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今天和大家聊聊市場。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。

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市場

連續幾天強賺錢效應，今天大盤陰線正常調整，但信創、醫藥還有地產高位情緒標的陸續回落。

消息面驅動，盤中波動劇烈，很多人看著外面不少板塊個股漲得好，總是心癢想參與一把，殊不知從昨天盤中高速輪動產生分歧開始，市場高位退潮就基本可以確定。

昨天醫藥、信創和地產輪流沖，結果券商也來一波拉升助力，最后下午拉升的是半導體，結果今早昨日氣勢洶洶的半導體早盤又低開，殺的追高人沒脾氣。

快速輪動的行情下，游資定價的題材，波動極其劇烈，沒有超高的反應能力，有時候越努力，反而越虧錢。

從信創，疫情線，到地產，再到今天的熱點Web 3和Aigc，市場從交易未來政策預期，直接轉入到純概念交易。

說實話，昨天收盤看到賣方大力推Aigc就有點懵，這又是啥新鮮玩意？

然后仔細一看，原來就是把元宇宙，Web 3那套玩法換了個名字，又給予了宏大敘事。

這個時候去炒，不就正應對當時直播所說的題材投資最好的時間段是市場處于橫盤階段嗎？當市場人氣已被激活，風險偏好抬升，出來一個新題材，自然遭到資金關注。

但是要注意，Aigc就是用人工智能創建內容，比如圖畫、程序，或者小說等等內容作品都由AI完成，聽著很驚艷，但AI進行簡單創作很早早就可以實現了，相比于元宇宙的平行世界，想象力更低，這個題材可持續性和新穎程度不足支撐走成線。

雖然當下市場交易預期，不是交易基本面，但起碼也得靠譜些。

回顧一下，近段時間市場交易能走通的預期有哪些。

口罩預期邊際緩解從傳聞到現實，包括二十一條，基本和市場前兩周傳的邏輯類似，當然市場最近熱點也是在炒作這個點，所以走出了醫藥和消費線。

有了一定信心后，自然會預期經濟修復決策改善，自然能看到保交付，房企融資上的改變，房地產做修復。

此外，紅綠燈問題改善，進而對大廠風險偏好提升。先是昨晚重慶螞蟻消金增發105億元注冊資本獲批，然后是外媒有報道京東金融科技在尋求年內港股IPO獲批，今天則有官媒發聲，深度挖掘電子游戲產業價值機不可失。

從內到外，從德國豪華天團訪華，到G20恢復高級別工作磋商，再到西亞之行，這一系列外事活動，是外部環境的重要考量窗口，才有北向幾百億凈流入，反饋在CRO，半導體等自主可控上。

雖說漂亮國通脹本月也有邊際緩解，還有俄烏打架本月也邊際緩解宏觀上影響，但市場整體還是以政策驅動為優先考慮，那么可以考慮后面1個多月到年底的主流選擇，還會有哪些政策預期的方向，或者是小作文呢？

當然，無論哪個預期修復方向，修復也有個度，直至底部不斷抬升均值回歸，或者修復預期吸引力不足以吸引增量，就得回歸基本面了。

超跌低位預期修復的另一邊，是“傳統”新能源分歧。網傳億緯掌門人，在2022年高工鋰電年會上表示，預計最晚后年全產業鏈都將出現產能過剩。

鋰電池的中游，什么電解液、隔膜、正負極這些材料環節，在年初就有不少過剩的預期，只是越往后，隨著市場反彈，這些標的股價還往下跌，一致預期會更加強烈。

回想一下，從4月反彈上來那一波，市場就沒有很好給這些傳統新能源很好的溢價，而強的反而是新技術公司，像以各分支的技術革命走出來的暗線，包括之前的光伏里HJT和鈣鈦礦電池、儲能的釩電池、電動車的鈉電池，還有PET銅箔等都是屬于這個范疇。

當時直播講過的，股票的核心就在于交易，股票漲跌的原理，其實只有一個，就是交易雙方的供需關系。買的人越多，價格就越容易推上去。

而什么影響買盤呢，什么驅動供需緊張呢，大家還記得嗎？是預期，是共識。

那賣盤是不是同理呢？

明天中午12點我又來直播，牛哥會跟大家聊聊如何應對當下市場風格切換，板塊超高速輪動的問題，時間雖然比較緊，也還是會講一些干貨，會講講我對持有短中長線的定義，讓大家更加理解我曾經說過的532倉位配置。

關鍵詞： 風險偏好 回顧一下 股票漲跌