近期，農(nóng)銀理財、信銀理財、中原銀行、盛京銀行、浦發(fā)銀行等多家銀行及理財公司提前終止部分理財產(chǎn)品運作。具體來看，農(nóng)銀理財發(fā)布公告稱，因預(yù)計后續(xù)市場不可控因素較強，產(chǎn)品凈值可能會產(chǎn)生較大波動，為更好地提供產(chǎn)品服務(wù)，保障投資者權(quán)益，計劃于8月24日提前終止“農(nóng)銀同心·兩年開放”價值精選第1期人民幣理財產(chǎn)品(新客新資金專享)，產(chǎn)品到期日同步變更。信銀理財發(fā)布的公告顯示，經(jīng)審慎評估，該司決定于8月9日提前終止信銀理財智慧象固收增強FOF一年定開15號理財產(chǎn)品，同時關(guān)閉8月9日的申購和贖回交易。對于提前終止原因，信銀理財表示，是根據(jù)該產(chǎn)品說明書第十二條的相關(guān)約定，為保護投資者利益，理財產(chǎn)品管理人有權(quán)按照理財產(chǎn)品資金運作的實際情況，主動終止理財產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來，市場共有400多款理財產(chǎn)品提前終止運作，占全部理財產(chǎn)品的1.5%左右，其中大多數(shù)為固定收益類產(chǎn)品。融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析，理財產(chǎn)品提前終止通常有三方面原因：一是產(chǎn)品投資業(yè)績不理想，且未來一段時間也很難達到預(yù)期的投資收益;二是產(chǎn)品觸發(fā)提前終止條款，比如理財份額低于最低標(biāo)準(zhǔn);三是新老產(chǎn)品交接運作期間，老產(chǎn)品提前終止。

理財產(chǎn)品提前終止運作是否合規(guī)呢?“理財產(chǎn)品說明書中通常有這樣的條款：銀行及理財公司有權(quán)根據(jù)運行情況或監(jiān)管政策變化情況提前終止產(chǎn)品，所以理財產(chǎn)品提前終止運作是合規(guī)的，不過產(chǎn)品提前終止可能會損害到投資者的權(quán)益。”劉銀平指出，理財產(chǎn)品提前終止運作會繼續(xù)發(fā)生，不過從整個理財市場來看，提前終止的產(chǎn)品占比較低，不會成為普遍現(xiàn)象。

理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)普遍下調(diào)

與此同時，多家銀行理財子公司對理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進行了調(diào)整。其中，中銀理財近日發(fā)布公告稱，于2022年8月9日起對“中銀理財-穩(wěn)富(季增益)007”(WFJZY007A)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)進行調(diào)整，由2.70%-4.00%(年化)調(diào)整至2.50%-3.80%(年化)，即在原業(yè)績基準(zhǔn)基礎(chǔ)上下調(diào)了20個基點。招銀理財也發(fā)布公告稱，擬于8月17日對招銀理財招睿金鼎七個月定開1號固定收益類理財計劃第4個投資周期業(yè)績比較基準(zhǔn)進行調(diào)整，調(diào)整后的業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.8%-4.5%。

光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，近期市場利率走動、權(quán)益市場波動都會影響理財產(chǎn)品收益水平和凈值波動。多家銀行及理財子公司下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)主要是理財凈值化轉(zhuǎn)型后，理財產(chǎn)品凈值受市場環(huán)境影響較大，機構(gòu)根據(jù)市場環(huán)境變化調(diào)整收益基準(zhǔn)，引導(dǎo)投資者合理預(yù)期，也有助于減少個別理財收益偏離參考基準(zhǔn)而遭投資者投訴。

對于理財產(chǎn)品接下來的發(fā)展，劉銀平表示，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)一方面要看貨幣政策及市場流動性情況，另一方面要看資產(chǎn)配置情況，未來一段時間流動性大概會保持寬松，純固收類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)可能會小幅下調(diào)。投資者購買理財產(chǎn)品應(yīng)從自身需求角度出發(fā)，購買符合自身風(fēng)險偏好及流動性需求的理財產(chǎn)品，不宜過分追求產(chǎn)品的高收益。

理財保險提示

對資金流動性要求較高的家庭不建議大量投入

記者注意到，近期有保險銷售建議，盡量選擇投資期限長一點的產(chǎn)品，提前鎖定收益，規(guī)避利率下行風(fēng)險。“現(xiàn)在銀行的利率還在下調(diào)，我們的一款保險理財產(chǎn)品是固定3.5%復(fù)利，適合中長期投資，最重要的是我們還有壽險保障功能。”太平洋保險銷售經(jīng)理告訴記者。

隨著近期央行降息消息放出，廣州市民陳先生也開始關(guān)注起了理財保險。“現(xiàn)在大家投資趨向于穩(wěn)健，也要保證一定的現(xiàn)金流在手上。央行降息了，固收理財產(chǎn)品收益估計會下降。和銀行一些固收理財相比，年金險‘利滾利’，投資收益相對高一些，或許還是可以考慮的。”陳先生說。

記者了解到，理財保險是集保險保障及投資功能于一身的新型保險產(chǎn)品，屬人壽保險的新險種。不過，業(yè)內(nèi)人士也提醒，中長期理財保險流動性差，動輒鎖定期就長達幾十年，一旦購買，便意味著很長一段時間的資金無法周轉(zhuǎn)。如果中途急需用錢，只能通過退保拿現(xiàn)金價值，得不償失。對資金流動性要求較高的家庭，不建議大量投入，避免影響家庭的財務(wù)計劃。

(記者 王楚涵 趙方圓)

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