業績

兩極分化態勢明顯首末位凈利潤相差超750倍

從營業收入來看，2021年，招聯消費金融實現營收159.33億元，較2020年同期增長24.32%;馬上消費金融營收破百億元，同比增長31.52%。興業消費金融2021年以83.91億元的營收暫位第三，同比增長29.78%。

從凈利潤表現來看，招聯消費金融以凈利潤30.15億元居于前列;興業消費金融利潤22.3億元。此外，馬上消費金融和中郵消費金融的2021年凈利潤均突破了10億元。

記者關注到，消費金融行業兩極分化態勢明顯。凈利潤排名最后一位的小米消費金融，其2021年凈利潤僅0.04億元，與招聯消費金融相差超750倍。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析，2021年消金公司經營業績亮眼，主要是國內需求穩步恢復，消金公司積極拓寬融資渠道，提升經營能力，可以看到部分消金公司資產規模和利潤增速都保持較快增速等。“但各消金公司經營狀況分化明顯，一方面，是各消金公司融資能力或渠道存在差異，融資能力與成本對于消金公司盈利很關鍵;另一方面，反映不同消金公司場景創新、經營效率方面的差異;以及不同消金公司所處區域經濟表現也有一定關系。”

關注1

多家消費金融公司遭監管部門點名

在業績亮眼的背后，消費金融領域的各類投訴量頻頻。記者在黑貓投訴官網，以“消費金融”為關鍵詞進行查詢后，搜索到超10萬條結果。其中，“暴力催收”“已結清欠款，但征信未銷賬”“貸款利率高”等成為高頻詞。

與此同時，多家消費金融公司更是屢遭監管部門點名。今年2月8日，招聯消費金融收到來自銀保監的百萬罰單。在中國互聯網金融協會于2021年10月20日發布的第1期《關于未落實移動金融客戶端應用軟件備案自律管理要求的通報》指出，截至通報發布，仍有17款移動金融APP的提供方未在規定時間完成相關整改工作，其中，海爾消費金融有限公司兩款APP在列，為“海爾消費金融”APP與“夠花”APP。

對于消費金融公司業績亮眼背后出現一些問題，如利率定價不合理、涉及暴力催收、個人信息保護不到位等。周茂華表示，這些屬于不規范經營行為，暴力催收、個人信息保護不到位等也沒有履行好消金機構消費者合法權益保護義務。這種情況需要強化監管，引導消金公司依法合規經營，切實保護好消費者合法權益，推動行業健康規范發展。“若消費者通過消金公司借貸，需要找正規機構，仔細研讀相關協議細則，切實維護自身合法權益;同時，消費者需要量力而行，不過度舉債，保持財務穩健、可持續。”周茂華建議。

關注2

互聯網大廠加速消金業務合規化發展

近段時間有消費者反饋，不定時地收到消金機構貸款優惠推送。記者在支付寶借唄留意到，目前年利率(單利)12.775%。支付寶客服對記者表示，首次借款后，借唄將給部分用戶發放優惠券、筆筆享折扣、多借多惠等福利;通過此類福利，下次借款時可享受相應的利率折扣，具體折扣詳情，參見權益詳細規則。

在蘇寧金融APP的任性貸，目前年化率是10.8%起。記者從任性貸的頁面了解到，針對首借用戶，或老客戶都有不同幅度的優惠券。例如首次注冊用戶，就有一張“7天借款免息券”，只要滿500元，就享7天利息0元。

互聯網大廠推出的消費金融業務，競爭不斷加劇，除了不定期給予貸款利率、手續費等優惠外，在合規化方面也在提速。去年6月3日，重慶螞蟻消費金融有限公司獲批開業。當時，銀保監會非銀部相關負責人表示，按照整改方案，螞蟻集團應在開業6個月內完成“花唄”“借唄”品牌整改工作。當年11月，螞蟻旗下的花唄、借唄完成品牌隔離。　　今年2月消息稱，小米集團旗下的小米消費金融正在接手天星數科的個人消費信貸業務。目前，天星金融APP天星數科(原小米數科)旗下主打個人消費貸款的產品“隨星借”已變更為重慶小米消費金融公司運營。據了解，此前該產品的服務由重慶市小米小額貸款有限公司提供。

消費金融行業對外部融資依賴程度較高

預計未來互聯網機構申設持牌消金將提速

《2022年消費金融行業發展研究報告》(以下簡稱《報告》)中指出，消費金融行業的發展與宏觀經濟及人均收入水平呈現正相關性，且由于其“次貸”屬性，其波動性較一般貸款發放機構會更大。在經濟穩定增長的情況下，居民收入水平不斷提升，消費需求旺盛，消費金融業務規模擴張，同時面臨的信用風險較小;在經濟下滑情況下，居民收入水平和消費意愿下降，消費金融業務規模縮減，同時面臨的信用風險增大。

值得關注的是，《報告》提到，作為杠桿經營的行業，消費金融行業對外部融資依賴程度較高，信貸政策和利率政策變化將對消費金融行業產生較大影響，融資能力及融資成本對消費金融供給主體業務競爭力至關重要，資金獲取能力強的平臺能夠為客戶提供更優惠的利率或者賺取更高的息差，從而在競爭中更具有優勢。

對于消費金融行業未來發展，千際投行的研究報告指出，目前國內消費金融市場為商業銀行主導，持牌消金補充，能夠滿足差異化的信貸客戶需求。目前監管對消費金融公司審批較為謹慎，互聯網監管加強的背景下，消金公司牌照稀缺性進一步提升。此外，預計未來互聯網機構申設持牌消金將提速。

(記者 王楚涵 文靜 許曉芳)

關鍵詞： 招聯消費金融 消費金融公司 監管部門 消金業務