信號：新一輪存款利率下調，要來了？
發布時間：2023-08-27 04:47:06
來源：小白讀財經
一、部分銀行開始下調存款利率
據中國證券報，廣州銀行某支行理財經理，目前，2年期、3年期定期存款利率均比上個月降了一點，約5個基點。江蘇銀行某支行理財經理表示，7月的時候，存款利率下調了一次，目前5萬元起存、30萬元起存的三年期和五年期定期存款利率分別為3.15%和3.2%。北京市西城區某股份行客戶經理表示，上一期20萬元起售、2年期和3年期大額存單的年利率分別為2.6%和3.02%；新一期起售點不變，2年期和3年期大額存單的年利率分別降至2.55%和2.9%。
二、新一輪存款利率下調估計很快來臨
存款利率之所以下調有3個原因：
(資料圖)
1、引導儲蓄資金入市。國家明確要求活躍資本市場，提振投資者信心。股市要活躍就必須有增量資金，錢哪里來？只能是儲蓄資金。
根據央行數據，今年上半年末，中國居民存款是132.23萬億，增長17.2%；居民貸款78.56萬億，增長17.2%。
住戶存款增速幾乎是貸款的3倍，是收入增加了嗎？
當然不是！
主要是股市樓市太差，買房買股容易虧錢，有了錢只存不投，結果股市樓市更糟糕。要想改變這種局面就要給市場帶來增量資金。辦法有兩個，一是引導股價上漲，增加投資人信心，給大家更多投資股市的勇氣。二是存款利率下調，存款的吸引力降低，倒逼錢進入股市。
2、保持銀行凈息差。
商業銀行需要保持一定的利潤的。因為監管層為了控制風險，對銀行有資本金率的要求?？梢赃@么理解，發的貸款越多，資本金就要求越高。2023 年第一季度末，我國商業銀行總資產達到337 萬億元，近5 年年均增速約 10.4%。資本金率的增速理應就越高。
資本金哪里來？一是股市上的再融資、IPO。二是發行特殊債券。三是利潤轉資本金。資本金如果通過再融資、IPO得來那就是最好，但現在銀行股普遍破凈，目前A股上市銀行的平均市凈率（P/B）為 0.58，現在再融資的話相當于“賤賣”資產，不可取。二是發行特殊債券，但問題是容易增加銀行負債壓力、經營壓力。最后就是利潤轉資本，這是常用的方法。
商業銀行的利潤主要靠凈息差。貸款利率越高，存款利率越低，銀行利潤越豐厚。
2023 年第一季度，商業銀行凈利潤為6679億元，同比增長1.3%，增速較上年同期低6.1 個百分點；凈息差為 1.74%，資產利潤率為 0.81%，同比分別下降0.23個和0.08個百分點。
凈息差之所以下降快，就是因為商業銀行對實體經濟讓利，貸款利率下降的速度快于存款利率降的速度。但凈息差下降到一定程度后面臨降無可降的局面，否則容易出現金融風險。
當監管層要求穩定凈息差的時候，存款利率一般會下降。
3、存款利率下調是重要的逆周期調節。現在經濟面臨很大的下行壓力，就必要加大逆周期調節力度，降準、降息都是可行的手段。當降息的時候，存款利率也必須得降。
最近看了財聯社一個報道：
財聯社記者，廣深市場的經營貸利率開始了新一輪的下探，部分銀行給出的產品年化利率已突破“3”字頭，達到2.9%的新低。這一價格，也低于銀行同檔期定期存款利率，呈現“倒掛”。
這也在另一面說明存款利率不算低。
總之，接下來新一輪存款利率下調是大概率事件。
4、另外，8月25日也有一個大新聞。
近日住房城鄉建設部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發了《關于優化個人住房貸款中住房套數認定標準的通知》，其中提到：
居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申請貸款購買商品住房時，家庭成員在當地名下無成套住房的，不論是否已利用貸款購買過住房，銀行業金融機構均按首套住房執行住房信貸政策。此項政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱，供城市自主選用。
此項政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱意味著今后城市可以自主決定“認房不認貸”政策。我認為這是部分利好，是否是大利好只能看會不會在一線城市落地。目前除了一線城市外，其它二三線城市限購、限貸、限售政策都比較寬松，這些城市再繼續松綁的邊際效用有限，而接下來一線城市樓市政策如何調整才是關注點，包含是否會推行“認房不認貸”等。
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