南財理財通研究員 陳子卉
據南財理財通最新數據，截至2023年8月22日，今年來全市場已發行凈值型銀行理財產品18,283只（含私募產品）。
從風險等級來看，產品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產品占比5.07%，二級（中低風險）產品占比85.1%，三級（中風險）產品占比7.96%，四級（中高風險）產品占比0.28%，五級（高風險）產品占比1.59%。
(資料圖)
從投資性質來看，固收類產品占比96.25%，混合類產品占比2.1%，權益類產品占比0.48%，商品及金融衍生品類產品占比1.17%。由此看出，固定收益類產品仍占據理財產品的主流。
注：收益/回撤=（近3月年化收益率-近3月現金管理類產品7日年化收益率均值）/近3月最大回撤。據南財理財通數據，現金管理類產品近3月七日年化收益率均值為2.3345%。
上榜產品凈值披露要求：1. 凈值披露頻次：非節假日至少每個自然周公開披露一次凈值。2. 公開發布的歷史凈值記錄滿足：最早凈值日期≤統計區間左端點日期；最新凈值日期≥統計區間右端點日期。
本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系研究助理進一步核實。
信銀理財“雙贏全球FOF”2.14%摘近3月混合榜首
南財理財通數據顯示，截至8月18日，在理財公司投資周期為1-3月(含)的公募混合類產品近3月收益榜單中，共有5家理財公司產品上榜。其中，光大理財上榜產品數量最多，有4只產品上榜；興銀理財和中郵理財各有2只產品上榜；信銀理財和農銀理財各有1只產品上榜。
較7月5日《機警理財日報》發布的同維度榜單而言，興銀理財興合添匯和富利興合常青系列產品、中郵理財鴻鑫周期系列產品、光大理財陽光橙安盈系列產品進入榜單。信銀理財“雙贏全球FOF”近3月收益由上期第二位上升至本期第一位。
從收益角度看，信銀理財“雙贏全球FOF”以2.14%的近3月凈值增長率摘得此次榜單榜首，興銀理財兩只產品“興合添匯1號”和“富利興合常青三個月定開2號”獲得本次混合榜單第二名和第三名，近3月凈值增長率依次為2.09%和1.62%。
從風險控制角度看，光大理財四只產品表現較好“陽光橙安盈增強季開3號A”“陽光青睿盈1號”“陽光橙安盈季開1號”和“陽光橙安盈增強日開”近3月無回撤。
從產品績效指標來看，本期上榜產品均有不錯的績效表現，前三名為中郵理財“財富鑫鑫向榮”、農銀理財“農銀同心·靈動60天優選配置”和信銀理財“雙贏全球FOF”，收益回撤比依次為20.25、13.97和13.27。
成立以來年化收益3.68%，及時止盈獲取匯兌收益
冠軍產品信銀理財“雙贏全球FOF”為母行中信銀行遷移產品，成立于2019年9月5日，內部風險評級為R3（中風險），產品當前按季開放，開放日為每年2月、5月、8月、11月的15日。
從費率情況來看，“雙贏全球FOF”不收認/申購和贖回費用，綜合費率約為1.05%/年。其中，銷售服務費率為0.5%/年，托管費率為0.05%/年，固定管理費率為0.5%/年。
值得注意的是，在浮動管理費提取方面，“雙贏全球FOF”采取高水位法，即當產品業績超過歷史最好水平且高于6%時，才能計提浮動管理費。具體計算公式為“（計提浮動管理費前的計提日單位凈值-歷史開放日最高單位凈值）/歷史開放日最高單位凈值（折算為年化收益率）>6%”，對超出部分提取20%作為浮動管理費。
從近一年單位凈值走勢來看，“雙贏全球FOF”單位凈值整體呈波動上行趨勢，單位凈值于8月15日收至1.1452。截至最新估值日8月15日，該產品成立以來累計凈值漲幅為14.52%，年化收益率為3.68%。
從資產配置看，截至一季度末，“雙贏全球FOF”運作報告顯示，該產品以投資資管產品的方式將70.5%資金投資于QDII資產。因投資周期較短，為滿足客戶贖回流動性需求，該產品11.8%的資金為現金及銀行存款。
一季度末產品份額總數為2.1905億份，較2022年末下降13.9%；杠桿水平為100.19%，與2022年末基本持平。
從產品前十大持倉資產來看，主要為基金、證券資管計劃政金債和公募基金。其中，四項資管計劃合計占比81.95%，具體而言，委外其它類的有華夏基金“信華海外多策略1號”（占總資產比例為55.62%）和國泰君安“信遠絕對優勢1號”（占總資產比例為3.19%）；委外固收類的有中信建投“信銀美元債1號”（占總資產比例為19.14%）和華泰“榮泰海外精選1號”（占總資產比例為4%）。
較2022年末相比，該產品前十大持倉增持了“匯豐晉信動態策略A”“建信中證1000指數增強C”“易方達供給改革”3只基金。
（信銀理財“雙贏全球FOF”2023年一季度末前十大持倉；數據來源：信銀理財）
就“雙贏全球FOF”近期取得較好表現，投資經理表示，世界政治經濟形勢錯綜復雜，國內需求仍顯不足，經濟恢復向好基礎仍待加固，近幾月產品適當暴露了美元敞口，受美元對人民幣升值影響，產品在匯兌中獲取了部分收益。目前美元兌人民幣達到7.3，產品將資產組合的美元敞口進行了止盈，減少產品的外匯波動。
對于未來展望，投資經理在7月運作報告中表示，在產品操作層面，策略上暫時保持克制，均衡配置，維持倉位為主，待市場更加明確后，擇機加倉。
聲明：稿件內容引用或轉載請注明出處。
好消息！南財理財通將為財經記者免費開通vip數據賬號，22萬只銀行理財360度產品周期大數據應有盡有，歡迎您在文末聯系課題組。
（數據分析師：張稆方；實習生：王曉琪）
（課題統籌：湯懿蘭）
