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行業(yè)消息

（1）公募行業(yè)“新陳代謝”加速 今年以來(lái)逾百只基金清盤

消息，伴隨著市場(chǎng)震蕩，公募基金行業(yè)“新陳代謝”有所加速。截至該報(bào)記者發(fā)稿，以初始基金為統(tǒng)計(jì)口徑，今年公募基金清盤數(shù)量為118只。而2019年至2022年，公募基金的清盤數(shù)量分別為134只、174只、254只和233只，可見(jiàn)今年基金清盤仍然保持較快的速度。其中招商基金、申萬(wàn)菱信基金等清盤數(shù)量居前。但與此同時(shí)，今年以來(lái)有454只產(chǎn)品成立，還有205只基金提前結(jié)束募集，市場(chǎng)表現(xiàn)“冷熱不均”。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，不論是上新還是清盤，都是市場(chǎng)正常的“新陳代謝”現(xiàn)象，在市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)的情況下，“新陳代謝”行為，有利于建設(shè)行業(yè)健康生態(tài)。廣西大學(xué)副校長(zhǎng)、南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝認(rèn)為，市場(chǎng)上出現(xiàn)數(shù)量龐大的“迷你基金”，與資本市場(chǎng)走勢(shì)、基金產(chǎn)品同質(zhì)化、基金公司管理等因素都有關(guān)。當(dāng)前，我國(guó)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴(yán)重，存在盲目發(fā)行和定位模糊的問(wèn)題。在他看來(lái)，基金公司將其中能力不足、表現(xiàn)不佳的基金予以清盤，能夠重整公司資源和提升公司效率，推動(dòng)基金公司的高質(zhì)量發(fā)展。

（2）多基金代銷機(jī)構(gòu)被罰 行業(yè)洗牌加速

消息，近日因資舟基金銷售有限公司存在內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能有效執(zhí)行、未及時(shí)報(bào)送相關(guān)材料及數(shù)據(jù)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所無(wú)人辦公等問(wèn)題，違反相關(guān)規(guī)定，大連證監(jiān)局決定對(duì)其采取責(zé)令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。無(wú)獨(dú)有偶，寧夏證監(jiān)局日前也披露了對(duì)中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司寧夏回族自治區(qū)分行采取責(zé)令改正措施的決定。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至該報(bào)記者發(fā)稿，市場(chǎng)上共有473家基金銷售機(jī)構(gòu)，其中包括122家證券公司、115家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、75家城市商業(yè)銀行以及部分保險(xiǎn)公司、期貨公司等。值得注意的是，仍有111家基金機(jī)構(gòu)代銷的產(chǎn)品不足100只，其中11家代銷基金的代銷產(chǎn)品僅1只。

在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，今年以來(lái)不少基金公司紛紛宣布和代銷機(jī)構(gòu)“分手”，基金代銷市場(chǎng)或?qū)⒓铀傧磁啤I(yè)內(nèi)人士指出，基金代銷機(jī)構(gòu)頻遭處罰或警示是監(jiān)管趨嚴(yán)的體現(xiàn)。隨著行業(yè)內(nèi)新增的基金代銷機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，自然也會(huì)有更多的代銷機(jī)構(gòu)被洗牌出去，形成良性新陳代謝。

（3）在職期間違規(guī)開(kāi)辦私募，華金證券及兩名員工被出具警示函

界面新聞消息，員工任職期間私下在外兼職辦私募違反廉潔從業(yè)規(guī)定，華金證券和兩名相關(guān)員工收到來(lái)自內(nèi)蒙古證監(jiān)局的警示函。經(jīng)查，華金證券內(nèi)蒙古分公司原負(fù)責(zé)人荊玉、包頭文化路證券營(yíng)業(yè)部原副總經(jīng)理（主持工作）吳衛(wèi)國(guó)在任職期間，存在在其他營(yíng)利性機(jī)構(gòu)兼職且持有股份的行為。華金證券股份有限公司在日常管理和離任審計(jì)中，未發(fā)現(xiàn)上述人員兼職且持有股份行為并向內(nèi)蒙古證監(jiān)局報(bào)告，反映出華金證券股份有限公司廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控主體責(zé)任落實(shí)不到位。內(nèi)蒙古證監(jiān)局表示，上述行為違反了《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》（證監(jiān)會(huì)令第88號(hào)）第三十七條第一款、第五款，《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)令第145號(hào)）第四條第一款的規(guī)定。

最終，內(nèi)蒙古證監(jiān)局決定對(duì)華金證券、荊玉、吳衛(wèi)國(guó)采取開(kāi)出三張警示函。并要求華金證券加強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控管理，切實(shí)履行廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控主體責(zé)任，并在收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)向內(nèi)蒙古證監(jiān)局提交書面報(bào)告。

（4）主觀基金經(jīng)理怒斥量化投資 二者緣何“勢(shì)如水火”？

上證報(bào)消息，主觀投資與量化投資之間的“火藥味”越來(lái)越濃，近日，坐擁80萬(wàn)粉絲的財(cái)經(jīng)大V、神農(nóng)投資總經(jīng)理陳宇在其社交平臺(tái)上發(fā)布觀點(diǎn)稱：“量化基金是割韭菜的工具，嚴(yán)格控制量化基金的規(guī)模。”無(wú)獨(dú)有偶，前不久另一位坐擁百萬(wàn)粉絲的財(cái)經(jīng)大V、嘉越投資基金經(jīng)理吳悅風(fēng)也在其社交賬號(hào)上表達(dá)了對(duì)于量化投資的不滿。伴隨著近年來(lái)量化私募的管理規(guī)模不斷提升，市場(chǎng)中對(duì)于量化投資加劇波動(dòng)的爭(zhēng)議從未停止，尤其是今年主觀多頭私募業(yè)績(jī)承壓，使得相關(guān)爭(zhēng)議明顯升溫。在業(yè)內(nèi)人士眼中，量化投資對(duì)市場(chǎng)的影響幾何尚難準(zhǔn)確判斷，但從長(zhǎng)期來(lái)看，主觀與量化投資并非“水火不容”，目前多家機(jī)構(gòu)已在探索或布局主觀與量化相融合的策略產(chǎn)品。

02

公司新聞

（1）私募大佬高斌被帶走且失聯(lián)？景林股權(quán)投資法定代表人已變更

紅星資本局消息，近日，有市場(chǎng)傳聞稱，景林旗下股權(quán)投資公司——上海景林股權(quán)投資管理有限公司原法定代表人高斌被帶走且失聯(lián)至今。該媒體援引中國(guó)基金報(bào)的消息，接近公司的相關(guān)人士答復(fù)稱，高斌在上個(gè)月已經(jīng)離職，屬于個(gè)人原因，與景林沒(méi)有任何關(guān)系。另外，景林股權(quán)投資、景林資產(chǎn)是分別投資于一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)的兩家公司，一直是分開(kāi)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的。因此，高斌離職對(duì)于景林資產(chǎn)更沒(méi)有影響。紅星資本局注意到，據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，6月14日，景林股權(quán)投資已進(jìn)行了法定代表人、高級(jí)管理人員備案的變更，已從原來(lái)的高斌，變成了楊志堅(jiān)。工商信息也顯示，景林股權(quán)投資的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理變成了楊志堅(jiān)。

公開(kāi)資料顯示，高斌于1993年9月加入證監(jiān)會(huì)工作，由最初的交易部主任科員一路升任至市場(chǎng)監(jiān)督部處長(zhǎng)，2001年3月調(diào)入中國(guó)證券登記結(jié)算公司，歷任總經(jīng)理助理兼兩部總監(jiān)、總部副總經(jīng)理兼上海分公司總經(jīng)理等，2015年高斌加盟景林，2016年出任景林股權(quán)基金CEO，全面負(fù)責(zé)景林PE日常運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)以及醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的投資。

（2）昔日私募冠軍遭強(qiáng)制平倉(cāng)

上證報(bào)消息，新華百貨(行情600785,診股)近日公告稱，因權(quán)利承受人深圳景平投資企業(yè)（有限合伙）申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，現(xiàn)武漢市中級(jí)人民法院裁定，強(qiáng)制賣出上海寶銀創(chuàng)贏投資管理有限公司信用賬戶中的新華百貨股票2746.87萬(wàn)股。值得一提的是，所持股份被強(qiáng)制平倉(cāng)的上海寶銀的創(chuàng)始人崔軍，曾是私募行業(yè)的風(fēng)云人物，旗下曾有三家“寶銀系”公司，分別為上海寶銀創(chuàng)贏投資管理有限公司、上海兆贏股權(quán)投資基金管理有限公司和上海寶銀投資咨詢有限公司。他在股市的慣常投資手法是一、二級(jí)聯(lián)動(dòng)，2014年其管理的產(chǎn)品還曾奪得過(guò)私募冠軍。但隨后，他卻因新華百貨的股權(quán)爭(zhēng)奪而“跌落神壇”。

事實(shí)上，伴隨著私募行業(yè)的高速發(fā)展，“折戟沉沙”的私募冠軍并不少見(jiàn)。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些昔日大佬跌落神壇，是私募業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”時(shí)代結(jié)束的標(biāo)志之一。

（3）明汯投資員工遭舉報(bào)

獨(dú)角金融消息，隨著“某量化大廠MH接受工商和警察調(diào)查”的消息在社交媒體不斷發(fā)酵，量化“六巨頭”之一上海明汯投資管理有限公司（下稱“明汯投資”）被十余家私募機(jī)構(gòu)舉報(bào)一事也逐漸浮出水面。該媒體引用《上海證券報(bào)》報(bào)道，上述消息中的MH實(shí)為量化私募機(jī)構(gòu)明泓投資，有私募機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)明泓投資員工利用個(gè)人公眾號(hào)“老私基”發(fā)布文章貶低同行，吹捧明泓投資及其產(chǎn)品業(yè)績(jī)，目前已有十余家私募機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)遞交了舉報(bào)信。上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局執(zhí)法總隊(duì)5月上旬時(shí)曾赴明汯投資上海辦公室進(jìn)行問(wèn)詢，問(wèn)詢主題即“老私基”公眾號(hào)背后注冊(cè)主體、撰寫稿件人士是否為明汯投資員工等。

上海正策律師事務(wù)所董毅智律師曾對(duì)外表示，個(gè)人行為和公司行為，所對(duì)應(yīng)的法規(guī)以及面臨的處罰有所不同。若是個(gè)人行為，是違反《民法典》的相關(guān)法條，被侵害商譽(yù)的私募機(jī)構(gòu)可以通過(guò)常規(guī)的司法渠道提起訴訟，要求個(gè)人承擔(dān)相應(yīng)的侵權(quán)責(zé)任；若是公司行為，會(huì)涉及到行政處罰，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局介入之后會(huì)對(duì)該事件定性，倘若該事件確實(shí)構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，明汯投資會(huì)面臨一系列處罰。

（4）“流水的總經(jīng)理”背后：銀河基金規(guī)模困境如何破？

中新經(jīng)緯消息，銀河基金近日公告稱，中建投租賃原總經(jīng)理史平武出任公司總經(jīng)理一職。2022年12月，銀河基金原總經(jīng)理于東升離任，該職務(wù)在空缺半年后終于敲定新人選。從2016年2月劉立達(dá)接任銀河基金總經(jīng)理算起，7年多的時(shí)間里，銀河基金先后聘任了5位總經(jīng)理，任職時(shí)間最長(zhǎng)的是高見(jiàn)，為17個(gè)月，最短的是于東升，只有9個(gè)月，7年多先后更換了5位總經(jīng)理，最長(zhǎng)任職期限也沒(méi)有達(dá)到2年。

作為一家成立21年的老牌基金公司，銀河基金公募基金在管規(guī)模增長(zhǎng)停滯，近兩年一直維持在千億元規(guī)模，在公募基金行業(yè)不算大。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，銀河基金的在管規(guī)模排在153家基金公司中的54位。2019年以來(lái)，該公司年度新發(fā)基金規(guī)模都在百億元以下，2022年僅有24.31億元。

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