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投資要點

全市場公募FOF二季度概況

截至2022年二季度末，全市場公募FOF數量306只，全市場公募FOF總規模2223億，偏債和偏股FOF的規模合計占比80%。頭部FOF管理人梯隊明顯，8家管理人FOF規模破百億；FOF規模最大的前三家管理人分別為交銀施羅德、興證全球、匯添富，民生加銀排在第四位。二季度FOF新發數量和新發規模環比繼續下降，二季度新發FOF數量32只，新發規模100億。

公募FOF基金業績分析

二季度市場反彈明顯，FOF基金業績表現回暖，二季度股票FOF、偏股FOF、目標日期FOF、偏債FOF、平衡FOF、債券FOF的業績分別5.26%、6.16%、4.12%、1.99%、2.83%、1.18%。二季度收益率前5的偏股FOF分別為恒越匯優精選三個月、易方達優勢領航六個月持有A、中歐匯選一年封閉運作A、易方達優勢價值一年持有A、匯添富經典價值成長一年持有。

公募FOF基金配置分析

我們根據FOF基金的持有股票市值和穿透底層子基金的股票、債券倉位來計算FOF基金的權益債券倉位，二季度全市場FOF基金的權益倉位為31.70%，債券配置倉位為68.30%，權益倉位上升明顯。二季度FOF基金重倉持有市值最高的前三只股票分別為寧德時代(行情300750,診股)、保利發展(行情600048,診股)、比亞迪(行情002594,診股)。

FOF重倉持有基金分析

公募FOF規模以偏債FOF為主，FOF基金持倉規?？壳暗幕鹨詡突馂橹?，交銀裕隆純債A、交銀純債AB被重倉持有最多。從FOF配置偏好來看，二季度外部FOF增持數量最多的權益基金為中庚價值領航、易方達環保主題、中泰星元價值優選A、建信潛力新藍籌A、富國轉型機遇。二季度外部FOF增持數量最多的債券基金分別為華泰柏瑞季季紅A、交銀裕隆純債A、興全穩態A、華安信用四季紅A、天弘永利債券A

風險提示：本報告基于基金季報數據分析，不構成任何投資建議；基金的持倉可能會因為未來市場變化而變化；基金產品可能未完全按照基金合同約束運作，存在風格轉換的情形。

關鍵詞： FOF基金