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自去年嘴了一句“擎天柱”人形機(jī)器人(行情300024,診股)，時(shí)隔一年，馬斯克重提機(jī)器人，表示明年便有望生產(chǎn)第一個(gè)版本的Optimus機(jī)器人”，且9月30日的“特斯拉AI日”將是“史詩(shī)級(jí)別”。

這一年里，馬斯克異常低調(diào)，而這攢了一年CD，大招終于放了出來(lái)，關(guān)于人形機(jī)器人是否必要、有何價(jià)值、應(yīng)用場(chǎng)景、放量節(jié)奏、技術(shù)方案的討論此起彼伏。

從機(jī)器人概念板塊的過(guò)往走勢(shì)來(lái)看，去年12月17日機(jī)器人概念創(chuàng)下歷史新高；隨后今年上半年持續(xù)下跌，至4月下旬，最大跌幅達(dá)39.41%。

而資本市場(chǎng)似乎也十分買馬斯克的賬，昨日機(jī)器人板塊掀起漲停潮。機(jī)器人指數(shù)從年內(nèi)低點(diǎn)3626.69點(diǎn)以來(lái)，截至昨日收盤(pán)，板塊漲幅已達(dá)55.68%，基本收復(fù)今年跌幅。

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千億藍(lán)海，未來(lái)可期？

根據(jù)應(yīng)用環(huán)境，可將機(jī)器人分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人兩大類。

工業(yè)機(jī)器人是指應(yīng)用于生產(chǎn)過(guò)程與環(huán)境的機(jī)器人；服務(wù)機(jī)器人是指除工業(yè)機(jī)器人以外，用于非制造業(yè)并服務(wù)于人類的各種機(jī)器人，可分為個(gè)人/家用服務(wù)機(jī)器人和專業(yè)服務(wù)機(jī)器人。馬斯克口中的Optimus機(jī)器人正是屬于服務(wù)機(jī)器人。

根據(jù)中國(guó)電子學(xué)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2021年）》，2021年我國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約839億元，目前國(guó)內(nèi)機(jī)器人市場(chǎng)以工業(yè)機(jī)器人為主。但從增速上來(lái)看，服務(wù)機(jī)器人空間更加廣闊。

近年來(lái)人工智能獲得迅速的發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)人工智能最大的應(yīng)用市場(chǎng)將出現(xiàn)在服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域，視覺(jué)引導(dǎo)機(jī)器人、陪伴服務(wù)機(jī)器人等新興場(chǎng)景和產(chǎn)品快速發(fā)展。隨著消費(fèi)群體日益強(qiáng)大，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)空間更加巨大。

2016-2021年我國(guó)服務(wù)機(jī)器人的年均復(fù)合增速達(dá)34%，市場(chǎng)規(guī)?？傮w增速高于工業(yè)機(jī)器人，預(yù)計(jì)2023年我國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將突破600億元。

民生證券表示：

展望人形機(jī)器人的未來(lái)發(fā)展速度，我們認(rèn)為可以參考特斯拉電動(dòng)車的放量節(jié)奏。

特斯拉汽車銷量的絕對(duì)額增長(zhǎng)是從Model-3的推出開(kāi)始加速，起初走的是高端概念型路線，往往是忠實(shí)粉絲開(kāi)始應(yīng)用，同時(shí)搜集各種數(shù)據(jù)進(jìn)行改進(jìn)，然后逐步起量。我們認(rèn)為人形機(jī)器人的發(fā)展過(guò)程可能也與此有相似之處。

馬斯克的 進(jìn)場(chǎng)，讓國(guó)內(nèi)與國(guó)外科技企業(yè)都紛紛注意到這個(gè)賽道，在做前瞻布局。 一些領(lǐng)先企業(yè)在做準(zhǔn)備，明年也將推出，因而真正放量時(shí)不僅要考慮特斯拉，其他國(guó)內(nèi)外企業(yè)也會(huì)放量。

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距離產(chǎn)業(yè)化還有距離

即便機(jī)器人賽道持續(xù)升溫，但從現(xiàn)狀來(lái)看，機(jī)器人距離真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化還有一定距離。

首先，機(jī)器人需要找準(zhǔn)定位，明確其未來(lái)應(yīng)用場(chǎng)景。

目前已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的機(jī)器人都有著明確的應(yīng)用場(chǎng)景，而且這些應(yīng)用場(chǎng)景無(wú)論是To B還是To C都有大量的剛性需求，例如工業(yè)機(jī)器人在工業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的搬運(yùn)、焊接、點(diǎn)膠等工藝，掃地機(jī)器人的家用功能，電力巡檢機(jī)器人在電網(wǎng)的應(yīng)用等等。

然而現(xiàn)有的人形機(jī)器人的主要應(yīng)用包括商業(yè)領(lǐng)域的導(dǎo)覽接待、特殊環(huán)境下的搜救搬運(yùn)等工作，尚無(wú)能夠大規(guī)模應(yīng)用的剛需場(chǎng)景。

因此，人形機(jī)器人要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化落地，前提是需要找準(zhǔn)某一細(xì)分領(lǐng)域或者特定場(chǎng)景下的市場(chǎng)需求，同時(shí)兼具實(shí)用性和性價(jià)比。

其次，機(jī)器人成本高企，產(chǎn)品性價(jià)比較低。

人形機(jī)器人結(jié)構(gòu)復(fù)雜，對(duì)智能化和感知能力的要求更高，除了控制器、伺服驅(qū)動(dòng)、減速機(jī)等傳統(tǒng)機(jī)器人必須的零部件之外，還要加入大量傳感器、機(jī)器視覺(jué)以及軟件層面的AI交互系統(tǒng)等，所以制造成本十分高昂。

以美國(guó)敏捷機(jī)器人Digit為例，其對(duì)外售價(jià)為25萬(wàn)美元；而Tesla Bot要實(shí)現(xiàn)2.5萬(wàn)美金的預(yù)期售價(jià)，在大規(guī)模生產(chǎn)的基礎(chǔ)上還需要進(jìn)行多方位的技術(shù)突破以降低生產(chǎn)成本。

最后，機(jī)器人尚有許多亟待解決的技術(shù)問(wèn)題，目前尚處于功能相對(duì)簡(jiǎn)單、初步智能的形態(tài)。

總的來(lái)說(shuō)，人形機(jī)器人對(duì)智能化水平、通信、執(zhí)行、傳感等方向的要求非常高，最終較為理想的人形機(jī)器人一定是經(jīng)過(guò)多次迭代，不斷打磨后的產(chǎn)品。

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機(jī)器人ETF

特斯拉機(jī)器人的到來(lái)，在一定程度上拉開(kāi)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的序幕。

未來(lái)一段時(shí)間，預(yù)計(jì)很多科技企業(yè)都會(huì)向人形機(jī)器人的方向努力，爭(zhēng)奪賽道，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)可能會(huì)加速來(lái)到我們面前。

目前市場(chǎng)上共有3只機(jī)器人相關(guān)的ETF，但總體規(guī)模并不是很大。

盡管人形機(jī)器人距離真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化仍有諸多困難需要克服，但特斯拉新一代Optimus人形機(jī)器人，若其能夠明確市場(chǎng)需求，并且在成本控制和技術(shù)水平之間形成有效平衡，就有望實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的落地和規(guī)?；牧慨a(chǎn)。

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