今年是人工智能（AI）發(fā)展的大年，隨著ChatGPT的討論如火如荼，對于AI、大模型等的基礎(chǔ)架構(gòu)布局也在快速推進(jìn)，最得益的無疑是提前布局的芯片供應(yīng)商，是大型科技公司進(jìn)行基礎(chǔ)架構(gòu)部署的不二之選。
今年以來，圖形處理器（GPU）供應(yīng)商英偉達(dá)（NVDA.US）和美國超微公司（AMD.US）的股價累計上漲218.41%和81.57%，中央處理器（CPU）供應(yīng)商英特爾（INTC.US）股價也累計上漲38.01%，因英特爾也要從AI芯片供應(yīng)市場中分一杯羹。
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大家都在布局AI基礎(chǔ)架構(gòu)，盡管這些芯片供應(yīng)商的業(yè)績表現(xiàn)欠佳，仍獲得資本市場的追逐。
美國超微公司（下稱AMD）剛剛公布了2023年第2季業(yè)績，季度業(yè)績低于預(yù)期，管理層所提供的2023年第3季展望也不及預(yù)期，但是在公布業(yè)績之后，AMD股價在延長交易時段仍上漲2.72%。
受PC需求疲弱影響，AMD季績一般
2023年第2季，AMD的收入按年下降18.18%，至53.59億美元；經(jīng)調(diào)整EBITDA按年下滑42.78%，至12.24億美元；經(jīng)調(diào)整純利按年下滑44.46%，至9.48億美元。
從業(yè)務(wù)分部來看，AMD的數(shù)據(jù)中心分部2023年第2季收入按年下降11.10%，至13.21億美元，主要因為企業(yè)需求放緩和部分客戶提高云應(yīng)用庫存水平，第三代霄龍（EPYC）處理器銷售下降。
客戶分部的季度收入按年下滑53.62%，至9.98億美元，主要因為個人電腦市場疲弱和供應(yīng)鏈庫存調(diào)整導(dǎo)致處理器交付量銳減，不過AMD的CEO蘇姿豐表示，今年下半年或見復(fù)蘇跡象。
游戲分部的季度收入按年下降4.47%，至15.81億美元，半定制收入增長被游戲圖形業(yè)務(wù)收入下降所抵消。
第2季的內(nèi)嵌式產(chǎn)品收入則按年增長16.07%，至14.59億美元，主要因為工業(yè)、視覺和醫(yī)療保健、汽車和測試以及仿真市場的強(qiáng)勁增長。
AMD的首席財務(wù)官展望第3季，預(yù)計數(shù)據(jù)中心和客戶分部的收入將有雙位數(shù)的增長，主要受到霄龍（EPYC）和銳龍（Ryzen）加速器需求持續(xù)增長所帶動，但是游戲和內(nèi)嵌式產(chǎn)品分部收入下降或部分抵消此正面影響。
該公司預(yù)計第3季收入約為57億美元，非通用會計準(zhǔn)則毛利率約為51%，但是這一預(yù)期低于市場預(yù)期的58億美元。
所以從整體來看，不論是業(yè)績表現(xiàn)還是短期的業(yè)績展望，均不如市場的展望，但是投資者似乎不在乎，依然看好AMD，這是為何？或與AI有關(guān)。
AI預(yù)期含溢價
AMD于6月13日發(fā)布可用于ChatGPT等AI模型的MI300x芯片，挑戰(zhàn)目前占有AI芯片市場超八成份額的英偉達(dá)。
用于生成式AI的大型語言模型需要大量的運(yùn)算，因此需要很大的內(nèi)存支持。AMD于6月曾演示了MI300x運(yùn)行400億參數(shù)的Falcon模型，而OpenAI的GPT-3模型有1750億個參數(shù)。
超微公司的這款MI300x芯片及其CDNA架構(gòu)專為大型語言模型和其他先進(jìn)的AI模型而設(shè)，可用于192GB內(nèi)存，也就是說能用于更大規(guī)模的人工智能模型，相比之下，英偉達(dá)的H100芯片只能支持120GB內(nèi)存。
除此以外，蘇姿豐還介紹了使用配置MI300x芯片的AMD Infinity架構(gòu)平臺，用于生成式AI的推理和訓(xùn)練，可在一個系統(tǒng)中集合八個MI300x加速器。而英偉達(dá)和谷歌（GOOG.US）也開發(fā)出類似的系統(tǒng)，可在一個盒中集合八個或以上的GPU用于AI應(yīng)用。
目前眾多大型科技公司都在布局AI和大模型，對這類芯片的需求殷切，AMD積極加入這個市場顯然并非僅僅為了一兩個季度業(yè)績好看，而是為了更長遠(yuǎn)的發(fā)展。
需要注意的是，對比于其較為成熟的產(chǎn)品，當(dāng)前AI應(yīng)用產(chǎn)品的貢獻(xiàn)雖增長強(qiáng)勁，卻占比較小，尚不足以帶來壓倒性的推動，在可預(yù)見的將來難以帶來肉眼可見的提升作用，可能要到明年或以后。
AMD的CEO蘇姿豐就表示，由于第4代霄龍（EPYC）和銳龍7000（Ryzen）處理器大幅攀升，AMD于2023年第2季業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，但我們從其第2季整體業(yè)績可以看到，并未扭轉(zhuǎn)其他業(yè)務(wù)部門下滑的負(fù)面影響。
蘇姿豐表示，由于多個客戶啟動或擴(kuò)展了支持未來部署的計劃，而對Instinct加速器需求大幅增加，AMD的人工智能業(yè)務(wù)在第2季增長7倍以上。她認(rèn)為，該公司在滿足關(guān)鍵硬件和軟件理成本方面取得了重大進(jìn)展，以滿足客戶對其數(shù)據(jù)中心人工智能解決方案日益增長的需求，MI300x有望在第4季擴(kuò)產(chǎn)，但財華社認(rèn)為，這一影響或體現(xiàn)到其2024年業(yè)績中。
除此以外，有一點(diǎn)需要注意的是，盡管AMD有心追逐，但英偉達(dá)作為先行布局者，已在AI這條路上領(lǐng)先了幾個馬位，AMD進(jìn)步的同時，英偉達(dá)也在進(jìn)步，等到AMD量產(chǎn)時，其產(chǎn)品對比英偉達(dá)的同類產(chǎn)品是否仍有競爭力有待驗證。
另外，中央處理器巨頭英特爾，最近正調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，以把握AI發(fā)展的契機(jī)，并開始發(fā)力人工智能芯片。
AMD面對的競爭將會加劇，AI的戰(zhàn)役或才剛剛展開。
本文源自：財華網(wǎng)
