A股五大上市險企2023年中期業績集體亮相。8月29日，北京商報記者統計發現，2023年上半年，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險五大A股上市險企合計歸母凈利潤1341.88億元，按可比口徑同比增長9.97%，日均賺約7.41億元，去年同期日均賺6.74億元。
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業內人士分析認為，以壽險板塊為例，壽險產品預定利率下調，刺激了市場需求，為今年上半年人身險市場上行奠定了基礎。隨著保險業資產負債兩端持續復蘇，保險業復蘇勢頭下半年預計還會延續。
盈利表現分化，僅兩家實現正增長
今年上半年，保險市場再迎變局，監管引導人身險公司降低負債成本、車險“二次綜改”實施、監管規范車險市場秩序等。在此背景下，各家公司盈利表現頗受市場關注。
記者統計發現，上半年五大A股上市險企凈利潤表現有所分化，具體表現為“兩升三降”。其中，新華保險上半年凈利潤同比增長8.6%至99.78億元；中國人保上半年凈利潤同比增長8.7%至198.81億元。中國平安、中國人壽、中國太保凈利潤分別為698.41億元、161.56億元、183.32億元。
在投資端，上半年五家險企的總投資收益合計2588.74億元，同比增長5.47%。受資本市場波動影響，多數險企投資收益承壓，僅中國平安年化綜合投資收益率同比上升0.7個百分點至4.1%，其余4家險企總投資收益率均出現了不同程度下滑。總投資收益率最低的中國太保為2%，最高的為中國人保，上半年總投資收益率為4.9%。
“今年國內的市場利率政策和國外主要市場是相反的。我國在降息，而歐美國家因為高通脹不斷在加息。所以全球市場總體流動性是偏緊的。”深圳北山常成基金投研院執行院長王兆江表示，因此，外需在加息影響下會有所減弱，而資本市場是受全球利率和宏觀經濟整體影響的。所以今年A股上半年表現趨弱，主要指數均有一定幅度下跌。
對于今年接下來投資市場的表現，在業內看來，投資端在資本市場回暖帶動下，疊加新會計準則的實施，收益率將有所改善。王兆江也表示，臨近四季度，歐美加息接近尾聲，這對我國出臺新刺激政策提供了有利時機，并且，上周末證監會出臺了組合拳政策提振股市。由此推斷，A股表現將優于前三季度。而險企的投資收益表現也有可能優于上半年。
中國人壽副總裁劉暉在該公司2023年中期業績發布會上表示，近期研判了市場形勢，股票市場方面，當前的估值水平已經低于歷史均值，下半年隨著穩定經濟政策落地，經濟會持續恢復，股票市場的機會大于風險。
新業務價值亮眼，銀保撐起新單
壽險板塊方面，在增額終身壽險熱銷、銀保渠道助推等因素影響下，上市險企壽險保費收入普漲。特別是在新業務價值方面，多家險企表現亮眼。
按增速排序，上半年中國平安壽險及健康險業務實現新業務價值259.6億元，同比增長45%（同口徑）；中國人壽新業務價值達308.64億元，同比增長19.9%；新華保險上半年新業務價值24.74億元，同比增長17.1%。
值得一提的是，今年上半年，各家公司銀保渠道再次迎來爆發式增長。其中，平安壽險及健康險銀保渠道規模保費154.19億元，同比增長131.03%；中國人壽保費增速次之，該公司銀保渠道保費收入620.66億元，同比增長45.7%；新華保險、人保壽險的銀保渠道保費增速均超過了18%。
從新單貢獻來看，上半年，平安壽險及健康險銀保渠道新業務價值28.25億元。可比口徑下，同比增長174.7%。中國人壽銀保渠道首年期交保費達172.94億元，同比增長59.2%。
對于下半年整個壽險板塊的業績表現，平安證券分析師王維逸、李冰婷、韋霽雯在相關研報中預測，居民保本儲蓄需求旺盛、競品吸引力下降，預計2023年壽險新單與新業務價值保持正增長。
財險綜合成本率抬升，非車業務提速
財險方面，今年上半年，財險“老三家”人保財險、平安產險與太保產險合計實現凈利潤325.59億元，同比增長8.63%（同口徑）。
上半年，隨著出行恢復，車險出險率同比有所增加，承保綜合成本率同比去年有所增加。其中，太保產險承保綜合成本率97.9%，同比上升0.6個百分點；人保財險綜合成本率為96.4%，上升0.1個百分點；平安產險綜合成本率為98%。
從細分業務來看，財險“老三家”非車險業務增速超過車險業務增速。其中，平安產險上半年非車險保險服務收入427.23億元，同比增長18.2%；太保產險上半年實現非車險原保險保費收入529.38億元，同比增長24.5%。
為何財險“老三家”紛紛向非車險業務看齊？河南澤槿律師事務所主任付建表示，頭部財險公司紛紛發力非車險業務，主要是因為車險市場已經趨于飽和，增長空間有限。而非車險市場則還有很大的發展空間，尤其是在健康險、意外險等領域，這些險種的保費收入增長速度較快，且風險相對較小，因此各家險企都在積極拓展這些業務。
太保產險總經理曾義也在業績會上表示，公司對非車險的組織架構進行了改革，成立了團體客戶的經營管理中心。新車銷售下降給車險的發展速度帶來一定限制，這就需要把經營重心放在非車險業務的發展上。
北京商報記者 陳婷婷 胡永新 李秀梅
