這幾天指數不太行但中位數還可以，主要原因是洋韭菜持續流出，他們持倉以白馬股為主，所以成了重災區。

但也并非所有白馬股表現都不好。我昨天還剛寫了平安的中報不錯，不少人來問為何業績下降我還認為不錯？

(資料圖)

原因是保險和地產一樣，都是業績后置的行業。

開發商賣出去一套房子，錢實際上已經到手了，但要到交付才能算成利潤。

保司賣出去一份保險，錢實際上也已經到手了，但因為錢是分期付的，也要后面才能慢慢結算。

目前看到的保司業績下降，本質來看是前幾年新業務不行的鍋，只是體現在今次財報中；同樣今年新業務的增長，業績也會體現在未來幾年財報中。

還有目前依然被外資掌握定價權的中概，表現也不錯。恒生科技指數從去年10月見底之后，最高反彈80%左右，目前反彈55%左右。從去年叨叨到現在的恒生科技指數ETF(513180)、 場外聯接C(013403)也都表現不錯。雖然振幅比較大，但我靠著定投成本拉平，依然算喝到湯了。不想碰別的科技，單純真愛互聯網的，恒生互聯網ETF(513330）的走勢也非常類似，可以關注起來。

說到底就是底部反轉，最差的時候已經過去了。本月新出爐的幾十份中概財報讓我來歸納的話，大約就是一成不及預期、五成預期中、三成超預期、一成類似于拼多多那樣大超預期。

個人看法，從去年10月到今年春節恒科的反彈屬于估值修復，但從5月開始則是業績在說話。在今年春節那個高點之后，A估和港股整體都跌了不少，相對來說恒科表現不錯，甚至一度進入技術牛市（漲幅超過20%），還是依靠新能源車、游戲、電商、在線旅游這些行業的絕地反擊，還有AI這張彩票待開。

不管市場本身如何，在困境反轉的行業里趴著還是會舒服很多。漲的時候不虛，跌的時候也少痛一些。

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1、8月官方制造業PMI為49.7，環比漲0.4，已經連續三個月上升，離50這條線還差一點點。總體看我覺得還行，不至于像股市表現的那么慘。非常希望9月數據直接破50，這樣復蘇預期就起來了。

2、文心一言開放首日登上APP store排行榜第一，我說怎么百度今天走的那么硬，比別的巨佬都好不少。

3、萬科業績發布會上，郁亮表示市場跌過頭了，預計今年總開工面積只有6.6億平米，而通常公認10-12億平米是我國當前合理的平衡點，這意思就是說供給少等未來需求恢復后就會滿血復活。

郁亮說的都對，就像當時喊活下去的時候別的開發商都還在天價拿地王呢。就是地產的體量和慣性太大，你看明白是一回事，市場轉向那還需要很久。

4、廣州之后，深圳也宣布認房不認貸。既然深圳宣布了，那內地除了北京以外城市都可以跟風無疑。以上都是預期中，今日地產股走的是利好出盡路線。

寫到這里的時候，廈門和武漢也先后宣布認房不認貸，這是葫蘆娃啊哈哈。

5、昨天電力股大跌，原因是有外資行研報認為明年煤價要繼續下跌30%，電價也會下調。詭異的是，煤炭股并沒跌，說明其實市場并不信。今天電力股滿血復活，就像昨天沒出過這份研報一樣。

6、美的Q2營收+9.2%，扣非業績176億，+12.5%。家電茅這業績真是夠硬，也就是地產鏈現在不受待見，股價起不來。

格力上半年營收+4.2%，業績+10.5%，相比下還是有點遜色。

全天成交8300億，中位數跌0.54%。成交縮量，減印花稅的那點短期藥效過去了，后面就是市場自己找平衡了。

就這些。