規定，對公司前期短線交易的宣導沒有學習到位，亦未就買賣股票事項征詢羅佳先生本人意見，為羅會林先生本人基于對二級市場交易情況的個人獨立判斷而作出的決定。”

同時，德福科技還在公告中表示：“本次短線交易事項不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用內幕信息進行交易謀求利益的情形。”

對此，京師律師事務所刑事訴訟法律事務部主任張立文在接受本報記者采訪時指出：“認定內幕交易的核心前提是內幕信息，在證券交易活動中，涉及發行人的經營、財務或者對該發行人證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。《證券法》有關內幕信息知情人的范圍中，首要規定的知情人就是發行人及其董事、監事、高級管理人員，因此為內幕交易的重點監管對象。證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買賣該證券。”

對于后續如何加強監管，杜絕此類事件的再次發生，德福科技方面表示，羅佳先生承諾以后將進一步學習和嚴格遵守相關法律、法規等規定，并督促親屬執行到位，保證此類情況不再發生。同時，公司亦將以此為鑒，吸取教訓，進一步要求持有5%以上股份的股東、董事、監事、高級管理人員加強對相關法律法規、 規范性文件的學習，嚴格遵守相關規定，審慎操作，防止此類事件再次發生。

加強監管

“證券市場周期短、高杠桿、高收益、隱蔽性強、內幕信息可靠性，促使交易風險降低，因此上市公司高級管理人員家屬以及關聯人員違規交易證券的行為，自證券市場建立之初都在頻繁發生。”張立文表示。

張立文指出，2021年初證監會修訂了《關于上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規定》，針對內幕信息的知情人作出新規，主要目的是更為嚴格地從上市公司的源頭針對內幕交易的行為進行嚴格管理與打擊，這表明監管機構和國家層面堅決懲治證券違法行為和建設健康有序發展證券市場的決心。

同時，《證券法》也明確規定了，“上市公司持股5%以上股份的股東、董事、監事、 高級管理人員，包括其配偶及直系親屬持有的及利用他人賬戶持有的該公司股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入的行為。高管配偶及直系親屬違反上述規定的，應當對該高級管理人予以行政處罰。”

對此，財經評論員張雪峰對本報記者表示：“相關規定禁止公司董事、高級管理人員親屬的短線交易主要是為了防止利益輸送和操縱市場。對公司來說，短線交易可能會擾亂市場定價機制，影響公司股票的正常價值反映，從而損害公司的聲譽和股東利益；對市場來說，大量的短線交易可能導致市場波動加劇，給市場增加不穩定性和風險，影響市場的公正和有效性；對股民也會產生不利影響，因為他們無法及時捕捉到短暫的市場波動，而且交易頻繁的成本也會增加整體交易成本。”

但盡管相關規定明令禁止，但上市公司董監高及親屬短線交易案件仍頻發。據記者統計，截至8月25日，8月共有15家公司發布公司董監高及親屬短線交易及致歉公告，涉及圓通速遞、大族激光、艾比森、東軟載波等公司。

對此，王赤坤指出，監管機構要加強對市場參與者的監管和檢查力度，加強對公司和市場的信息披露和透明度要求，加強對公司和市場的監管和審計力度，防止公司和市場參與者的內幕交易和操縱市場行為。同時，上市公司也要加強對董事、高級管理人員及其親屬的培訓和教育，提高其對市場和法規的認識和遵守程度，并建立健全的內部管理制度和監督機制，加強對股票交易的監管和管理。

責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳